Станом на закриття 26 вересня 2025 року за східним часом, ціна акцій NVIDIA (NVDA) закрилася на рівні 178,19 доларів, а ринкова капіталізація склала 4,33 трильйона доларів, міцно утримуючи першу позицію на фондовому ринку США за ринковою вартістю. Цей гігант чіпів спостерігав за зростанням ціни своїх акцій більш ніж на 262% цього року, що було викликане хвилею штучного інтелекту.
На фоні партнерства OpenAI на $100 мільярдів, рекордного доходу за другий квартал та швидкого впровадження архітектури Blackwell Ultra, аналітики підвищили свої цільові ціни. Остання цільова ціна Barclays була підвищена до $240, що вказує на потенційне зростання майже на 35%.
01 Фінансова діяльність та ринкова позиція
Останній фінансовий звіт показує, що NVIDIA продемонструвала вражаючі результати у другому фінансовому кварталі, що закінчився в липні 2025 року. Дохід склав 46,74 мільярда доларів, що на 55,6% більше в річному обчисленні, перевищивши очікування ринку.
Серед них бізнес дата-центрів став абсолютною основною силою, з доходом, що досяг 41,1 мільярда доларів, що на 56% більше в порівнянні з попереднім роком. Це зростання в основному пов’язане з високим попитом на систему GB200 NVL та розгортання Blackwell Ultra.
Відповідно до Non-GAAP, валовий прибуток залишається високим на рівні 72,7%, що демонструє сильну цінову спроможність компанії. Тим часом, прибуток на акцію (EPS) досяг $1,05, що є річним збільшенням на 54%, перевищуючи очікування аналітиків у $1,01.
Станом на 26 вересня 2025 року, NVIDIA перевершила Microsoft та Apple з ринковою вартістю 4,33 трильйона доларів, ставши компанією з найбільшою капіталізацією на публічному ринку у світі.
У порівнянні з тим же періодом минулого року акції NVIDIA зросли на 262%, повністю відображаючи екстремальний стан ринку оптимізм про революцію штучного інтелекту та її основних вигодонабувачів.
02 Драйвери зростання та партнери
Вибухове зростання NVIDIA рухається на повну потужність завдяки численним двигунам потужності.
Стратегічне партнерство OpenAI на суму 100 мільярдів доларів забезпечує принаймні 10 гігаватів обчислювальної потужності, що еквівалентно 4-5 мільйонам GPU, фіксуючи видимість, яка значно перевищує цикл попиту гіпермасштабних підприємств. Це партнерство розглядається як важлива гарантія зростання NVIDIA в найближчі роки.
Аналіз Barclays свідчить про те, що загальні витрати на інфраструктуру ШІ перевищать 2 трильйони доларів, а загальне споживання електроенергії складе близько 40 ГВт, з яких приблизно 65-70% буде використано для обчислювальних та мережевих компонентів.
«NVIDIA – це найпривабливіша компанія у нашій галузі», підкреслив аналітик Barclays у звіті.
У плані технологічної ітерації архітектура Blackwell Ultra наразі досягла масштабу 1,000 стійок, що відправляються щотижня, тоді як платформа Vera Rubin, яка очікується до запуску в 2026 році, прогнозується як така, що забезпечить підвищення ефективності в 7.5 разів.
Окрім тісної співпраці з великими підприємствами, такими як Microsoft, Google та Amazon, бізнес NVIDIA розширився до суверенних AI проектів, створюючи системи на базі Blackwell у різних європейських країнах.
У вертикальних областях платформа робота Jetson Thor забезпечує понад 2000 терафлопс обчислювальної потужності для компаній, таких як Boston Dynamics, а промислові AI-додатки швидко розширюються.
03 Аналітичні погляди та цільові ціни
Волл-стріт загалом оптимістично налаштований щодо перспектив NVIDIA. В даний час аналітики мають середню цільову ціну приблизно $211.26 для NVIDIA протягом наступних 12 місяців, при цьому найвищий прогноз досягає $250.
Неодноразово кілька установ нещодавно підвищили свої цільові ціни:
- Wolfe Research підвищила цільову ціну з $220 до $230, вказуючи на майже 30% потенціал зростання.
- Craig Hallum суттєво підвищив цільову ціну з $195 до $245.
- Oppenheimer підтвердив свою оцінку «перевищення ринку», підвищивши цільову ціну з 200 доларів до 225 доларів.
Згідно з даними MarketBeat, NVIDIA наразі має 4 рейтинги «Сильна покупка», 36 «Купити», 4 «Утримати» та 1 «Продати», з загальним рейтингом «Помірна покупка».
Трекер можливостей ШІ, створений компанією Barclays, підсумовує оголошені розгортання обчислювальних потужностей, вимоги до електроенергії та кількість чіпів, надаючи інвесторам інструмент для отримання інформації про галузь у режимі реального часу.
04 Ризики та виклики
Незважаючи на яскраві перспективи, інвестори все ще повинні звертати увагу на кілька ключових ризиків, з якими стикається NVIDIA.
Антимонопольне розслідування, проведене китайськими регуляторами ринку щодо придбання NVIDIA компанії Mellanox Technologies, може призвести до штрафів або коригувань у бізнесі, що вплине на її доходи на китайському ринку. Китайський ринок має значну стратегічну важливість для NVIDIA, з часткою доходу, яку не можна ігнорувати.
Експортні контролі США на висококласні чіпи ШІ можуть також обмежити конкурентоспроможність NVIDIA на другому за величиною ринку ШІ у світі.
Конкурентне середовище стає все більш жорстким, нові компанії з виробництва AI-чіпів активно змагаються за частку ринку поряд з традиційними суперниками, такими як AMD та Intel.
У плані оцінки, поточний коефіцієнт ціни до прибутку (P/E) NVIDIA становить близько 50,4 рази, що значно вище медіани 3-4 рази в напівпровідниковій промисловості. Висока оцінка означає, що якщо показники або ринкові умови погіршаться, ризик корекції ціни акцій буде відносно високим.
Нещодавно варто звернути увагу на продажі акцій компанії інсайдерами. За останні дев’яносто днів інсайдери продали в цілому 4,3 мільйона акцій компанії, вартість яких складає приблизно 741 мільйон доларів.
05 Інвестиційні поради та перспективи
Виходячи з поточного фундаментального та технічного аналізу, NVIDIA залишається основною інвестиційною метою в хвилі ШІ.
З точки зору технічного аналізу, ключовий рівень опору NVIDIA наразі становить близько $182, а підтримка - близько $165. Якщо вона зможе ефективно пробити рівень опору, це може спричинити алгоритмічні покупки та повернення трейдерів з моментумом.
У довгостроковій перспективі аналітики очікують, що виручка NVIDIA досягне від 274 до 300 мільярдів доларів до 2027 року, при цьому прибуток на акцію (EPS) прогнозується на рівні близько 7,75 долара. Виходячи з цього, застосування коефіцієнта ціна/прибуток 35 разів передбачає потенційну ціну акцій у 271 долар, що представляє приблизно 50% зростання від поточного рівня.
Інвестори можуть розглянути можливість прийняття стратегії поступового розміщення, щоб уникнути повної покупки складу одноразово, тим самим зменшуючи ризик короткострокової волатильності. Для інвесторів з довгостроковою перспективою будь-яка корекція ціни, спричинена ринковими настроями або короткостроковими негативними факторами, може бути гарною можливістю для збільшення своїх позицій.
Перспективи майбутнього
З великим розгортанням архітектури Blackwell Ultra та майбутнім запуском платформи Vera Rubin технологічний бар’єр NVIDIA у сфері обчислень ШІ ще більше розширюється. Уолл-стріт очікує, що до 2027 року дохід NVIDIA перевищить 300 мільярдів доларів, а прибуток на акцію наблизиться до 7,75 долара.
Технічний аналіз показує, що ціна акцій NVIDIA наразі стикається з ключовим опором біля $182. Як тільки цей рівень буде ефективно подолано, це може відкрити новий потенціал зростання. Для інвесторів будь-яке зниження, спричинене ринковими настроями або короткостроковими ведмежими факторами, може стати хорошою можливістю зайняти позицію в основних вигодонабувачах цієї хвилі ШІ.
Інвестиції пов’язані з ризиками, і ця стаття не є інвестиційною порадою. Будь ласка, повністю розумійте відповідні ризики та консультуйтеся з професійним консультантом перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.
