Гігант стейблкоїнів Tether Holdings SA залучає до своєї команди двох провідних світових трейдерів дорогоцінними металами з HSBC, використовуючи значні фінансові ресурси для формування масштабного золотого резерву та кинути виклик усталеним гравцям на ринку зливків.
За інформацією обізнаних джерел, Глобальний керівник напрямку торгівлі металами HSBC, Вінсент Дом’єн, приєднається до криптовалютної компанії у найближчі місяці разом із Мет’ю О’Нілом, який очолює напрямок дорогоцінних металів HSBC у Європі, на Близькому Сході та в Африці.
Цей крок свідчить про те, що Tether більше не обмежується домінуванням лише у криптовалютному світі — компанія має намір напряму вийти на ринок фізичного золота та змагатися з традиційними фінансовими установами.
01 Керівники HSBC приєднуються до Tether
Запрошені Tether топменеджери користуються великою повагою та мають значний вплив у сфері торгівлі дорогоцінними металами.
Вінсент Дом’єн наразі є членом ради директорів Лондонської асоціації ринку зливків (LBMA), яка фактично встановлює глобальні стандарти на ринку золота.
Він перейшов до HSBC із Société Générale у 2019 році, а у 2022 році обійняв посаду Глобального керівника торгівлі металами.
Мет’ю О’Ніл працює в HSBC з 2008 року, очолюючи напрямок фінансування дорогоцінних металів у Європі, на Близькому Сході та в Африці.
Відхід цих двох топменеджерів є суттєвим ударом для бізнесу дорогоцінних металів HSBC, особливо на тлі жорсткої конкуренції за провідних фахівців.
02 Золоті амбіції Tether
Останніми роками Tether зробила значний прорив у секторі дорогоцінних металів.
У складі резервних активів на понад $180 мільярдів компанія накопичила один із найбільших у світі золотих резервів поза межами банків та держав.
У своєму останньому звіті про резерви Tether повідомила, що станом на вересень володіла золотом на суму понад $12 мільярдів.
За підрахунками Bloomberg, компанія з Ель-Сальвадору протягом року, що завершився у вересні, в середньому щотижня збільшувала свої золоті запаси більш ніж на 1 тонну.
Це робить Tether одним із найбільших покупців золота на ринку. Варто зазначити, що ці дані не враховують золото, яким забезпечено стейблкоїн XAUT, а також мільярди доларів, які Tether інвестувала у золото приватно з власного прибутку.
03 Екосистема стейблкоїнів із забезпеченням золотом
Флагманський стейблкоїн Tether — USDT — забезпечений у співвідношенні 1:1 доларом США, причому резерви компанії складаються переважно з державних облігацій США та інших активів, зокрема золота.
Окрім USDT, Tether випускає спеціалізований стейблкоїн із забезпеченням золотом — XAUT.
Згідно з даними сайту Tether, ринкова капіталізація XAUT становить близько $2 мільярдів, і він на 100% забезпечений приблизно 1 300 золотими зливками.
Це означає, що Tether не лише підвищує надійність свого доларового стейблкоїна за рахунок золотих резервів, а й безпосередньо створює міст до цифровізованого золота, дозволяючи користувачам зберігати та обмінювати золоті активи напряму через блокчейн.
Компанія також інвестує в інші сегменти ланцюга постачання золота, зокрема у франчайзингові компанії, що ще більше поглиблює її інтеграцію в золоту індустрію.
04 Стратегічні наміри та ринковий контекст
Останнє кадрове підсилення Tether відбувається на тлі рекордної динаміки на ринку золота. Цього року ціни на золото показали найкращий річний результат із 1979 року, неодноразово оновлюючи історичні максимуми.
Вартість золота перевищила $4 100, і на тлі геополітичної невизначеності та ризику можливого призупинення роботи уряду США попит на ончейн-активи-«тихі гавані» — такі як золото, інші метали та держоблігації — стрімко зростає.
У такій ситуації залучення Tether інституційних експертів з торгівлі від HSBC дозволяє компанії оптимізувати управління резервами на хвилі рекордних доходів від емісії стейблкоїнів і розширювати вплив на традиційних товарних ринках.
05 Прибутковість Tether
Фінансові результати Tether вражають. Минулого року компанія заробила $13 мільярдів прибутку на своїх резервних активах. Незважаючи на відносно невелику команду, її прибутковість співставна з провідними інвестиційними банками Волл-стріт.
Очікується, що цього року прибуток компанії сягне близько $15 мільярдів.
Зростання Tether підживлюється стрімким підвищенням цін на золото цього року. Ринковий ралі обумовлене постійними закупівлями з боку центральних банків, спекулятивними покупками та так званою «девальваційною торгівлею».
Цей широкий термін означає вихід інвесторів з активів через побоювання щодо суверенного боргу та довгострокового знецінення валют, у яких ці активи номіновані.
06 Вплив на традиційні фінансові ринки
Маючи понад $12 мільярдів золотих резервів, Tether стала вагомим гравцем на ринку дорогоцінних металів.
HSBC вважається одним із лідерів галузі дорогоцінних металів, поступаючись лише JPMorgan Chase, і охоплює такі напрямки, як торгівля ф’ючерсами, зберігання зливків та глобальні перевезення золотих зливків.
Масове накопичення золота Tether змінює структуру ринку золота. Компанія, що виникла у криптовалютному секторі, тепер конкурує з традиційними фінансовими установами на ринку фізичного золота.
Це не лише стратегічний зсув для Tether, а й символ подальшого зближення криптовалютної індустрії з традиційною фінансовою системою.
У міру того як Tether продовжує нарощувати золоті резерви, її вплив на ціни золота та ліквідність ринку може зростати.
Перспективи
Зростання цін на золото зумовлене постійними закупівлями центральних банків, спекулятивною активністю та «девальваційною торгівлею». У боротьбі за традиційні засоби збереження вартості Tether вже зайняла позиції на різних етапах ланцюга постачання золота, зокрема інвестуючи у франчайзингові компанії, що займаються видобутком золота.
Як провідна платформа для торгівлі цифровими активами, Gate і надалі стежитиме за впливом золотої стратегії Tether на ринок і надаватиме користувачам найактуальнішу аналітику та інсайти галузі.
