У міру того, як наближається кінець лютого 2026 року, глобальні фінансові ринки знову опиняються на роздоріжжі масштабних макроекономічних змін. Різка зміна тарифної політики Сполучених Штатів, постійне поширення геополітичних ризиків із регіону Близького Сходу та надзвичайно оптимістичний прогноз для традиційного захисного активу — золота — разом формують складну систему причин і наслідків. Як представник високоризикових активів, крипторинок уважно реагує на кожен макроекономічний імпульс.
Тарифний "Рашомон": від надмірного втручання до нового глобального податку
Політичні маневри у Вашингтоні спричиняють потужні коливання на світових ринках. 20 лютого Верховний суд США ухвалив історичне рішення, визнавши, що масштабні тарифи, запроваджені адміністрацією Трампа згідно з Законом про міжнародні надзвичайні економічні повноваження, перевищують юридичні повноваження президента та є "надмірним втручанням". У результаті Митна служба США підтвердила, що з 24 лютого припинить стягнення цих незаконних тарифів у межах зазначеного законодавства.
Однак на цьому тарифна історія не завершилася. Рішення Верховного суду обмежило лише конкретні юридичні підстави, але не позбавило президента інших повноважень щодо оподаткування. Адміністрація Трампа оперативно змінила підхід, оголосивши про введення нових масштабних імпортних тарифів на товари з усіх країн і регіонів згідно з розділом 122 Закону про торгівлю 1974 року, підвищивши ставку тарифу з 10 % до 15 % лише за один день.
Такий підхід "боротьба під час переговорів", насичений невизначеністю, безпосередньо посилив схильність ринку до уникнення ризиків. За даними Gate на початку азійської сесії 24 лютого, Bitcoin (BTC) короткочасно опустився нижче позначки $63 000, досягнувши мінімуму $63 000 та знизившись більш ніж на 3 % за 24 години. Пізніше ціна трохи відновилася до близько $65 000, однак загальна крихкість ринку була очевидною. Ethereum (ETH) також перебував під тиском, торгуючись нижче $1 900.
UBS заявляє про "екстремальний дефіцит": прогноз золота на $6 200
На тлі турбулентності крипторинку золото — традиційний захисний актив — демонструє стійке зростання. Під впливом зростаючих геополітичних напружень у світі (особливо очікувань подальшої нестабільності у регіоні Близького Сходу) та м’якого циклу Федеральної резервної системи, UBS опублікував вражаючий прогноз.
У новому звіті UBS зазначає, що активні закупівлі центральних банків і зростання інвестиційного попиту підняли глобальний попит на золото понад 5 000 метричних тонн у 2025 році — це історичний максимум. Щодо пропозиції, до 2028 року 80 золотих шахт у світі очікувано вичерпають свої запаси, що ще більше посилить структурний дефіцит. UBS суттєво підвищив довгострокову цільову ціну золота до $6 200 за унцію, підкреслюючи, що роль золота як хеджу є незамінною за умов постійних геополітичних ризиків.
За даними платформи Gate, ціна золота (XAU/USDT) вже відображає цей прогноз: остання котирування становить $5 154,4 за унцію, зберігаючи сильний імпульс.
Геополітика та макроекономіка: подвійний тиск для крипторинку?
Межі між традиційними фінансами та крипторинком розмиваються, а геополітичні ризики передаються криптовалютам через кілька каналів:
- Відтік ліквідності: Коли тарифні війни загострюються або раптові події на Близькому Сході викликають паніку, інституційні інвестори першими виводять кошти з найбільш волатильних активів, щоб покрити маржинальні вимоги або зберегти ліквідність. Як зазначив співзасновник Orbit Markets, макроекономічна невизначеність чинить тиск на крипторинок, і капітал легко виходить із криптоактивів.
- Зв’язок із доларом та відсотковими ставками: У короткостроковій перспективі тарифна політика може підштовхнути інфляцію та вплинути на траєкторію зниження ставок Федеральної резервної системи. Водночас UBS вважає, що очікування зниження ставок і фактичне зменшення реальних ставок є довгостроковим позитивом для золота — ця логіка також застосовується до Bitcoin, який деякі інвестори розглядають як "цифрове золото". Наразі Bitcoin більше корелює з ризиковими активами, такими як Nasdaq, і залишається обмеженим через побоювання щодо посилення політики.
- Переміщення попиту на захисні активи: Надзвичайно оптимістична позиція UBS щодо золота може тимчасово відвернути частину капіталу, що шукає безпечні активи. У довгостроковій перспективі, якщо суверенні фіатні валютні системи будуть підточені торговими війнами та борговими проблемами, децентралізовані криптоактиви (зокрема BTC) отримають реальну можливість для формування власної ціннісної історії.
Ринкові настрої та ключові рівні для спостереження
Ринкові настрої нині надзвичайно чутливі. За даними MyToken, Індекс страху та жадібності криптовалют становить лише 8, що сигналізує про "екстремальний страх".
З технічної точки зору, $65 000 — ключовий рівень підтримки для Bitcoin. Якщо він буде пробитий впевнено, позначка $60 000 стане головним полем битви між "биками" та "ведмедями". Для зміни поточної низхідної тенденції ціна має повернутися й утриматися вище $70 000.
На торговій платформі Gate користувачі можуть не лише відстежувати рух цін у режимі реального часу, а й спостерігати за даними щодо деривативів, такими як Індекс волатильності BTC (BVIX), який наразі становить 55,42, відображаючи очікування ринку щодо майбутньої волатильності.
Багатогранний погляд Gate: міст між традиційними та криптоактивами
У такому складному макроекономічному середовищі волатильність окремого класу активів більше не може розглядатися ізольовано. Gate як універсальна платформа цифрових активів пропонує торгівлю основними криптовалютами, такими як BTC та ETH, а також CFD-продуктами на традиційні фінансові активи: золото, нафту та індекси американських акцій. Це дозволяє інвесторам вільно перемикатися між криптоактивами та традиційними захисними активами на платформі Gate, досягаючи справжньої диверсифікації для подолання подвійних потрясінь нової тарифної політики та геополітичних ризиків.
Висновок
Тарифна політика Трампа 2.0 та прогноз суперциклу золота від UBS разом окреслюють сучасний макроекономічний ландшафт: єдиною визначеністю залишається невизначеність. Для крипторинку це поки що невеликий човен у макроекономічній бурі, що стикається з тиском продажу через скорочення ліквідності та зростання схильності до уникнення ризику. Ціна $63 000 BTC, що відображається на Gate, демонструє цю напругу. Однак у довгостроковій перспективі, якщо системи суверенного кредиту й надалі руйнуватимуться через торгові конфлікти, цінність криптоактивів як альтернативних засобів збереження вартості буде переглянута. У цьому макроекономічному лабіринті пильність, постійне відстеження даних у реальному часі на платформі Gate та диверсифікація активів залишаються ключовими стратегіями для проходження як "бичачих", так і "ведмежих" ринків.
