Влітку 2025 року в глобальному фінансовому секторі відбувається безшумна революція. Продукт xStocks, запущений швейцарською платформою токенізації активів Backed Finance, швидко здобув підтримку від провідних торгових платформ, таких як Gate.
Цей інноваційний продукт перетворює 61 акцію, включаючи Tesla, Apple та Nvidia, у токенізовані активи, які можна торгувати.24⁄7через технологію блокчейн, фундаментально перебудовуючи спосіб участі глобальних інвесторів на фондовому ринку.
Серед них NVDAX, що представляє NVIDIA, став одним з найбільш спостережуваних активів у xStocks завдяки сильній продуктивності його основних активів та його ключовій позиції в хвилі штучного інтелекту. Ця стаття заглибиться в операційний механізм xStocks і, використовуючи платформу Gate як приклад, надасть детальне пояснення всього процесу придбання NVDAX.
Що таке xStocks? Відкриття завіси токенізації акцій
xStocks – це інноваційний фінансовий продукт, запущений швейцарською фінансовою компанією Backed Finance, яка відповідає стандартам, що по суті токенізує акції з традиційних фінансових ринків, використовуючи технологію блокчейн. Кожен Токен представляє акцію зареєстрованої компанії (такої як Nvidia, Apple, Tesla) і строго забезпечений фізичними акціями у співвідношенні 1:1.
Ці основні активи акцій зберігаються регульованими сторонніми установами—в основному швейцарськими банками, такими як InCore Bank та Maerki Baumann—для забезпечення прозорості активів та можливості їх перевірки.
Найбільша різниця від традиційних акцій полягає в тому, що xStocks випускається у формі Токена стандарту SPL. Solana Публічні ланцюги також можуть взаємодіяти з іншими основними публічними ланцюгами, такими як Ethereum, Avalanche, Base тощо. Ця технологічна основа надає їй три революційні характеристики:
- Торги цілодобово: Поруште обмеження торгового часу традиційних фондових ринків з 9:30 до 16:00 за східним часом, досягнувши безперервної торгівлі 7×24 години.
- Механізм дробового інвестування: підтримує малі інвестиції від 10 USD, суттєво знижуючи поріг участі.
- Ончейн вільний потік: токени можуть бути депозитовані в некустодіальні гаманці для участі в ончейн операціях, таких як стекинг та кредитування в DeFi протоколах.
Але інвестори повинні бути обізнані про ключові обмеження: xStocks не надає акціонерам прав голосу, грошові дивіденди розподіляються у формі токен-ейрдропів, і наразі він в основному націлений на користувачів у регіонах, де не легко відкривати акціонерні рахунки.
Операційний механізм та основні суперечки про xStocks
Якорення активів та карбування токенів
Backed Finance зв’язує вартість традиційних акцій з токенами на блокчейні через точний дизайн: спочатку він купує реальні акції через канали, такі як Interactive Brokers, і депонує їх на сегрегованому рахунку в Clearstream, дочірній компанії Deutsche Börse; потім він створює відповідні токени на Solana ланцюг у співвідношенні 1:1 (наприклад, 1000 акцій NVIDIA відповідають 1000 NVDAX TOKEN).
Синхронізація цін покладається на оракули Chainlink для отримання реальних котирувань Nasdaq, хоча транзакції в блокчейні часто демонструють відхилення близько 0,3%, створюючи операційний простір для арбітражників.
Суть правової структури
Аналітик DigiFT Райан зазначив, що токени xStocks є по суті формою корпоративної боргової структури, а не справжніми токенами власності. Цей дизайн уникає процесу реєстрації, необхідного для передачі власності, звільняє від обов’язку сплати гербового збору та дозволяє емітенту працювати без кваліфікацій зберігання.
Ця спеціальна структура пояснює, чому власники токенів не мають прав акціонерів, а також визначає спосіб розподілу дивідендів — безпосередньо через аірдропи токенів замість традиційних виплат дивідендів.
Виклики ліквідності
Незважаючи на новизну концепції, xStocks все ще стикається з реальними викликами. Дані з блокчейну показують, що торгові активності сильно зосереджені на зіркових активах. Згідно з даними ринку xStocks від Gate, 6 серпня 2025 року COINx ($8.46 мільйона), GOOGLx ($5.39 мільйона) та HOODx ($5.23 мільйона) становили більшість загальної частки ринку всіх токенізованих акцій, listed on Gate.
Більшість базових активів мають низьку ліквідність, а деякі торгові пари мають значний сліпаж, особливо в години торгівлі, що не є доларовими, коли спред між купівлею та продажем може розширитися до 3%, що впливає на торговий досвід.
Чому обрати NVDAX? Інвестиційна цінність Nvidia на блокчейні
Серед перших токенів, запущених на xStocks, NVDAX, що представляє Nvidia, демонструє унікальну конфігураційну цінність. Як основний лідер у галузі обчислень штучного інтелекту, акції Nvidia (NVDA) завжди були індикатором для технологічних акцій на традиційному фондовому ринку.
Торгуя NVDAX на платформі Gate, інвестори отримують такі переваги:
- Зниження порогу входу: ціна акцій Nvidia перевищила $1000 у липні 2025 року, тоді як NVDAX підтримує дробові інвестиції, починаючи з $10.
- Схоплюйте можливості під час неторгових годин: NVIDIA часто випускає значні оновлення продуктів після закриття фондового ринку, що дозволяє миттєво реагувати на зміни на ринку через NVDAX.
- Диверсифікація хеджувальних інструментів: Gate пропонує безстрокові контракти NVDAX/USDT, що підтримують 1-10x кредитне плече для довгих та коротких позицій, гнучко реагуючи на ринкову волатильність.
Дані з 2025 року показують, що обсяг торгівлі токенізованими акціями на платформі Gate зріс на 150% в річному вимірі, а NVDAX став одним з найактивніших активів завдяки великому потенціалу зростання його базових активів.
Покрокова інструкція: Як придбати NVDAX на платформі Gate
Як провідна глобальна платформа для торгівлі криптовалютою, Gate запустить торгову зону xStocks у липні 2025 року, підтримуючи як спотову, так і контрактну торгівлю. Нижче наведено детальний процес придбання NVDAX за допомогою Gate:
Підготовчі роботи
- Реєстрація акаунта: Відвідайте Gate.com (уніфіковане доменне ім’я після оновлення бренду в 2025 році), щоб завершити реєстрацію.
- Поповнення активів: Поповніть USDT (рекомендується) або інші підтримувані криптоактиви на свій спотовий рахунок Gate
- Регіональне підтвердження: Переконайтеся, що обліковий запис не знаходиться в обмеженій зоні
Процес покупки в Інтернеті
- Увійдіть до свого облікового запису та натисніть на опцію 【Торговля】 у верхній навігаційній панелі, щоб увійти в торгівельний інтерфейс.
- Зліва виберіть розділ 【Spot】 або 【Contract】 (новим користувачам рекомендується вибрати Spot).
- У полі пошуку торгових пар введіть "NVDAX" і виберіть торговий ринок NVDAX/USDT.
- У центрі торгового інтерфейсу виберіть тип ордера:
- Ринковий ордер: Виконати негайно за найкращою ринковою ціною.
- Лімітне замовлення: Встановіть бажану ціну покупки та чекайте на відповідність.
- Взяття прибутку та стоп-лосс: Розширені стратегічні ордери (підходять для волатильних ринків).
- Введіть кількість покупки (підтримуються десяткові покупки), підтвердіть комісію за транзакцію та надішліть замовлення.
Операція мобільного додатку
- Відкрийте додаток Gate і натисніть внизу 【Торговля】 іконка
- Виберіть вкладку 【Spot】 у верхній частині
- Натисніть на область торгової пари, пошукайте "NVDAX" і виберіть ринок NVDAX/USDT
- Введіть кількість для покупки та введіть у нижній торговій панелі, проведіть, щоб підтвердити замовлення
Розширені функції
- Alpha Zone: Професійні користувачі можуть увійти в Gate Alpha для торгівлі NVDAX, насолоджуючись нижчим слеппеджем і швидшим матчингом.
- Крос-чейн переказ: Після покупки NVDAX можна переказати на некеровані гаманці, які підтримують мережу Solana (такі як Solflare), щоб взяти участь в екосистемі DeFi.
- Торговля контрактами: Використовуйте торгівлю з кредитним плечем для NVDAX у розділі 【Contract】, з максимальним підтримкою 10x кредитного плеча (будьте уважні до управління ризиками).
Gate запустить захід "Торговий конкурс" у липні 2025 року для просування зони xStocks, де користувачі, які відповідають вимогам до щоденного обсягу торгів, можуть отримати винагороди до 100 USDT. Нові користувачі, які завершать свою першу угоду, також отримають ваучер на досвід контракту та платформну монету GT.
Можливості та ризики співіснують: інвестиційні міркування щодо xStocks
Аналіз основних переваг
- Безкордонна участь: Користувачі з регіонів з слабкими традиційними фондовими послугами, такими як Африка та Південно-Східна Азія, можуть безпосередньо інвестувати в якісні глобальні активи через криптовалютні гаманці.
- Інтеграція екосистеми DeFi: Користувачі можуть надавати ліквідність NVDAX/USDT на платформах, таких як Raydium, щоб заробляти торгові збори та винагороди.
- Потенціал оптимізації податків: Структура токенізації уникає вимог реєстрації для передачі акцій, звільняючи користувачів від гербового збору в певних регіонах.
Ризики, які не можна ігнорувати
- Ризик ліквідності: Окрім популярних активів (TSLAx, NVDAx, AAPLx), більшість xStocks мають обмежену глибину торгівлі, і великі транзакції можуть стикатися з проскоченням.
- Відсутність прав: Тримачі токенів не мають права голосу на зборах акціонерів, а участь у корпоративному управлінні обмежена.
- Технічна залежність: Ціни залежать від оркулів, і під час екстремальних ринкових умов може виникнути тимчасове відокремлення.
Фінансові технологічні аналітики вказують на те, що зростання xStocks у 2025 році представляє зрілість хвилі "Токенізація активів 2.0". У порівнянні з раніше чисто алгоритмічними синтетичними активами, такими як Mirror Protocol, моделі, що характеризуються фізичним забезпеченням та відповідним зберіганням, значно підвищили довіру до ринку.
Індустріальний еталон: Майбутня еволюція токенізованих цінних паперів
Зі збільшенням обсягу торгівлі xStocks на платформах, таких як Gate, глибина дослідження галузі розвивається вдвох напрямках:
Шлях деривативів: Обмеження ліквідності на спотовому ринку створили попит на безстрокові контракти на акції ("stonk perps"). Цей тип деривативів, який не потребує фізичної доставки і спирається на ціни з оракулів, спочатку тестується на децентралізованих платформах, таких як Hypeliquid, пропонуючи високий кредитний плече та цілодобовий торговий досвід, краще пристосовані до звичок користувачів криптовалют.
Токенізація нелістингового капіталу: Циркуляція капіталу в блокчейні розглядається як революція в механізмах виходу з ранніх інвестицій. Токенізуючи капітал нелістингових компаній, таких як SpaceX та OpenAI, у поєднанні з управлінням DAO та механізмами блокування смарт-контрактів, можна побудувати більш прозорий ринок приватного капіталу.
Фон команди Backed Finance також привернув увагу. Троє співзасновників брали участь у проекті DAOstack, який залучив 30 мільйонів доларів у 2017-2018 роках, але врешті-решт закрився. Ця історія стала основною темою обговорень у спільноті, але команда успішно завершила раунд фінансування Серії A на суму 9,5 мільйона доларів у квітні 2024 року. Gnosis Головні інвестиції показують, що капітал визнає свій новий напрямок.
Перспективи майбутнього
Оскільки традиційні фінансові технологічні компанії, такі як Coinbase та Robinhood, поступово впроваджують блокчейн-системи клірингу, нова форма торгівлі, представлена xStocks, переходить з периферії до основного потоку. Згідно з даними платформи Gate, кількість нових реєстрацій користувачів у її секції xStocks зросла на 200% в порівнянні з минулим роком, з понад 500 мільйонами доларів США вартості токенів xStocks, які вступили в екосистему DeFi через стекинг.
Майбутнє вже настало, але воно не рівномірно розподілене. Чи буде фінальна форма мимолітним фінансовим експериментом, чи вхідним записом в традиційний фінансовий ринок, xStocks надає вікно для глобальних інвесторів, щоб спостерігати за майбутнім фінансів.
