Швейцарська платформа, що відповідає вимогам, Backed Finance’s xStocks революціонізує глобальну модель інвестування в акції. Надаючи 1:1 повністю забезпечені акції реальних компаній, вона перетворює традиційний капітал на цифрові активи, які можна вільно торгувати на блокчейні.
У липні 2025 року Gate глобально запустить розділ xStocks, ставши першою платформою, що підтримує одночасну торгівлю як спотовими токенізованими акціями, так і контрактами. Африканські інвестори зможуть торгувати акціями Apple після закриття ринку Нью-Йорка, а користувачі з Близького Сходу зможуть налаштовувати активи американських акцій без місцевих брокерів — фінанси без кордонів стають реальністю.
Що таке xStocks? Коли традиційні фінанси зустрічаються з блокчейном
xStocks по суті є відповідним рішенням для токенізації фізичних активів. Випущений швейцарською платформою Backed Finance, кожен токен забезпечений 1:1 реальними акціями, що зберігаються регульованими третіми сторонами-кастодіанами (такими як InCore Bank та інші швейцарські банки).
Його робота заснована на довірчій ланцюгу співпраці між кількома установами:
- Backed Finance купує базові акції на фондовому ринку США через Interactive Brokers
- Акції переводяться на сегрегований рахунок у Clearstream Banking (найбільшій депозитарній установі в Європі під управлінням Deutsche Börse)
- Коли рахунок підтверджує депозит акцій, смарт-контракт на Solana ланцюг автоматично викликає карбування відповідної кількості Токен xStocks.
Ці токени випускаються на публічних блокчейнах, таких як Solana (SPL) та Ethereum (ERC-20), з ліцензованими кастодіями, які утримують базові акції і проходять регулярні незалежні аудити для забезпечення прозорості резервів. Технічно, Solana забезпечує можливість десятків тисяч транзакцій на секунду, гарантуючи миттєве підтвердження транзакцій; в той же час вона спирається на безпеку та стабільність мережі Ethereum для формування комплементарної архітектури.
У порівнянні з традиційними інвестиціями в акції, xStocks приносить чотири трансформаційні переваги:
- 24⁄7 торгівля: Подолання часових обмежень традиційного фондового ринку з 9:30 до 16:00 за східним часом, підтримка 24⁄7 Торгівлі
- Глобальний доступ: Користувачі з таких регіонів, як Африка та Азія, можуть інвестувати в котирувані компанії без відкриття рахунку на американському фондовому ринку.
- Фрагментовані інвестиції: Немає необхідності купувати цілі акції; участь починається всього з 10$, що значно знижує інвестиційний бар’єр.
- Вільний обіг на ланцюгу: Токени можна вільно передавати до особистих гаманців для участі в стейкінгу DeFi, кредитуванні та інших застосуваннях на ланцюгу.
Станом на серпень 2025 року, xStocks управляє загальними активами приблизно 43,6 мільйонів USD, охоплюючи популярні токени акцій компаній, такі як Tesla (TSLAx), Apple (AAPLx) та Coinbase (COINx).
TSLAX Пояснення: Ончейн-аватар акцій Tesla
У серії xStocks TSLAX є Токеном, який відстежує ціну акцій TSL. Кожен ТSLAX Токен представляє собою вартісну продуктивність однієї акції TSL.
Основні характеристики:
- Прив’язка ціни: Суворо відстежує реальну ціну акцій Tesla (TSLA)
- Фракційні інвестиції: Підтримує невеликі покупки, починаючи приблизно з 10 USD
- Торгівля в будь-яку погоду: Перевершує традиційні часові обмеження фондового ринку, досягаючи 24⁄7 Транзакцій
Основні відмінності між утриманням TSLAX та безпосереднім володінням акціями Tesla:
- Відсутність прав акціонера: Відсутні права управління, такі як голосування за рішення компанії
- Відсутність грошових дивідендів: Грошові виплати дивідендів традиційних акцій безпосередньо не застосовуються до TSLAX (дивіденди зазвичай відображаються непрямо через коригування вартості токена)
- Лише ціна: Чисте отримання вигоди від коливань ціни акцій Tesla без фактичного володіння компанією.
По суті, TSLAX є сертифікатом відстеження цін, який дозволяє користувачам брати участь у коливаннях цін на акції Tesla через криптоактиви, не купуючи фактичні акції.
Покрокове керівництво: Купівля TSLAX у розділі Gate xStocks
Gate запустить розділ xStocks 3 липня 2025 року, ставши першою у світі платформою, яка підтримує як спотову торгівлю токенізованими акціями, так і контрактну торгівлю. Ось конкретні кроки для придбання TSLAX:
Підготовка облікового запису
- Відвідайте Gate.com, щоб завершити реєстрацію облікового запису
- Увімкніть 2FA двофакторну аутентифікацію для підвищення безпеки облікового запису
Поповнення фонду
- Підготуйте USDT (базову валюту для покупки TSLAX)
- Перейдіть до [Активи] → [Спотовий] рахунок
- Виберіть USDT, щоб отримати адресу депозиту (підтримує багатоланцюгові депозити)
- Рекомендується використовувати Солана або мережі TRC-20 для зменшення комісій за перекази
Знайти торгову пару
- Натисніть на 【Trade】 вгорі → Виберіть 【Spot】 або 【Alpha Spot Zone】
- Введіть TSLAX/USDT у полі пошуку (або безпосередньо перейдіть до зони xStocks)
Розмістіть замовлення на купівлю
- Ринковий ордер: Виконати негайно за поточною найкращою ціною
- Лімітне замовлення: Встановіть свою ідеальну ціну покупки та чекайте, поки ринкові коливання не спровокують виконання.
- Введіть суму покупки (підтримує дробову торгівлю, мінімум 10 USD)
- Підтвердіть замовлення та завершіть транзакцію
Розширені функції
- Gate пропонує перпетуальні контракти TSLAX (до 10x кредитного плеча), підтримуючи як довгі, так і короткі позиції.
- Переведіть TSLAX на підтримувані DeFi гаманці, щоб взяти участь у стейкінгу, кредитуванні та інших додатках для отримання додаткового доходу.
- Слідкуйте за обмеженими подіями Gate, щоб отримати шанс отримати торгові винагороди.
Основні переваги та потенційні ризики токенізованих акцій
Революційні переваги
- Порушення часових і просторових обмежень: інвестори з Токіо можуть реагувати на твіти Маска, щоб купувати та продавати TSLAX в ранні години, тоді як аргентинські користувачі завершують тунелювання суверенної валюти в блокчейні, купуючи AAPLX за USDT.
- Революція ефективності розрахунків: Підтвердження транзакцій скорочується з традиційних фінансів T+2 дні до миттєвого завершення в ланцюгу, зі збільшенням рівня використання фінансування більш ніж у 10 разів.
- Глобальний пул ліквідності: Інвестори з Азії, Європи та Америки торгують на єдиному ринку, з глибокою агрегацією, що зменшує спред купівлі та продажу на 30%.
- Композиційні фінансові функції: У протоколі Kamino TSLAX та SOL об’єднуються в LP Токени, або в Комплексний Іпотека TSLAX для надання USDC, досягаючи інтеграції ліквідності між класами активів.
Ризики та виклики
- Регуляторна невизначеність: Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) ще не визнала законність токенізованих акцій, тоді як такі місця, як Швейцарія та Сінгапур, є відносно відкритими, але політика все ще розвивається.
- Технічні ризики безпеки: У 2025 році мережа Solana зазнала короткочасного перерви, внаслідок чого деякі біржі призупинили виведення xStocks.
- Відповідність прав: Володіння TSLAX не надає права голосу акціонерам Tesla, а дивіденди зазвичай відображаються непрямо через коригування вартості токена.
- Ризик ліквідності: Згідно з ончейн даними з defioasis, деякі цілі xStocks мають обмежену глибину торгівлі, і проблеми зі слайдами є поширеними.
- Ризик розкриття ціни: екстремальні ринкові умови можуть призвести до короткострокової різниці в ціні від 2% до 5%.
Майбутній шлях фінансової демократизації
xStocks представляє собою парадигмальний зсув у фінансовій інфраструктурі ринку. Gate запустила більше 10 токенів акцій, охоплюючи різноманітний спектр активів від технологічних гігантів до ETF. З щоденним обсягом торгів, що перевищує 5 мільярдів USD, ця модель злиття привертає пильну увагу з боку традиційних фінансових установ.
Тенденції майбутнього розвитку:
- Розширення шляхів деривативів: Перпетуальні контракти на акції більш привабливі для крипто-користувачів завдяки їх високій волатильності та механізму важелів.
- Токенізація неакціонерного капіталу: Випуск переказних токенів капіталу в блокчейні, у поєднанні з механізмами, такими як управління DAO, для досягнення ефективної та прозорої циркуляції ранніх стадій капіталу.
- Еволюція регуляторної бази: З поширенням високопродуктивних мереж, таких як Solana, більше регуляторних органів може встановити чіткі рамки для токенізованих цінних паперів.
Для звичайних інвесторів TSLAX не просто квиток до дивідендів зростання TSL, але й важлива середа для участі в еволюції фінансової системи. Як сказав криптоаналітик Макс: "Торги акціями в мережі не є заміною традиційним ринкам, а скоріше створенням більш інклюзивного паралельного всесвіту.
