Як розрахувати ліквідаційну ціну ф'ючерсної позиції?

Ліквідаційну ціну визначають основні параметри: середня ціна входу, мультиплікатор кредитного плеча, початковий маржинальний коефіцієнт і коефіцієнт підтримки маржі. Взаємозв'язок цих компонентів є основою ефективного ризик-менеджменту у ф'ючерсній торгівлі.

Що таке коефіцієнт підтримки маржі?

Коефіцієнт підтримки маржі — це мінімальний відсоток маржі, необхідний для збереження відкритої позиції. Його значення залежить від вартості позиції та відповідного рівня ліміту ризику. Для різних типів ф'ючерсних контрактів коефіцієнт підтримки маржі встановлюється окремо відповідно до обсягу позиції.

Наприклад, для BTC/USDT безстрокового ф'ючерсного контракту: при наявності 10 000 контрактів BTC/USDT з мультиплікатором 0,001 і ціною контракту 42 000, вартість позиції розраховується так: 10 000 × 0,001 × 42 000 = 420 000 USDT. За рівня ліміту ризику 2 і коефіцієнта підтримки маржі 1,4% необхідна сума підтримки маржі становить 420 000 × 0,014 = 5 880 USDT.

Що таке ліквідаційна ціна?

Щоб позиція залишалась відкритою, маржинальний коефіцієнт на рахунку повинен перевищувати коефіцієнт підтримки маржі. Якщо маржа позиції стає меншою за вимоги підтримки, позицію примусово закривають за ліквідаційною ціною. Такий механізм автоматичної ліквідації захищає як трейдера, так і біржу від надмірних збитків і підтримує стабільність ринку.

Ліквідацію застосовують як засіб захисту, коли ринкові коливання призводять до падіння маржинального коефіцієнта нижче встановленого рівня. Усвідомлення цього принципу дає можливість трейдеру грамотно визначати розмір позицій і ризик-стратегії.

Як розрахувати ліквідаційну ціну для ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсні контракти з маржею в USDT

Для контрактів із маржею у USDT формули ліквідаційної ціни різняться для довгих і коротких позицій:

Ліквідаційна ціна для довгої позиції = Середня ціна входу × [1 - (Початковий маржинальний коефіцієнт - Коефіцієнт підтримки маржі)]

Ліквідаційна ціна для короткої позиції = Середня ціна входу × [1 + (Початковий маржинальний коефіцієнт - Коефіцієнт підтримки маржі)]

Початковий маржинальний коефіцієнт = 1 / Мультиплікатор кредитного плеча

Приклад: Якщо ціна контракту BTC/USDT дорівнює 42 000 USDT, трейдер відкрив коротку позицію з кредитним плечем 100×, а коефіцієнт підтримки маржі становить 0,4%. Оціночна ліквідаційна ціна: 42 000 × [1 + (1% - 0,4%)] = 42 252 USDT. Якщо ціна BTC виросте до 42 252 USDT, коротку позицію буде ліквідовано.

Ф'ючерсні контракти з маржею в монеті

Для контрактів із маржею в монеті формули розрахунку ліквідаційної ціни відрізняються від USDT-маржинальних контрактів:

Ліквідаційна ціна для довгої позиції = Середня ціна входу / [1 + (Початковий маржинальний коефіцієнт - Коефіцієнт підтримки маржі)]

Ліквідаційна ціна для короткої позиції = Середня ціна входу / [1 - (Початковий маржинальний коефіцієнт - Коефіцієнт підтримки маржі)]

Початковий маржинальний коефіцієнт = 1 / Мультиплікатор кредитного плеча

Приклад: Якщо ціна контракту BTC/USD становить 42 000 USDT, трейдер відкрив довгу позицію з кредитним плечем 50×, а коефіцієнт підтримки маржі — 1%. Оціночна ліквідаційна ціна: 42 000 / [1 + (2% - 1%)] = 41 585 USDT. Якщо ціна BTC впаде до 41 585 USDT, довгу позицію буде ліквідовано.

Висновок

Правильний розрахунок ліквідаційної ціни є основою якісного управління ризиками у ф'ючерсній торгівлі. Ліквідаційна ціна залежить від взаємопов'язаних показників: середньої ціни входу, мультиплікатора кредитного плеча, початкового маржинального коефіцієнта та коефіцієнта підтримки маржі. Розуміння цих формул разом із відмінностями між USDT-маржинальними і монетарними контрактами дозволяє трейдеру точніше визначати ризики по позиціях і коригувати торгові стратегії. Ефективне управління ліквідаційними ризиками допомагає відповідально утримувати позиції та знижувати ймовірність неочікуваних втрат.

FAQ

Що таке сума маржинальної операції?

Сума маржинальної операції — це кошти, які мають бути на рахунку для відкриття й підтримки угоди. Її обсяг визначають як певний відсоток від вартості операції; це дає змогу використовувати кредитне плече в маржинальних угодах.

Що таке маржа і як її розраховується?

Маржа — це мінімальна сума забезпечення для відкриття позиції. Її розраховують як відсоток від суми операції. Формула: Маржа = Сума операції × Відсоток маржі. Система використовується для управління ризиками у торгівлі з кредитним плечем.

Що таке маржинальний коефіцієнт?

Маржинальний коефіцієнт — це відношення використаного забезпечення до розміру позиції. Він визначає розмір кредитного плеча. Нижчий коефіцієнт дає змогу відкривати більші позиції за тієї ж суми забезпечення.

Що означає сума маржинальної угоди?

Сума маржинальної угоди — це обсяг забезпечення, потрібний для здійснення операції. Це забезпечення дозволяє залучати додаткові кошти і збільшувати обсяг торгових позицій. Маржинальні угоди можуть підвищити дохідність, але водночас збільшують і ризики.