Robinhood переписує глобальний торговий ландшафт, токени акцій входять в еру зниження вимірів

Просування альткоїнів у зимовий період: лише монети, що проходять ETF або посилаються на традиційні фінанси, мають шанс не зникнути.

Автор: CryptoLeo, Odaily Зірковий щоденник

Сьогодні вночі за пекинським часом Robinhood випустив “кілька важливих новин”, оголосивши про запуск токенізації акцій, RWA L2, функції безстрокових контрактів та послуг стейкінгу.

Слабка взаємодія між традиційними фінансами і криптовалютою, а також недостатня ліквідність завжди були «серцевим вузлом» для криптофахівців. На початку 2024 року ситуація почала покращуватись, схвалення BTC спотового ETF сприяло залученню традиційних фінансів до криптовалюти, після чого інші відносно популярні криптоактиви також почали наздоганяти в схваленні ETF; цього року законопроект «GENIUS» розпалив «булл-ринок» з точки зору стейблкоїнів, традиційні фінанси знову ввійшли в гру. Але, на мою думку, цього недостатньо, найважливіша ланка взаємодії — токенізація акцій — ще не розкрила свій потенціал.

На даний момент серед організацій, які займаються токенізацією акцій, три мають високий рівень відповідності та є відносно знайомими: по-перше, це Kraken, який вже розпочав свою діяльність, і минулого місяця запустив платформу токенізації акцій xStocks, яка наразі підтримує 60 акцій США для цілодобової торгівлі; по-друге, це Coinbase, яка наразі знаходиться в процесі отримання схвалення SEC для випуску акцій на основі блокчейну в США, у разі схвалення це також дозволить Coinbase пропонувати торгівлю традиційними акціями на ланцюгу; по-третє, сьогоднішній головний герой - Robinhood, який оголосив про свою L2 (на основі Arbitrum Orbit) та токенізацію акцій, а також запустив кілька нових продуктів, включаючи безстрокові ф’ючерси для клієнтів ЄС та стейкінг для користувачів США. Крім того, Robinhood також подарує токени акцій OpenAI та SpaceX користувачам ЄС.

У відповідь на цю новину акції Robinhood HOOD зросли більш ніж на 12 пунктів до 93,15 доларів (на момент написання).

!

Три основні дії — оголошення Robinhood

Ще в травні цього року Robinhood подала пропозицію до SEC США, спрямовану на токенізацію ринку цінних паперів США. Її пропозиція показує, що токенізація може охоплювати облігації, акції та інші традиційні активи.

Вчора вночі співзасновник Robinhood Влад Тенев опублікував у X повідомлення, що Robinhood оприлюднить важливе оголошення щодо криптовалютного бізнесу через день. Це оголошення розкриє “захоплюючі” новини від Robinhood Crypto. За кілька годин до офіційного випуску токенізованих акцій в ринку також з’явилися чутки, що “Robinhood EU може запустити послугу торгівлі токенізованими акціями”.

Нижче Odaily 星球日报 детально представить три головні новини, оголошені Robinhood сьогодні:

!

токенізація акцій та її L2

На їхньому офіційному сайті зазначено, що наразі користувачі Robinhood можуть купувати понад 200 токенізованих акцій американських компаній у своїх додатках, включаючи токенізовані акції NVIDIA, Microsoft, Apple та інші. Конкретно:

• Токени акцій відображаються і торгуються в доларах США, коли користувач розміщує замовлення, Robinhood автоматично конвертує їх у євро за поточним обмінним курсом та стягує 0,1% невелику комісію за обмін. Крім того, немає жодних прихованих витрат;
• Мінімальний поріг обсягу торгівлі: торгівлю можна розпочати всього з 1 євро;
• Торгові сесії практично цілодобові: з понеділка по п’ятницю, щодня 24 години, можна купувати та продавати токенізовані акції.

Robinhood також запустив відповідні акції, до 7 липня користувачі з ЄС, які відповідають умовам, можуть безкоштовно отримати токени акцій SpaceX та OpenAI вартістю 5 євро через Robinhood EU. Robinhood за цю акцію загалом винагороджує 500 тисяч доларів токенами SpaceX та 1 мільйон доларів токенами акцій OpenAI.

Слід враховувати, що після токенізації акцій їхній біржовий код не збігається з назвою токена (наприклад, біржовий код акцій Facebook змінився з FB на META). Токени акцій також будуть змінюватися відповідно до дій компанії, наприклад, якщо акції компанії підлягають спліту (1 акція на 2 акції), токени на Robinhood також змінюватимуться (1 токен перетворюється на 2 токени) і навпаки.

Його CEO Володимир Тенев під час виступу на Каннському фестивалі (недавно проведеному ETHCC) пояснив три етапи токенізації акцій:

• Перший етап: токенізація акцій у токени-рецепти, торгівля все ще здійснюється на існуючому ринку TradFi.
• Другий етап: інтеграція Bitstamp для підвищення ліквідності та реалізації цілодобової торгівлі;
• Третя стадія: інтеграція блокчейну для отримання переваг від комбінованості.

Токенізація акцій спочатку буде випущена на Arbitrum. У майбутньому вона буде торгуватися на ланцюзі Robinhood L2, заснованому на Arbitrum Orbit, який наразі розробляється, і буде оптимізований для токенізації акцій, підтримуючи цілодобову торгівлю, безшовний міст і самостійне управління.

Європейські користувачі безстрокових ф’ючерсів

Окрім токенізованих акцій, сьогодні Robinhood також оголосила про запуск безстрокових ф’ючерсів для європейських користувачів, які з’являться пізніше цього літа. Користувачі зможуть відкривати контракти з підтримкою до 3 разів більше / коротких позицій, але в майбутньому для висококваліфікованих клієнтів буде розширено більше варіантів. Крім того, щоб допомогти користувачам зменшити складний процес торгівлі безстроковими контрактами, Robinhood створила інтуїтивно зрозумілий інтерфейс, що дозволяє користувачам налаштовувати обсяги позицій та управління маржею. Замовлення будуть маршрутизуватися через біржу безстрокових контрактів Bitstamp.

криптовалютне стейкінг і ряд пільгових пакетів

• Запуск послуг стейкінгу криптовалют для відповідних користувачів з США, першими відкритими стали ETH та SOL. Крім того, Robinhood встановила безлімітний розмір стейкінгу для користувачів і запровадила акцію з депозитів, у рамках якої протягом обмеженого часу (після 7 липня) користувачі з США та Європи можуть вносити криптовалюту в Robinhood та отримувати 1% винагороди за депозит — якщо загальна сума депозитів досягне цілі в 500 мільйонів доларів, є можливість подвоїти до 2%. Користувачі, які внесли кошти до 7 липня, отримають безпосередньо 2% винагороду;
• Нагороди за кредитні картки з криптовалютами: картка Robinhood Gold надає американським клієнтам повернення готівки за всі категорії витрат. До осені цього року клієнти можуть автоматично купувати криптовалюту за ці нагороди;
• Cortex для Crypto (AI інвестиційна платформа): буде запущено пізніше цього року, члени Robinhood Gold зможуть безпосередньо переглядати інсайти, тенденції та ринковий аналіз на основі подій на сторінці деталей кожної монети, цей продукт призначений для того, щоб допомогти клієнтам швидко отримувати інформацію про зміни цін та ринку в реальному часі.
• Інтелектуальний маршрут біржі: оцінює кілька партнерських бірж та маршрутизує замовлення користувачів для отримання найкращої ціни, чим більше обсягу торгівлі користувача за останні 30 днів, тим нижчі комісії, найближчим часом буде впроваджено підтримку API;
• Податкові партії: американські клієнти тепер можуть переглядати та продавати конкретні податкові партії криптовалютних транзакцій, користувачі можуть стратегічно вибирати, які партії продавати;
• Розширені графіки: Розширені графіки програми Robinhood Legend будуть запущені на мобільних пристроях і в серпні розширяться на криптовалюти.

Сьогодні, коли щотижня компанії, що торгуються на біржі, оголошують нові кроки з крипторезервами, серія послуг і комплектів, представлених Robinhood, знаходиться в кращому стані, ніж коли-небудь. Як зазначив їхній генеральний директор Володимир Тенев у своїй промові: «У нас є можливість довести світові те, у що ми завжди віримо: криптовалюта — це не просто спекулятивний актив. Вона має потенціал стати основною силою у світовій фінансовій системі.»

Протягом останніх кількох років Robinhood перетворився з брокера для роздрібних інвесторів на зірку криптовалют, пройшовши через багато підйомів і спадів у галузі. Тепер, дивлячись назад, все це має свої причини.

Протягом цих 7 років Robinhood доклав зусиль до криптовалют

На часовій шкалі, підраховуючи криптоактивності Robinhood, слід почати з 2018 року. У лютому цього року Robinhood зробив «перший крок» у криптовалюті, оголосивши про можливість торгівлі BTC та ETH на своїй платформі, спочатку запустивши в кількох штатах США, а потім поступово розширюючи торгівлю більшою кількістю криптовалют у більше регіонах. Після цього Robinhood неодноразово призупиняв криптоторгівлю на короткий час через великі коливання цін на криптовалюти та інші проблеми, а також зазнав перевірок і штрафів з боку SEC. Але на щастя, Robinhood ніколи не зупинявся у своїх дослідженнях криптобізнесу:

Хронологія компаній, пов’язаних з криптовалютою, що були придбані Robinhood

З 2021 року Robinhood почала купувати криптовалютні та пов’язані з криптовалютою компанії, включаючи:

• У 2021 році Robinhood придбав платформу для торгівлі між біржами Cove Markets, що стало першим крипто-придбанням Robinhood, метою якого було зміцнення основного крипто-торгового продукту Robinhood. Оскільки Cove Markets дозволяє клієнтам управляти рахунками на кількох біржах та агрегувати великі обсяги даних, ця угода має на меті полегшити клієнтам Robinhood управління своїми крипто-рахунками;
• У 2022 році Robinhood оголосила про намір придбати британську криптоплатформу Ziglu, яка дозволяє роздрібним інвесторам купувати криптовалюту і вже отримала ліцензію електронного грошового інституту (EMI) від Управління фінансового нагляду Великобританії (FCA). «Європейська відповідність Ziglu та велика кількість європейських користувачів» - це також спроба Robinhood розширити свій бізнес (але через значний спад крипторинку наприкінці року Robinhood знизила свою пропозицію щодо придбання Ziglu, в результаті чого угода так і не була завершена);
• У травні цього року Robinhood оголосив про придбання канадської криптоплатформи WonderFi, до складу якої входять дві регульовані торгові платформи - Bitbuy та Coinsquare. Аналітики стверджують, що це придбання є «ключовим першим кроком Robinhood на канадському ринку», і очікується, що угода принесе Robinhood «близько 250 мільйонів доларів річного доходу» або «близько 10% простору для зростання»;
• У червні цього року Robinhood погодився на придбання Bitstamp за 200 мільйонів доларів, очікується, що угода буде завершена в першій половині 2025 року. Це придбання не лише додасть Robinhood від 4 до 5 мільйонів нових клієнтів у сфері криптовалют, але й ще одна важлива причина для придбання полягає в тому, що це дозволить їм отримати понад 50 ліцензій, які має Bitstamp в Європі та по всьому світу, а також закладе основу для сьогоднішнього оголошення про запуск крипто-вічних контрактів в Європі;
• Сьогодні Robinhood придбав платформу інвестиційних порад на базі штучного інтелекту Pluto, яка відома своїми персоналізованими інвестиційними порадами та аналізом в реальному часі, що дозволяє її користувачам отримувати індивідуально підібрані інвестиційні стратегії та аналіз. Придбання Pluto є прологом до оголошення про запуск AI асистента Robinhood Cortex, який не лише розроблятиме стратегії для акцій та ETF, але також охоплюватиме новини, пов’язані з крипторинком, та оновлення цін на токени. Cortex надасть всю релевантну інформацію про останні події, що відбулися, коли користувач натискає на сторінку деталей токена, що дозволить краще зрозуміти причини коливань токена.

Історія розвитку криптовалютних продуктів Robinhood

Robinhood, одночасно з придбаннями, також працює над вдосконаленням своїх продуктів:

Як зазначалося раніше, під час початкового просування криптобізнесу через великі коливання BTC і DOGE було зупинено миттєві депозити для крипто торгівлі, що стало першим бар’єром для компанії, щоб перейти до прийняття крипто торгівлі як брокера. Після цього Robinhood зазнала численних розслідувань з боку регуляторів і штрафів.

Генеральний директор Robinhood Володимир Тенев під час одного з роудшоу у 2021 році заявив, що компанія повністю зосередиться на криптовалюті, зосереджуючись на розширенні своїх крипто продуктів, і користувачі можуть очікувати нові крипто функції «в якийсь момент». Це також поклало початок просуванню крипто продуктів Robinhood.

Tenev не збрехав, коли DOGE став популярним, Robinhood скористався можливістю протестувати та запустити функцію переказу DOGE, що дозволяє перевести DOGE на зовнішній гаманець. Також було запущено криптографічні подарункові картки.

Після цього, після зростання DeFi, NFT тощо, Robinhood оголосив про запуск нового додатку для гаманця Web3 Robinhood Wallet (який наразі підтримує dApp на мережах Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism та Base), що дозволяє користувачам отримувати доступ до ринку NFT, DeFi, DEX та функцій обміну токенів, подібно до інших неконтрольованих гаманців, таких як MetaMask, але є незалежним від існуючих платформ для акцій та криптовалют. Після запуску Robinhood Wallet також розширює свої підтримувані мережі, токени та версію для IOS. (Минулого року на деякий час токени, що виводились Robinhood, могли слугувати як орієнтир для короткочасного зростання токенів.)

Наприкінці 2024 року Robinhood випустив свої дані про криптовалюти, станом на листопад 2024 року, вартість закріплених криптоактивів становила 38 мільярдів доларів, а номінальний обсяг торгівлі криптовалютою Robinhood досяг 119 мільярдів доларів (за останній рік). У 2024 році оновлення його продуктів включають:

• Забезпечено повне покриття всіх 50 штатів і територій США, а також підтримано нові монети, включаючи SOL, PEPE, ADA, XRP і WIF, загальна кількість криптовалют, доступних для користувачів США, досягла 20.
• Запущено API торгівлі криптовалютою Robinhood, що надає інструменти для перегляду даних ринку криптовалюти, управління портфелем та програмного розміщення замовлень. Системи iOS та Android також пропонують різноманітні розширені типи замовлень, включаючи стоп-лосс та лімітні замовлення.
• Наприкінці року було оголошено про запуск стейкингу ETH та SOL для європейських клієнтів, з моменту запуску у другому кварталі понад дві третини SOL, що перебувають у цьому регіоні, були стейкнуті.
• Її гаманець Robinhood Wallet, окрім існуючої підтримки Ethereum та Polygon, також додав функцію Swap для Solana, Base, Arbitrum та Optimism. Також на Ethereum та його деяких L2 (див. вище) була запущена крос-ланкова та нульова Gas конвертація.

Таким чином, повний набір криптоінфраструктури Robinhood поступово вдосконалюється, охоплюючи спот, контракти, ставку, штучний інтелект та токенізацію власних акцій на публічному блокчейні. Тоді Robinhood, напевно, не міг уявити, що «перший крок» до відкриття торгівлі криптовалютою матиме такий великий вплив; тепер його продукти близькі до того, щоб стати «єдинорогом» у криптоіндустрії.

«7 років тому навесні Robinhood знайшов справжній пістолет і натиснув на спусковий гачок, але спочатку це не мало жодного впливу. Лише сьогодні Robinhood озирнувся назад і виявив, що куля потрапила в ринок токенізованих акцій.»

Вплив сили: весна фондового ринку, кінець альткоїнів?

На даний момент, Robinhood перевершує багато інших платформ у деяких аспектах криптовалюти, таких як безлімітна стейка ETH. А слідуючи своїй традиційно дружній до роздрібних інвесторів політиці, можливо, він також має менш жорсткі обмеження на торгівлю деякими монетами. Але кількість токенів, які він наразі підтримує, не є великою, і альткоїни, які ще не з’явилися, можуть вимагати обдумування, як потрапити на Robinhood; що стосується фондового ринку, то запуск токенів акцій SpaceX і OpenAI в Європі від Robinhood знаменує демократизацію приватного капіталу, і тепер роздрібні інвестори можуть отримати доступ до акцій, які раніше не були доступні для торгівлі.

Хоча токенізація акцій не є новою ідеєю, кілька криптобірж мають такі продукти, і чимало криптоплатформ спеціалізуються в цьому напрямку, але вихід Robinhood має інше значення.

Криптоплатформи створюють токени, що відображають акції, щоб надати рідним користувачам криптовалют зручну можливість торгівлі іншими акціонерними активами, а регульовані брокерські платформи реалізують це. Для них «ланцюг» і «монета» є рішенням, яке забезпечує більш ефективні розрахунки, кращу ліквідність, нижчі торгові витрати, посилання на торгівельні сцени та користувачів, що охоплюють різні регіони та часові зони. Простими словами, це дозволяє всім звичайним інвесторам легко увійти на ринок. У майбутньому, для однієї й тієї ж акції, ви будете дивитися на Nasdaq чи Robinhood на передринковому ринку?

Вужче визначення «монетного світу» для його учасників насправді не має нічого радісного, ліквідність альткоїнів буде подальше стискатися, «додатковий трафік» також все менше має сенс для входження на монетний ринок, в майбутньому, крім «монет, які пройшли ETF» та «монет, які можуть з’єднуватися з TradFi і надавати базову інфраструктуру», інші альткоїни, ймовірно, не уникнуть долі зникнення.

Хоча Robinhood є відносно молодим «альтернативним» брокером і має розрив у масштабах з великими традиційними брокерами, а також піддається критиці за численні управлінські проблеми, його «крок» безумовно спонукатиме вже готових до дій традиційних гігантів до подальшого розгляду та стратегічного планування.

Багато форм продуктів не є новими, а хто їх робить - це ключ до життя і смерті.