Як інфляція робить «бідність» первородним гріхом?

Автор: Кнут Свенгом

Упорядник: AididiaoJP, Foresight News

Оригінальна назва: Бідність як первородний гріх

Гроші є ядром ринку, вони сприяють торгівлі та економічному обліку. Їхня вартість, а саме купівельна спроможність, може постраждати від інфляції, яка вигідна багатим, але жертвує інтересами заощаджувачів.

Для функціонування вільного ринку нічого не є більш важливим, ніж гроші. Гроші складають кожну угоду, представляючи собою втілення всіх цінностей в обміні товарами та послугами. Але яка ж насправді ціна грошей?

Товари з найвищою ліквідністю на ринку часто стають обраним засобом обміну в суспільстві, тобто валютою. Ціни, що оцінюються в такому універсальному засобі, полегшують економічний облік, що, в свою чергу, дозволяє підприємцям знаходити можливості, отримувати прибуток і сприяти прогресу цивілізації.

Ми зрозуміли, як попит і пропозиція визначають ціну товарів, але визначити ціну валюти набагато складніше. Наша проблема полягає в тому, що оскільки ціна сама по собі вже виражена в валюті, нам не вистачає облікової одиниці для вимірювання вартості валюти. Оскільки ми не можемо пояснити це термінами валюти, необхідно знайти інший спосіб висловити купівельну спроможність валюти.

Люди купують і продають гроші (обмінюючи товари та послуги на гроші) на підставі очікувань щодо майбутньої купівельної спроможності цих грошей. Як ми знаємо, індивіди завжди роблять вибір на межі, що призводить до закону зменшення граничної корисності. Іншими словами, будь-яка дія походить з оцінки вартості, а діяльники вибирають між найтерміновішими цілями і вторинними бажаннями. Закон зменшення граничної корисності тут також застосовується: чим більше у людини є певного товару, тим менше задоволення приносить кожна нова одиниця.

Гроші не є винятком. Їхня цінність полягає в додатковому задоволенні, яке вони можуть надати, будь то купівля їжі, забезпечення безпеки чи майбутні вибори. Коли люди обмінюють свою працю на гроші, єдина причина полягає в тому, що вони більше цінують купівельну спроможність грошей, а не негайне використання часу. Отже, вартість обміну грошей — це максимальна вигода, яку особа втрачає, відмовляючись від готівки. Якщо хтось працює годину, щоб отримати стейк з рибай, він, безумовно, вважає, що вартість цього прийому їжі вища за вартість години вільного часу.

Гранична корисність зменшується: додаткова одиниця однорідного товару задовольняє потребу все менше, тому особистісна оцінка додаткової одиниці також зменшується. Але визначення «однорідного товару» повністю залежить від індивіда. Оскільки цінність є суб’єктивною, корисність кожної додаткової монети залежить від особистих цілей. Для того, хто просто хоче купити хот-дог за гроші, «одна одиниця валюти» дорівнює ціні одного хот-дога. Лише накопичивши достатню кількість готівки для покупки наступного хот-дога, він вважається таким, що збільшив одиницю «грошей, призначених для покупки хот-догів» як однорідного товару.

Це саме причина, чому Робінзон Крузо, зіткнувшись з купою золота, не звертає на нього уваги: золото не може бути обміняно на їжу, інструменти чи притулок. Валюта в ізоляції не має сенсу. Як і всі мови, вона потребує участі принаймні двох людей, щоб виконувати свою функцію; валюта, по суті, є інструментом спілкування.

Ілюзія інфляції та бездіяльних грошей

Люди обирають заощадження, споживання або інвестиції залежно від своїх часових уподобань та очікувань щодо майбутньої вартості грошей. Якщо очікується підвищення купівельної спроможності, вони заощаджують; якщо очікується зниження, тоді споживають. Інвестори також так само оцінюють ситуацію, часто перекидаючи кошти в активи, які, на їхню думку, зможуть перевершити інфляцію. Але незалежно від того, чи це заощадження, чи інвестиції, гроші завжди служать їхнім власникам. Навіть «очікуючі кошти» мають чітку місію: зменшення невизначеності. Ті, хто тримає гроші, не витрачаючи їх, задовольняють свою потребу у гнучкості та почутті безпеки.

Отже, концепція «грошей у обігу» є оманливою. Гроші не текуть, як ріка; їх завжди хтось тримає, володіє ними та використовує. Обмін — це дія, а дія відбувається у певний момент часу. Тому у світі немає так званих «недозволених грошей».

Якщо відокремити від історичних цін, валюта втратить прив’язку, а особисте економічне обліку стане неможливим. Якщо хліб минулого року коштував 1 долар, а цього року піднявся до 1.1 долара, ми можемо зробити висновок про зміну купівельної спроможності. Довгострокове накопичення таких спостережень формує основу економічних очікувань. CPI (індекс споживчих цін), що надається урядом, є офіційною версією такого аналізу.

Індекс намагається відобразити “інфляційний рівень” за допомогою фіксованого набору товарів, але свідомо ігнорує високовартісні активи, такі як нерухомість, акції та твори мистецтва. Чому так? Тому що їхнє включення виявить правду, яку влада намагається приховати: інфляція проникає значно глибше, ніж вони визнають. Вимірювання інфляції за допомогою CPI по суті є спробою приховати очевидну істину: зростання цін зрештою буде пропорційним розширенню грошової маси. Створення нових грошей завжди призводить до зниження їхньої купівельної спроможності щодо потенційного рівня.

Зростання цін не є наслідком жадібності виробників або збоїв у ланцюзі постачання, його коріння все ж таки в розширенні грошової маси, випуск грошей призводить до зменшення купівельної спроможності. Найближчі до джерела грошей групи (банки, власники активів та пов’язані з бізнесом державні підприємства) отримують вигоду, в той час як бідні верстви населення та робітничий клас зазнають удару від зростання цін.

Цей вплив має затримку й важко безпосередньо відслідковується, тому інфляцію часто називають найбільш підступною формою крадіжки. Вона знищує заощадження, посилює нерівність, погіршує фінансову нестабільність. Іронічно, що навіть багаті люди в здоровій монетарній системі живуть краще. В довгостроковій перспективі інфляція шкодить всім, включаючи ті групи, які на перший погляд виграють у короткотерміновій перспективі.

Походження грошей

Якщо вартість валюти походить з її купівельної спроможності, і ця вартість завжди оцінюється на основі історичних цін, як валюта спочатку отримує свою вартість? Щоб відповісти на це питання, ми повинні повернутися до економіки бартерного обміну.

Товари, які еволюціонують у валюту, обов’язково повинні мати невалютну цінність ще до того, як стануть валютою. Їх купівельна спроможність спочатку обов’язково визначається попитом на інші потреби. Коли товар починає виконувати другу функцію (середство обміну), попит і ціна синхронно зростають. Відтоді цей товар надає своїм власникам подвійну цінність: практичну цінність та функцію середовища обміну. З часом попит на останню, як правило, перевищує попит на першу.

Це ядро теореми Мізеса про повернення, яке пояснює, як гроші виникають на ринку і завжди підтримують зв’язок з історичною оцінкою. Гроші не є винаходом держави, а є спонтанним продуктом добровільної торгівлі.

Золото стало валютою, оскільки воно відповідає високим стандартам валюти: довговічність, можливість поділу, легкість впізнавання, портативність та рідкість. Його використання в ювелірній справі та промисловості досі надає йому споживчу цінність. Протягом кількох століть паперові гроші були лише розмінними квитанціями на золото. Легкі паперові гроші ідеально вирішили проблему транспортування золота. На жаль, емітенти квитанцій швидко виявили, що можуть надрукувати більше паперових грошей, і ця схема продовжує використовуватися до сьогодні.

Коли зв’язок між паперовими грошима та золотом буде повністю розірвано, уряди та центральні банки зможуть безпосередньо створювати гроші, формуючи сучасну систему фіатних грошей без прив’язки. У рамках фіатної системи політично пов’язані банки навіть у випадку банкрутства можуть бути врятовані, що призводить до морального ризику, спотворення ризикових сигналів, викликаючи системну нестабільність, все це реалізується через безшумне пограбування заощаджень через інфляцію.

Часовий зв’язок між грошима та історичними цінами є надзвичайно важливим для процесів на ринку. Без цього особистий економічний облік не зможе здійснюватися. Наведена вище теорія повернення грошей є поведінковим прозрінням, яке часто ігнорується в обговореннях про гроші. Вона доводить, що гроші не є вигаданим продуктом бюрократичної ілюзії, а справді пов’язані з первісним прагненням «обмінювати засоби для конкретних цілей» на вільному ринку.

Гроші є продуктом добровільного обміну, а не політичним винаходом, колективним ілюзією чи соціальним договором. Будь-який товар з обмеженою пропозицією, що відповідає основним вимогам обміну, може стати грошима. Речі, які мають довговічність, портативність, здатність до поділу, однорідність і загальну прийнятність, можуть стати грошима.

Припустимо, що «Мона Ліза» може бути нескінченно розділена, її уламки можуть стати валютою, за умови, що є простий спосіб перевірити їх справжність. Говорячи про «Мону Лізу», анекдоти про відомих художників двадцятого століття ідеально ілюструють, як збільшення пропозиції товарів-валюти впливає на їх сприйману цінність. Ці художники усвідомлювали, що можуть стати багатими, використовуючи свою знаменитість через підписи. Вони виявили, що підпис сам по собі має цінність, навіть його можна використовувати для оплати рахунків у ресторані. Кажуть, що Сальвадор Далі підписався на розбитій машині, миттєво перетворивши її на цінний арт-об’єкт. Але з ростом кількості підписаних рахунків, постерів та уламків автомобілів, цінність нових підписів постійно зменшувалася, що є відмінним прикладом закону зменшення граничної корисності. Збільшення кількості призводить до знецінення якості.

Найбільша у світі фінансова піраміда

Фіатні гроші дотримуються тієї ж логіки. Збільшення грошової маси розмиває вартість існуючих одиниць. Ранні отримувачі нових грошей виграють, тоді як інші страждають. Інфляція — це не тільки технічна проблема, а й моральна. Вона спотворює економічний облік, винагороджуючи борги, а не заощадження, грабуючи найбільш беззахисні групи. В цьому сенсі фіатні гроші можна вважати найбільшою фінансовою пірамідою в світі, яка живиться знизу за рахунок верху.

Ми приймаємо дефектні гроші лише тому, що вони успадковані, а не через їхню оптимальність. Але коли достатня кількість людей усвідомить, що здорові гроші (гроші, які не можна підробити) є більш вигідними для ринку та людства, ми, можливо, перестанемо приймати безплідні фальшиві золоті сертифікати і замість цього побудуємо світ, заснований на справжній, чесній вартості, здобутої завдяки здібностям.

Здорові гроші виникають з добровільного вибору, а не з політичних указів. Будь-який предмет, який відповідає основним вимогам грошей, може виконувати роль грошей, але тільки здорові гроші можуть забезпечити довгострокове процвітання цивілізації. Гроші є не лише економічним інструментом, але й моральною системою. Коли гроші корумповані, все, що відбувається в їхньому середовищі, заощадження, цінові сигнали, механізми стимулювання та довіра, спотворюються. А коли гроші чесні та надійні, ринок може координувати виробництво, позначати дефіцит, винагороджувати ощадливість, захищати вразливі групи.

В кінцевому підсумку, валюта є не лише засобом обміну, а й охоронцем часу, записом довіри, найзагальнішою мовою співпраці людства. Корозія валюти руйнує не лише економіку, а й саму цивілізацію.

«Людина - це короткозора істота, яка може бачити лише те, що перед її очима. Як і пристрасть, що не є її добрим другом, певні емоції часто є зловмисними задумами.»

!

Підробка: сучасні гроші та ілюзія фіатних валют

Ми глибоко досліджуємо механізми функціонування сучасних грошей. Ви, можливо, чули про негативні процентні ставки і запитувалися, як це може співіснувати з основним принципом «переваги часу завжди позитивна». Можливо, ви також помітили, що ціни на споживчі товари зростають, а ЗМІ звинувачують все, що виходить за межі розширення грошової маси.

Справжня природа сучасних грошей є важкою для сприйняття, адже як тільки усвідомлюєш масштаби проблеми, перспектива виглядає похмуро. Людям важко стримувати імпульс експлуатувати інших через друкування грошей. Єдине рішення, здається, полягає в тому, щоб виключити людство з цього процесу, або, принаймні, досягти відокремлення грошей від державної влади. Лауреат Нобелівської премії з економіки Фрідріх Хайєк вважає, що це можна зробити лише «якимось обхідним і хитрим способом».

Великобританія стала першою країною, яка послабила зв’язок своєї валюти із золотом. Перед Першою світовою війною майже всі валюти могли бути обміняні на золото, цей стандарт, що сформувався протягом тисячоліть, виник через те, що золото стало найліквіднішим товаром на Землі. Але в 1971 році, коли президент США Річард Ніксон оголосив про «тимчасове припинення обміну долара на золото» і в односторонньому порядку розірвав останній зв’язок між ними, обмінність була повністю відкинута. Цей крок був зроблений для фінансування війни у В’єтнамі та підтримки політичної влади.

Ми не повинні детально описувати всі нюанси фіатних грошей, але ключовий момент полягає в тому, що сьогоднішні державні валюти не мають фізичної підтримки і створюються виключно як борг. Фіатні гроші маскуються під гроші, але на відміну від справжніх грошей (які виникають внаслідок добровільного обміну), вони є інструментом боргу та контролю.

Кожен новий долар, євро або юань виникає внаслідок кредитування великими банками. Ці гроші потрібно повернути з відсотками. Оскільки відсотки ніколи не створюються одночасно з основним капіталом, обігова валюта ніколи не може покрити всі борги. Насправді для виживання системи потрібно більше боргів. Сучасні центральні банки також маніпулюють грошовою масою через рятівні заходи (запобігання банкрутству неефективних банків) та кількісне пом’якшення (додаткове підвищення).

Кількісне пом’якшення - це дія центрального банку, що полягає в створенні нових грошей для купівлі державних облігацій, по суті, це обмін записів на нові надруковані банкноти. Облігації є зобов’язанням уряду повернути позичені кошти з відсотками, за яким стоїть право держави на оподаткування сучасних і майбутніх громадян. В результаті, через інфляцію та боргове рабство, відбувається постійне і приховане вилучення багатства у виробників.

Грошова емісія триває під прапором кейнсіанської економіки, ця теорія підтримує більшість сучасних урядових політик. Кейнсіанці стверджують, що витрати рухають економіку вперед, і якщо приватний сектор зупинить витрати, уряд повинен взяти на себе цю роль. Вони стверджують, що кожен витрачений долар створює долар вартості для економіки, не звертаючи уваги на реальність знецінення вартості через інфляцію. Це всього лише повторення «парадоксу розбитого вікна» Бастіа. Збільшення кількості нулів не створює жодної вартості.

Якщо друк грошей справді міг би збільшити багатство, ми вже мали б по суперяхті на кожну людину. Багатство виникає з виробництва, планування та добровільного обміну, а не з ігор з цифрами на балансі центрального банку. Справжній прогрес походить від накопичення капіталу, відстрочення задоволення, інвестування в майбутнє та обміну з іншими і своїм майбутнім я.

Остаточна доля фіатних грошей

Випуск нових грошей не прискорить ринкові процеси, а навпаки, спотворить і перешкоджатиме їм. У буквальному сенсі «повільно і безглуздо» приходить далі. Постійне зниження купівельної спроможності ускладнює економічний облік і уповільнює довгострокове планування.

Усі фіатні валюти зрештою зникнуть. Деякі знищуються внаслідок гіперінфляції, деякі відкидаються або інтегруються в більші системи (наприклад, валюти малих країн замінюються євро). Але перед смертю фіатні валюти завжди виконують таємну мету, переміщаючи багатство від творців вартості до політичних прихильників.

Це суть «ефекту Кантілона», запропонованого економістом XVIII століття Річардом Кантілоном. Коли нові гроші входять в економіку, найбільше виграють перші отримувачі, які можуть робити покупки до підвищення цін. А групи, які знаходяться найдалі від джерела грошей (звичайні працівники та заощаджувачі), несуть витрати. У системі фіатних грошей бідність має дуже високу ціну.

Попри це, політики, голови центральних банків і mainstream економісти все ще наполягають на необхідності «помірної» інфляції. Вони повинні бути більш свідомими. Інфляція не створює процвітання, а лише перерозподіляє купівельну спроможність; в найгіршому випадку вона підриває довіру до грошей, заощаджень і співпраці, руйнуючи основи цивілізації. Сьогоднішній світ багатий дешевими товарами, які стали можливими завдяки подоланню бар’єрів у вигляді податків, кордонів, інфляції та бюрократії, а не через їх наявність.

Біхевіоризм

У незаважаному стані процеси на ринку природно прагнуть надати більшій кількості людей якісні товари за нижчими цінами, і це справжній прогрес. Цікаво, що поведінкова наука є не лише критичним інструментом, а й когнітивною рамкою. Багато людей, усвідомивши глибокі недоліки системи, стають циніками, але поведінкова наука надає чітку перспективу: вона дає зрозуміти, що виробники є справжніми двигунами людського процвітання, а не уряд. Зрозумівши це, навіть найпростіша праця набуває глибшого сенсу. Касири супермаркетів, прибиральники і таксисти беруть участь у системі, що задовольняє потреби людства шляхом добровільної співпраці та створення цінності. Вони самі є цивілізацією.

Ринок виробляє товари, а уряд часто виробляє «негативні товари». Конкуренція між підприємствами за обслуговування споживачів є двигуном інновацій, тоді як конкуренція партій за контроль над державою нагороджує політичними маніпуляціями, а не талантом. На ринку виживають найсильніші, в політиці ж погані гроші витісняють добрі.

Поведенческая наука помогает вам понять человеческие мотивы. Она учит вас обращать внимание на действия, а не на слова, и помогает вам осмыслить возможные параллельные реальности: те миры, которые были стерты вмешательством и остались невидимыми.

Страх, невизначеність і сумніви

Людська психологія від природи схильна до страху. Ми еволюціонували, щоб реагувати на загрози виживанню, а не насолоджуватися красою квітів. Тому панічні заяви завжди поширюються швидше, ніж оптимістичні. Рішення для будь-якої «кризи» (незалежно від того, чи це тероризм, пандемія чи зміна клімату) завжди однакові: посилення політичного контролю.

Досліджуючи людську поведінку, можна глибше зрозуміти її причини. Для кожного індивіда мета завжди може обґрунтувати засоби. Проблема в тому, що ті, хто прагне влади, роблять те саме. Вони обмінюють свободу на безпеку, але історія показує, що угоди, що ґрунтуються на страху, рідко закінчуються добре. Після усвідомлення цих динамік світ стає зрозумілішим, а шум поступово зменшується.

Ви вимикаєте телевізор, відновлюєте контроль над часом, усвідомлюючи, що накопичення капіталу та звільнення часу не є егоїстичними вчинками, а основою для допомоги іншим. Інвестуючи в свої навички, заощадження та міжособистісні стосунки, ви можете розширити добробут для всіх. Ви берете участь у поділі праці, створюючи цінність, і робите це повністю добровільно. У розірваній системі найрадикальнішим кроком є створення кращих альтернатив поза нею.

Кожного разу, коли ви використовуєте фіатні гроші, ви платите часом за їх випуск. Якщо ви зможете повністю уникнути їх використання, ви допоможете побудувати світ з меншим крадіжками та шахрайством. Це може бути непросто, але завжди варто прагнути до таких справ.