Не пропустіть Ethereum, не пропустіть і Solana! Великий капітал на Уолл-стріт вже таємно планує, що вам слід робити в ніч перед затвердженням SOL ETF?

Автор: White55, Mars Finance

Чорний лебідь знову розправив крила через закриття уряду США. 1 жовтня ціна SOL раптово обвалилася до 204 доларів, а пізніше роздрібні трейдери з важелем були вибиті під час різких коливань.

Проте, цей панічний розпродаж тривав так коротко, що це дивує. У момент, коли ціна досягла дна, дані в блокчейні зафіксували, що великі гравці тихо накопичують активи.

Станом на момент публікації, SOL швидко відновився до понад 209 доларів, успішно відновивши середній рівень відкриття тижня. Незважаючи на те, що політична невизначеність викликала початкові продажі, індекси Dow Jones, S&P 500 та Nasdaq того дня закрилися в плюсі, ринок криптовалют слідував за фондовим ринком і здійснив відновлення. Ця стійкість передала ринку чіткий сигнал: інституційні інвестори не змінили своїх довгострокових планів через короткостроковий політичний шум.

Накопичення інститутів та сигналів на ланцюгу

Онлайн-дані надають чіткі докази того, що установи постійно накопичують SOL.

22 вересня чистий відтік SOL склав 126,8 мільйона доларів, що стало одним з найбільших одноденних відтоків за останні кілька тижнів.

Такий масовий вивід зазвичай вказує на те, що китоподібні і великі власники активів переводять свої активи з біржі у приватні гаманці, зменшуючи ліквідність на ринку і готуючись до довгострокового утримання.

Протягом останніх п'яти днів трейдери на спотовому ринку стабільно нарощували позиції на суму понад 100 мільйонів доларів у SOL. Найбільша покупка відбулася 28 березня і склала 89 мільйонів доларів. Ця модель накопичення відповідає зростанню впевненості інституцій у довгострокових перспективах SOL. Активність самої мережі Solana також підтримує цей оптимістичний прогноз.

З 24 березня до середини вересня кількість транзакцій в мережі Solana зросла з 87,6 мільйона до 92,7 мільйона, що свідчить про підвищення активності користувачів. Це зміцнення фундаментальних показників забезпечує позитивну підтримку для цінового руху, вказуючи на те, що зростання використання мережі випереджає підвищення цін.

Різке зростання обсягу стейблів надає ключовий сигнал. За останні 24 години загальна кількість стейблів на Solana зросла більш ніж на 300 мільйонів доларів.

Історичні дані показують, що збільшення постачання стейблкоїнів зазвичай свідчить про зростання попиту на SOL, оскільки трейдери повинні купувати SOL, щоб брати участь у DeFi та мемкоїн-активностях в екосистемі Solana.

Крім того, загальна кількість SOL, що зберігається 18 реальними установами в Solana Treasury, досягла 20,921,000 монет SOL, вартістю 4.37 мільярда доларів США, з яких близько 12,468,000 монет SOL були використані для стейкінгу, що становить 59.6% від загального обсягу цих установ. Така поведінка з довгострокового блокування постачання забезпечує структурну підтримку цін.

Ринкова стійкість у політичних коливаннях

Ризик закриття уряду США мав стати суттєвим негативним фактором для ринку криптовалют.

Згідно з аналізом, закриття уряду може призвести до втрат американської економіки приблизно у 7 мільярдів доларів на тиждень, затримка виплат заробітної плати федеральним працівникам вплине на споживчі витрати, а тривога ринку щодо політичної невизначеності посилить коливання. Проте ринок демонструє вражаючу стійкість. Це на перший погляд суперечливе явище можна пояснити двома ключовими факторами: ринок вже заздалегідь врахував очікування закриття уряду, а трейдери криптовалют більше уваги приділяють специфічним факторам, що впливають на галузь.

На фоні політичної безвиході в США трейдери біткоїнів і SOL обирають зосередитися на численних позитивних каталізаторах, що існують на ринку криптовалют. Трейдери біткоїнів все ще звертають увагу на три майбутні зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, а також на можливе призначення голови ФРС, що підтримує Трампа. Ці макрофактори можуть забезпечити більш сприятливе середовище для ризикованих активів.

Для SOL трейдери очікують, що зростання біткоїна підтримає всі альткоїни, і зосереджують увагу на терміні 10 жовтня, коли Комісія з цінних паперів і бірж США вирішить долю численних спотових ETF SOL. Ця вибіркова увага відображає дедалі зріліший ринок криптовалют, учасники якого навчилися розрізняти короткостроковий шум і довгострокові тенденції.

Перспективи схвалення ETF на SOL та зміни в регулюванні

1 жовтня старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Балчунас зробив важливий прогноз, вважаючи, що ймовірність отримання схвалення ETF для Litecoin, Solana та XRP досягла 100%.

Це рішення базується на останніх затверджених SEC загальних стандартах лістингу, які роблять недійсними попередні процедури подання заявки 19b-4, значно спрощуючи процес затвердження. Відповідно до нових правил, час затвердження може бути скорочено з 240 днів до 75 днів, аналітики прогнозують, що протягом наступних 12 місяців може бути запущено понад 100 криптовалютних ETF.

Зміна регуляторного середовища позначає отримання криптовалюти більш широкого визнання як класу активів. Емітенти готуються до того, що SEC може незабаром схвалити SOL ETF, що може статися вже на наступному тижні. Джерела повідомляють, що за лаштунками емітенти готуються до того, що SEC може дати зелене світло для SOL ETF протягом кількох днів. Джерела, пов'язані з трьома різними емітентами ETF, зазначили, що наступний тиждень може стати моментом схвалення Solana ETF. Однак закриття уряду США може тимчасово затримати цей процес, оскільки під час закриття уряду схвалення лістингу малоймовірне. Але як тільки уряд знову відкриється, схвалення SOL ETF може швидко просунутися. Значення схвалення ETF виходить за межі короткострокового впливу на ціну.

Galaxy Digital придбала SOL на суму 1,16 мільярда доларів, більшість з яких була переведена на Coinbase, цей крок зміцнив довіру ринку до ліквідності Solana та підтримки з боку установ. Визнання блокчейну на рівні інститутів прокладає шлях для використання Solana у традиційних фінансах.

Технічні форми та прогнози цінових цілей

Технічний аналіз показує, що Solana знаходиться на критичній точці повороту. З травня SOL формує класичну “чашку з ручкою”, з травня по липень формуючи “чашку”, де мінімум знаходиться близько 105 доларів, а поточна ціна консолідується між 175-195 доларами, формуючи “ручку”.

Ця тривала формаційна тенденція зазвичай проривається вгору, і цільова ціна, яку можна виміряти, становить приблизно 282 долари.

Місячна графіка, що підтверджує форму пробою чаші з ручкою, віщує більш амбіційні довгострокові цілі. За розрахунками цієї форми, довгострокова цільова ціна SOL може досягти приблизно 550 доларів, що означає потенційне зростання більш ніж на 120% у наступні кілька кварталів.

Ця технічна нарація підкріплюється фундаментальними факторами. Запропоноване оновлення Alpenglow для Solana, яке, як очікується, буде випущено пізніше цього року, має на меті підвищення пропускної здатності та ефективності мережі. Тим часом, валідатор Firedancer був широко протестований і, як очікується, стане основним каталізатором продуктивності мережі Solana.

Щодо ключових цінових рівнів, трейдери вважають зону 210-220 доларів важливим рівнем підтримки, який збігається з кластером 20-денної ковзної середньої. У напрямку зростання, діапазон 246-252 доларів формує основний рівень опору, прорив цього діапазону може відкрити простір для зростання до 265-320 доларів.

Екосистема та фундаментальні підтримки

Зростання фундаментальних показників екосистеми Solana забезпечує надійну підтримку для її оцінки.

У 2025 році з 100 мільйонів токенів, випущених на основних мережах, Solana займає абсолютну перевагу в 85 мільйонів. Це відображає зростаючу роль Solana як провідної платформи для мемкоїнів, ігрових активів та токенів проектів.

Позиція Solana у сфері DeFi продовжує розширюватися. Загальна заблокована вартість (TVL) у її DeFi-протоколах перевищила 12 мільярдів доларів, встановивши новий історичний рекорд. Це зростання підкреслює зростаючу роль Solana у децентралізованому кредитуванні, торгівлі та платформах стейкінгу. Мережева ефект Solana формує позитивний цикл. Більше користувачів приваблюють більше розробників, що, у свою чергу, створює більше додатків, що ще більше приваблює більше користувачів. Наразі Solana функціонує як єдина глобальна машина стану, що означає, що всі вузли в мережі мають однаковий погляд на стан блокчейну, що надає Solana високу стійкість до шахрайства та цензури. Швидкість, масштабованість та низькі витрати на транзакції Solana роблять її привабливим вибором для розробників і користувачів. Її історично доведений механізм консенсусу (PoH) дозволяє Solana обробляти до 50 000 транзакцій на секунду, а витрати є незначними. Ця технологічна перевага є особливо критичною у сценаріях з високою пропускною спроможністю.

В довгостроковій перспективі траєкторія ціни Solana буде залежати від її здатності досягти масового прийняття. Технічний аналіз показує форму чаші з ручкою, що вказує на ціль у 550 доларів, а зростання базових показників екосистеми підтримує це. З запуском валідатора Firedancer та впровадженням оновлення Alpenglow, Solana має надію вирішити проблеми з перебоями в мережі, що ще більше підвищить її масштабованість.