Понад 5,6 мільярдів доларів США опціонів сьогодні закінчується: Біткойн та Ethereum стикаються з критичним тестуванням підтримки, короткострокові коливання можуть посилитися.

Понад 5,6 мільярдів доларів США в Біткойні (BTC) та Етеріумі (ETH) контракти опціону мають термін дії сьогодні, ця важлива подія викликає напруженість та високу волатильність на крипторинку. Серед них, вартість контрактів опціону на Біткойн досягає 4,7 мільярда доларів, а максимальна біль (Max Pain Price) знаходиться на рівні 118,000 доларів. Незважаючи на те, що співвідношення пут/колл (Put-to-Call Ratio) для Етеріуму показує більш виражену бичачу тенденцію, терміни дії опціонів для обох активів можуть спонукати ціни наближатися до рівня максимального болю, випробовуючи рішучість трейдерів на ключовому рівні підтримки.

Велике виконання контрактів опціону: боротьба між покупцями та продавцями та боротьба за цінову владу на ринку

Дані Deribit показують, що обсяг опціонів, що закінчуються сьогодні, значно перевищує 4,3 мільярда доларів минулого тижня, що змушує як роздрібних, так і інституційних трейдерів бути насторожі.

· Біткойн: 4,7 мільярда доларів гри: вартість контрактів опціону на Біткойн досягла 4,7 мільярда доларів, загальна кількість відкритих контрактів (Open Interest, OI) становить 38 870 одиниць. Аналітики Deribit вказують на те, що позиції трейдерів Біткойна зосереджені між опціонами на продаж по 110 000 доларів і опціонами на купівлю по 120 000 доларів, що підкреслює запекле протистояння між биками та ведмедями. Співвідношення продаж/купівля становить 1,10, що трохи віддає перевагу захисту на випадок падіння, що вказує на те, що трейдери більше схильні до хеджування ризиків падіння.

· Ethereum: Наближається термін дії контрактів на 9,5 мільярда доларів: на термін дії контрактів на опціони Ethereum припадає 944,5 мільйона доларів, OI близько 217 000 одиниць. На відміну від Біткойна, співвідношення продажу/купівлі Ethereum становить 0,90, що свідчить про більш оптимістичні настрої на ринку та більші очікування щодо потенціалу зростання.

· Максимальна біль (Max Pain): ціна максимального болю для двох основних активів (тобто ціна, при якій прибуток продавців опціонів максимізується, а збитки покупців є найбільшими) стає ключовою підтримкою. Максимальна біль для Біткойна знаходиться на 118,000 доларів, для Ethereum - на 4,400 доларів.

Посилення ризику: ліквідація важелів та тестування ключового рівня підтримки

Дані та аналітика Glassnode вказують на те, що, незважаючи на те, що ринок все ще перебуває в бичачому імпульсі, ризики починають накопичуватися, а терміни виконання опціонів можуть прискорити процес очищення важелів.

(джерело: Glassnode)

· Динаміка все ще зберігається, але наближається до зони ризику: Glassnode повідомляє, що ціна Біткойна все ще значно вища за базу витрат короткострокових власників (Short-Term Holder Cost Basis), що вказує на збереження бичачого імпульсу. Однак зростання вже наближається до “перегрітого зони” (Heated zone), короткострокові ризики накопичуються, існує ймовірність раптової корекції.

· Невиконані контракти та коливання: різке збільшення невиконаних контрактів зазвичай відбувається перед сплеском коливань, особливо під час великих подій закінчення терміну, що може призвести до швидких змін цін та короткострокових коливань. У цей період нижча ліквідність може посилити цінові коливання та ввести в оману сигнали на спотовому та деривативному ринках.

· Тестування важелевих позицій: Дані Glassnode вказують, що нещодавнє незначне падіння ринку перевіряє важелі позицій. 118,000 доларів (Біткойн) та 4,400 доларів (Ethereum) ці два найбільших критичних рівня, також стають ключовими рівнями підтримки, на які потрібно звернути особливу увагу.

Огляд ринку: вибір напрямку після закінчення терміну

Термін дії опціонів зазвичай позначає пік короткострокових коливань, а подальша динаміка ринку залежатиме від реакції покупців на ключовий рівень підтримки.

· Короткострокові коливання: через закінчення терміну дії опціонів попит на коригування позицій трейдерами зросте, і ціни на Біткойн та Ethereum, ймовірно, будуть тягнутися до їхніх відповідних рівнів максимального болю. Інвестори повинні бути готові до різких коливань цін у короткостроковій перспективі.

· Рестарт ринку після закінчення терміну: після закінчення терміну дії опціонів, зазвичай, коливання ринку зменшується, і трейдери відновлять свої позиції відповідно до нових умов ринку.

· Визначальні фактори: якщо покупці зможуть поглинути тиск продавців на термін, довіра до ринку відновиться, особливо в умовах низької ліквідності на вихідних, це сприятиме подальшому зростанню цін. Однак, якщо ціна впаде нижче ключового рівня підтримки, і відкриті контракти знизяться, це може свідчити про подальше посилення короткострокової волатильності та збільшення ризику зниження.

Висновок

Сьогодні термін дії опціонів на 5,6 мільярда доларів є важливим “стрес-тестом” для крипторинку. Під подвійним тиском максимальних болючих точок і ключових рівнів підтримки ринок пройде через очищення левериджу та перезавантаження позицій. Виконання покупців на рівнях 118,000 доларів (Біткойн) та 4,400 доларів (Етер) визначить остаточний напрямок ринку в ці вихідні та пізніше цього місяця.

Відмова від відповідальності: ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Крипторинок зазнає різких коливань, інвестори повинні приймати обережні рішення.