Крипто ринки відновлюються після жовтневого обвалу, оскільки інституції тихо повертаються назад.

Coinbase повідомляє, що рівні важелів стали чистішими після жовтневого продажу, що свідчить про більш здорову налаштування для відновлення.

Інституційний капітал переходить до Ethereum та Arbitrum, в той час як Solana та BSC втрачають увагу на ринку.

Сектори доходності та реальних активів привертають нову увагу, оскільки потоки стейблкоінів демонструють внутрішню ротацію капіталу, а не нові вливання.

Після події ліквідації 10 жовтня крипторинки, здається, стабілізувалися, а рівні використання кредитного плеча повернулися до здоровіших меж. Згідно з Coinbase, продаж не був піком циклу, а скоріше структурною перезавантаженням, що очистило надмірне використання кредитного плеча та відновило баланс на ринку.

Корекція, яка стерла надмірно важелі альткойнів і зменшила ліквідність на біржах, з тих пір створила чистіші умови для потенційного відновлення. Дані ринку зараз показують ротацію капіталу, а не широкі вливання, що свідчить про те, що інвестори вибірково перерозподіляють кошти в більш сильні екосистеми та протоколи, орієнтовані на дохід.

Інституційні фірми відновлюють позиції на фоні перезавантаження ринку

Coinbase зазначив, що інституційні інвестори залишилися в значній мірі захищеними від шоку ліквідації, що дозволяє їм очолити наступну фазу відновлення. Дані від Nansen показують, що потоки “розумних грошей” перемістилися в напрямку мереж на основі Ethereum, зокрема Ethereum та Arbitrum, в той час як Solana та Binance Smart Chain втратили силу.

Ця зміна демонструє відновлену впевненість у стеку EVM, де активність будівельників і користувачів продовжує поглиблюватися. Зокрема, патерн перерозподілу вказує на те, що капітал стратегічно переміщується між усталеними ланцюгами та можливостями отримання прибутку, а не входить на ринок масово.

Жовтневе зменшення кредитного плеча було описано як подію «ринкової інфраструктури», а не як проблему платоспроможності. Поки менші альткоїни стикалися зі стрімкими падіннями, активи великої капіталізації, такі як Bitcoin, трималися на більш стійкому рівні.

Систематичне плече Coinbase, яке визначається як відношення загального відкритого інтересу до деривативів до капіталізації крипторинку, свідчить про те, що ринок зараз знаходиться трохи вище рівнів січня. Це більш чисте позиціювання може забезпечити підтримку в короткостроковій перспективі, хоча залишаються пробіли ліквідності, поки глибина ринку виробників не нормалізується повністю.

Сектори доходності та утиліти домінують у післяпродажній ротації

Після скидання протоколи доходності стали основними напрямками для капіталу, оскільки інвестори прагнуть стійких доходів. До них належать платформи з фіксованою та змінною доходністю, стратегії повторного стейкінгу та арбітражні налаштування з фінансуванням, що пропонують двозначні доходи.

Водночас, наративи, орієнтовані на утиліту, такі як токенізовані активи та стейкінг, набирають популярність. Запуск Grayscale стейкінг-ЕТП для Ethereum та Solana ще більше свідчить про залученість інститутів у секторах з доходом.

Тим часом, метрики стабільних монет показують перерозподіл капіталу, а не чисті вливання. Зростання постачання на більшості основних ланцюгів зменшилося за минулий місяць, за винятком Tron, що сигналізує про те, що ліквідність залишається внутрішньо оберненою.

Згідно з Coinbase, відновлення, ймовірно, буде залежати від цілеспрямованих стимулів та ротацій, що керуються наративами, поки випуск стейблкоїнів не розшириться більш широко.

Реальні активи та макроекономічний прогноз

Інституційна увага також зосередилася на токенізованих реальних активах (RWAs), при цьому BUIDL BlackRock інвестує приблизно $500 мільйонів кожен у Polygon, Avalanche та Aptos. Ці розподіли демонструють зростаючий інституційний інтерес до інструментів доходності на основі блокчейну на фоні більшої невизначеності на ринку.

Розгортання підкреслює порівняльні переваги кожної мережі, масштабованість на Polygon, високу пропускну спроможність на Avalanche та безпеку на Aptos. Щодо макроекономічної ситуації, Coinbase зазначає, що ширше середовище залишається складним, але не руйнівним.

Незважаючи на глобальні напруження та фінансові ризики, стабільні прибутковості державних облігацій США на рівні близько 4% забезпечують нейтральний фон для ризикових активів. Якщо продуктивність і економічне зростання продовжать покращуватися, криптовалюта може отримати вигоду від сильніших фундаментальних показників та стабільних інституційних вливів у наступні місяці.

Публікація “Крипторинки скидаються після жовтневого краху, оскільки установи тихо повертаються назад” з'явилася на Crypto Front News. Відвідайте наш веб-сайт, щоб прочитати більше цікавих статей про криптовалюту, технологію блокчейн та цифрові активи.