Написано: TechFlow
Вступ
Ринок охоплений смутком, але все ж є дуже небагато проектів, які успішно існують, Aster - один з них.
Згідно з даними CoinGecko від 19 листопада, $ASTER за останні 24 години зріс більш ніж на 7,7%, за 7 днів зріс на 18,4%, за 14 днів зріс на 32,1%.
Як один з найуспішніших TGE проектів цього року, ринок став ще більше зосереджений на подальшому розвитку Aster після того, як свідчив про вражаючий приріст понад 2800% за тиждень після TGE Aster.
Адже, якщо ми подивимось на TGE, що є піком, то лише після TGE можуть бути постійні користувачі, угоди та доходи, що справді витримали випробування ринку та спільноти.
Одночасно, 2025 рік, як рік стрімкого зростання Perp DEX, під тиском таких продуктів, як Hyperliquid, Lighter, EdgeX, битва Aster за виживання стане більш цікавою.
Отже, яка ж основна конкурентна стратегія Aster?
Від запуску Rocket Launch як якісного входу для раннього залучення активів для користувачів, до запуску Layer 1 з акцентом на конфіденційність, а також через цілу низку дизайнів, що надають можливість токенам $ASTER через стейкінг/викуп/знищення/знижки на збори… 10 листопада 2025 року засновник Aster Леонард дав чітку відповідь через AMA-стрім з громадою:
Ринок не потребує ще одного повторювального нудного Perp DEX, а справжньої торговельної свободи, що поєднує в собі безпеку, довіру, конфіденційність, ефективність, витрати, ліквідність, виявлення та захоплення можливостей прибутку.
А Aster, відновлюючи екосистему ланцюгових транзакцій, досягає справжньої стабільності та дальності на шляху до ланцюгових фінансів.
Яка AMA, що має на меті прояснити майбутнє Aster, що сказали засновники?
Підсумовуючи цю годинну AMA, ви можете легко зосередитися на наступних кількох моментах:
Aster будує Layer 1 з акцентом на конфіденційність: команда працює наполегливо, сподіваючись завершити внутрішнє тестування та технічну підготовку тестової мережі до початку 2026 року.
Постійне надання можливостей $ASTER токену: раніше Aster впровадив конкретні випадки використання, такі як знижки на комісії, аердропи, VIP-рейтинги тощо, і постійно підвищував цінність токену через програми викупу та знищення. У майбутньому, з запуском Layer 1, токен $ASTER відкриє більше можливостей у таких сферах, як верифікація, стейкінг, управління тощо.
Різноманітність торгових інструментів: крім постійного розширення підтримки криптовалют, також розширення підтримки таких активів, як золото, акції, сировинні товари тощо.
Оптимізація ліквіднісних стимулів: постійне залучення та винагорода маркет-мейкерів, одночасно заохочуючи професійних маркет-мейкерів для великих монет та підтримуючи тих, хто спеціалізується на забезпеченні ліквідності для ринків довгого хвоста.
Degen напрямок дослідження: запуск та постійна експлуатація Rocket Launch, надання користувачам можливості раннього захоплення вартості.
Глобальна мережа співпраці: вдосконалення екосистеми торгівлі, що забезпечує більш багатий досвід.
Кожна лінія здається незалежною, але кожна лінія створить синергію, що подальше формує дійсно привабливе торгове середовище для всіх учасників торгової екосистеми, включаючи трейдерів, установи, тримачів токенів, маркет-мейкерів та інших.
Після TGE Aster зробить крок уперед
Величезний успіх TGE нагадує хвилю трафіку, що приніс Aster безліч користувачів, обсягу торгівлі та обговорень у спільноті.
А коли TGE буде успішно завершено, як ефективно утримати користувачів у майбутньому, у торговельної платформи Aster є свій секрет.
У планах засновника Aster Леонарда це подвійна траєкторія, що охоплює горизонтальне розширення доходів і вертикальне заглиблення в досвід.
Щоб утримати користувачів, спершу потрібно забезпечити комфортність їхніх угод, тобто провести низку оптимізацій досвіду. Aster спеціально розроблений для трейдерів і має на меті створити екосистему торгівлі, що поєднує плавність рівня CEX та надійність середовища DEX. Для трейдерів, особливо професійних трейдерів або інституційних користувачів, Aster має ряд переваг:
З одного боку, у децентралізованій архітектурі Aster може швидше додавати монети та гнучкіше розширювати об'єкти торгівлі: Aster зберігає відкритість без дозволів, крім підтримки криптовалют, Aster також підтримує торгівлю акціями на американському ринку, золотом та іншими активами, в майбутньому також буде розширено більше категорій акцій на американському ринку та сировин, щоб запропонувати різноманітні варіанти торгівлі для різних трейдерів в блокчейні.
З одного боку, Aster продовжує впроваджувати детальне управління ліквідністю, програма маркет-мейкерів має на меті стимулювати LP заповнювати ринки з меншою глибиною, водночас значно оптимізуючи глибину основних монет, Aster у майбутньому зосередиться на довгих хвостових активах, плануючи надавати маркет-мейкерам малих монет вищий відсоток комісійних винагород, щоб підвищити глибину та якість угод, щоб користувачі, незалежно від того, яку актив вони торгують, могли насолоджуватися плавним досвідом з низьким ковзанням.
Функція конфіденційності є однією з основних переваг Aster, що відрізняє його від інших платформ Perp DEX. Багато користувачів, особливо інституційні трейдери, не хочуть, щоб всі стратегії та позиції були опубліковані в ланцюгу. Функції Aster, такі як Hidden Orders та система прихованих ордерів, можуть добре задовольнити цю потребу, допомагаючи залучити більше інституційних інвестицій.
Крім того, характеристики, такі як 1001-кратний екстремальний важіль і переваги в тарифах, принесуть додаткові масштабні відмінності в витратах для великих установ або трейдерів з високим важелем.
Окрім торговельного досвіду, трейдери більше за все піклуються про «отримане», що відповідає основній концепції Aster: Trade & Earn
Стабільний дохід є ключовим модулем Aster. Aster має на меті забезпечити користувачам, особливо інституційним користувачам, більш ефективне використання капіталу через комбінацію кредитування, безстрокових контрактів та механізму пулів доходу. Це дозволяє підвищити прибутковість капіталу при контролі ризиків. У майбутньому Aster також розширить кількість партнерів DeFi, щоб запропонувати більше сценаріїв доходу.
USDF є ядром модуля стабільного доходу Aster. USDF виконує трійну роль як торговельне забезпечення, ліквідний актив та джерело пасивного доходу в торговій системі Aster. Як стабільна монета з нейтральним до дельти доходом, USDF в основному генерує прибуток шляхом інвестування базових активів у низькоризикові DeFi протоколи.
А після TGE Aster також представила різноманітні стимули для користувачів: з одного боку, продовжуючи проводити заходи Stage 3 та Stage 4, з іншого боку, запустивши торговий конкурс Double Harvest з загальним призовим фондом 10 мільйонів доларів, залучаючи користувачів завдяки винагородам за реальні угоди та сприяючи зростанню екосистеми платформи.
Після TGE іншим важливим напрямком Aster став запуск Rocket Launch, який є основним носієм для просування цінності «надання ліквідності» від Aster. Rocket Launch забезпечує платформу для запуску високопотенційних проектів із глибокою ліквідністю та довгостроковою цінністю. Команди проектів можуть через платформу налаштовувати призові фонди для досягнення ширшої аудиторії, а користувачі отримують можливість зануритися в Degen і захопити ранні можливості. Від часу запуску вже було реалізовано 5 проектів, а загальний обсяг винагород перевищує 3 мільйони доларів.
З моменту TGE логіка зростання Aster була підтверджена конкретними даними, що підтверджують її ефективність:
Згідно з офіційними даними Aster, кількість користувачів Aster перевищила 4,6 мільйона; згідно з даними Dune, 24-годинний обсяг торгів Aster становить 2,329 мільярда доларів, а тижневий обсяг торгів перевищує 25,6 мільярда доларів, частка ринку Perp DEX перевищує 20%.
Хоча багато показників впали через ведмежий ринок, все ж це є сильним доказом того, що Aster міцно закріпилася на ринку Perp DEX і стала однією з провідних платформ.
Підтримуючи стратегічний підхід з одночасним розширенням доходів та поглибленням досвіду, разом із продовженням стратегій Layer 1, екосистема торгівлі Aster отримала більше можливостей для розвитку.
Aster Layer 1: наративне оновлення від Perp DEX до торгової інфраструктури
У AMA-сесії засновника Aster Леонарда найбільше уваги привернув Aster Layer 1.
Зробити Layer 1 означає займатися інфраструктурою, Aster Layer 1 має на меті створити ланцюг, спеціально перебудований для торгівлі.
Чому потрібно створювати новий ланцюг? Основне питання знову повертається до початкової мети Aster: реалізувати на ланцюгу справжнє децентралізоване, але все ж з досвідом CEX торгове середовище.
З одного боку, Aster вважає, що екосистема торгівлі має бути побудована на децентралізованій основі, оскільки верифікація та можливість самостійного зберігання, які забезпечує блокчейн, можуть закласти міцний фундамент довіри для всієї екосистеми;
З іншого боку, для екосистеми торгівлі ключовим є угода на основі книги замовлень. Aster потребує інфраструктури, яка може забезпечити продуктивність, близьку до централізованого виконання. Наявні рішення публічних блокчейнів для виконання угод в основному працюють в контрактах або поза ланцюгом, лише використовуючи блокчейн як місце для запису даних, тому існує багато обмежень.
Водночас, якщо виходити виключно з точки зору продуктивності матчінгу, засновник Aster Леонард вважає, що на даний момент жодна ланцюг не може перевершити централізовані матчінгові двигуни та бази даних. Тому, прагнучи до досвіду, що порівнюється з CEX, Aster Layer 1 повинна далі знайти ключ до диференційованої конкуренції, а конфіденційність є відповіддю Aster.
У багатьох випадках багато трейдерів не хочуть, щоб їхні торгові стратегії були повністю прозорими на блокчейні, оскільки це може принести їм багато додаткових проблем, тому конфіденційність стратегій стає ще важливішою. Відомий трейдер Джеймс Уїнн на Hyperliquid зазнав цілеспрямованої атаки, що чудово ілюструє цю ситуацію, а зростання популярності Zcash ще більше підтверджує попит на ринку. Надання опцій конфіденційності на блокчейні є не лише бланком на сучасному ринку, але й ключем до того, щоб більше користувачів і більше стратегій могли працювати на блокчейні.
На основі вищезазначеного, Aster Layer 1 вже має певну форму:
Спеціально розроблено для торгівлі: Aster Layer 1 має на меті безпосередньо вбудувати логіку order book у ядро блокчейну, записуючи весь процес виконання угод у консенсус і виконання, включаючи розміщення замовлень, виконання, скасування замовлень тощо, що забезпечує оптимізацію використання ресурсів та продуктивності всієї ланцюга Aster Layer 1, головним чином орієнтуючись на торгівлю, надаючи досвід торгівлі, подібний до CEX.
Глибоке посилення механізмів конфіденційності та безпеки: Конфіденційність завжди була основною відмінністю Aster, дизайн Aster Layer 1 продовжує конфіденційні характеристики, захищаючи торгові стратегії та конфіденційність користувачів.
Перевірка та самостійне управління: розрив чорного ящика централізованої торгівлі, учасники угоди можуть визначати правила угоди та перевіряти угоди.
А завдяки вдосконаленій інфраструктурі Aster Layer 1, буде потужно з'єднано всі модулі екосистеми, що призведе до ряду ланцюгових реакцій в торговій екосистемі Aster:
З одного боку, це оптимізація базового рівня торгового досвіду;
З іншого боку, досягнення справжньої «перевірки + самостійного зберігання + конфіденційності» відкриє двері для впровадження на рівні установ, а також сприятиме еволюції «торгової інфраструктури» Aster. Незалежно від того, чи це DeFi проекти, чи брокери, біржі, банки, платіжні компанії та інші традиційні фінансові установи, вони можуть безпосередньо будувати на основі Aster, одночасно копіюючи успішну модель Aster, яка «поєднує в собі рівень плавності CEX і надійне середовище DEX».
Aster надає механізм угод + ліквідність + управління ризиками, співпрацюючи з проектами, які пропонують бренд + продукт + локалізовану експлуатацію.
У майбутньому Aster почне з Азії та продовжить розширюватися на англомовні ринки, постійно розширюючи мережу глобальних партнерів для швидкої експансії екосистеми торгівлі Aster.
Одночасно з запуском Layer 1 та запуском функції стейкінгу, ціннісна циркуляція екосистеми Aster буде ще більше реалізована через токен $ASTER .
Уся цінність концентрується $ASTER
Як екологічний носій основної цінності, Aster постійно впроваджує конкретні сценарії застосування для $ASTER
, надаючи можливості тримачам токенів, наразі вже запущено:
Управління: тримачі токенів можуть голосувати за розвиток протоколу, включаючи інтеграцію яких джерел ліквідності, структуру зборів, управління фондами тощо;
Знижка на плату: при оплаті комісії за транзакцію за допомогою $ASTER , ви можете отримати знижку;
VIP рівень: на основі обсягу торгівлі та кількості $ASTER встановлюється багатоступенева система VIP, користувачі вищого рівня можуть отримати доступ до глибших знижок на комісії, пріоритетного доступу до ліквідності, вищих меж кредитного плеча та інших привілеїв;
Аірдроп токенів: утримання або стейкінг $ASTER може збільшити множник у Aster Spectra, що надає пріоритет для отримання майбутніх аірдропів;
Участь у заходах: наприклад, потрібно мати певну кількість $ASTER , щоб мати можливість взяти участь у Rocket Launch тощо.
Крім того, Aster також веде переговори про співпрацю з деякими кредитними протоколами, щоб надати більше можливостей використання токена $ASTER .
Одночасно Aster також впровадила механізм викупу та знищення, що додатково підтримує вартість токенів:
Раніше Aster оголосив, що 70% - 80% комісій за транзакції, отриманих під час S3, буде використано для викупу $ASTER, при цьому зазначено, що 50% всіх коштів на викуп, включаючи S2 і S3, буде знищено, а 50% повернеться на заблоковані адреси аеродропу, щоб зменшити постачання токенів і підвищити їхню довгострокову вартість.
Всі операції зараз виконуються впорядковано і прозоро, що підвищує довіру спільноти.
Серія заходів значно зменшила спекулятивні властивості $ASTER , додатково перетворюючи власників на довгострокових співбудівників екосистеми, одночасно в рамках позитивного кола “більш активна торгівля → вищий дохід платформи → вищий викуп і знищення → подальше наділення правами тримачів токенів” формується більш стійкий розвиток.
А після офіційного запуску Layer 1, $ASTER буде ще тісніше пов'язаний з усією екосистемою торгівлі Aster:
З одного боку, вузли верифікації та функція стейкінгу очікується, що запустяться разом з основною мережею Aster Layer 1. Завдяки дизайну Layer 1 з практично нульовими витратами на газ, стимули для вузлів верифікації будуть забезпечені двома джерелами фінансування: частина буде виділена з екологічних стимулів на рівні протоколу, а інша частина — з розподілу комісій за транзакції. Завдяки тому, що Aster вже досягнув стабільного позитивного грошового потоку, це може добре підтримати формування стабільного та стійкого механізму стимулювання, при цьому екологічна поведінка в торгівлі набуває особливого значення для підтримки безпеки мережі.
З іншого боку, логіка викупу може бути безпосередньо записана в смарт-контракті та автоматично виконуватись, що дозволяє публічно перевіряти кількість, ціну та адресу кожного викупу, уникати попередніх угод та інформаційної асиметрії, одночасно зберігаючи достатню алгоритмічну гнучкість, щоб на різних етапах можна було використовувати різні параметри викупу.
Крім того, з запуском Aster Layer 1 буде додатково розблоковано сценарії управління токенами $ASTER , де стейкери братимуть участь у голосуванні з управління в ланцюгу та ухваленні еко-параметрів, що дозволить токенам займати більш центральну роль в управлінні екосистемою.
Висновок
Від створення продукту Perp DEX до реконструкції торгової інфраструктури, Aster демонструє еволюцію наративу базової операційної системи для ончейн-торгівлі. Цей перехід з рівня застосування на рівень інфраструктури означає, що Aster прагне побудувати екологічне середовище, яке дозволить численним торговим сценаріям розвиватися на його базі.
Коли глобальні DeFi, брокери, біржі та фінансові установи зможуть швидко створити свої власні платформи торгівлі деривативами на основі інфраструктури Aster, токен $ASTER як носій цінності цієї великої екосистеми матиме потенціал зростати в міру розширення екологічної карти.
Крім того, слід зазначити, що за цією еволюцією наративу стоїть яскравий ярлик «системи Binance» у Aster: YZi Labs є підтримкою Aster, а ще варто відзначити, що 2 листопада ввечері CZ оголосив, що купив 2,09 мільйона токенів Aster за власні кошти, що підкреслює рішучу підтримку CZ для Aster і свідчить про те, що справжні впливові особи в цій галузі голосують за майбутнє Aster своїми реальними діями.
Від продуктивності угод до реалізації приватності угод, Aster з моменту свого народження обрала шлях диференційованої конкуренції Perp DEX і швидко завоювала частку ринку Perp DEX завдяки своїм реальним результатам. Чи повторить Aster під час нового раунду конкуренції Perp DEX «вибухове зростання на етапі TGE»?
Оскільки Aster Layer 1 найшвидше зустрінеться з усіма в кінці 2025 року, давайте завжди зберігати очікування щодо майбутнього онлайнових транзакцій.
