Coinbase Ventures нещодавно оприлюднила дев'ять найбільш перспективних сфер до 2026 року, включаючи RWA безстрокові ф'ючерси, спеціалізовані біржі, агрегатори ринків прогнозів, компоновні Децентралізовані фінанси, беззаставне кредитування, приватні активи, а також AI агенти, Боти збору даних і Proof of Humanity. Цей список є не лише інвестиційним посібником Coinbase, а й вказує на наступний напрямок наративу в індустрії шифрування.
RWA perp зростає? Від токенізації до “все безстрокові ф'ючерси”
Coinbase вважає, що Безстрокові ф'ючерси стануть найшвидшим шляхом для токенізації RWA, а також є більш гнучкими, ніж традиційна токенізація активів:
RWA Безстрокові ф'ючерси можуть забезпечити експозицію до різноманітних реальних активів, таких як нафта, інфляція, кредитні спреди, оцінка приватних компаній, без необхідності володіти фізичними активами.
З розвитком торгової інфраструктури у 2026 році може розпочатися нова стадія «глобальної ринку безстрокових ф'ючерсів», що дозволить криптотрейдерам здійснювати більше стратегій в ланцюзі, включаючи хеджування, пов'язані з кредитним ризиком та волатильністю.
(Сотен разів купити Nasdaq 100? З точки зору ризиків і потенціалу, дивлячись на безстрокові ф'ючерси, які запустилися на Hyperliquid)
Професійна біржа та торговий термінал
Революція Prop-AMM Solana: інноваційний механізм захищає LP від порізів
Децентралізовані безстрокові ф'ючерси біржа (perp DEX) та зростання спеціалізованих ланцюгів роблять проектування структури ринку ключовим.
Coinbase особливо відзначила нову модель «приватного автоматизованого маркет-мейкера (Prop-AMM)» на Solana, дозволяючи ліквідності LP реалізовуватися через агрегатор (aggregator), а не безпосередньо взаємодіяти з AMM, щоб уникнути арбітражу через атаки бота-сендвіча.
Цей тип спеціалізованого AMM вважається інноваційною структурою, яка може бути масштабована на багато ланцюгів і має потенціал стати основою нового покоління децентралізованих бірж.
ринок прогнозів百家爭鳴：「біржа」整合数十亿美元流动性
Polymarket, Kalshi та різноманітні ринки прогнозів швидко зростають, але стикаються з проблемами численних платформ та фрагментації ліквідності.
Coinbase прогнозує, що агрегатори ринку прогнозів також є важливими потребами, які повинні мати крос-платформений перегляд ставок, професійні інструменти для підключення замовлень, крос-біржові арбітражні маршрути, відстеження позицій та інші просунуті функції, щоб стати подібними до GMGN «Блумберг термінал» для ринку прогнозів.
(Coinbase зазнала критики за розробку ринку прогнозів та функцій торгівлі акціями, продовжуючи амбіції універсальної біржі)
Наступне покоління Децентралізовані фінанси трансформація
Комбіновані безстрокові ф'ючерси та кредитування: підвищення ефективності капіталу
Hyperliquid та Lighter та інші платформи інтегрують безстрокові ф'ючерси та угоди запозичення, дозволяючи трейдерам отримувати прибуток з застави, зберігаючи при цьому важелі, щоб забезпечити, що ліквідність не буде порушена.
Coinbase вважає, що у 2026 році спостерігатиметься прискорення тренду комбінованих Децентралізованих фінансів, де Безстрокові ф'ючерси більше не будуть єдиним ринком, а стануть частиною екосистеми DeFi.
Беззаставне кредитування: трильйонні доларові кредитні активи чекають на ланцюг
Coinbase чітко зазначає: беззаставне кредитування стане наступним ринком на десятки мільярдів у Децентралізованих фінансах.
Нова модель поєднає «ланцюгову репутацію (onchain reputation)» та «позаланові фінансові дані (offchain data)», що зробить шифрувальне кредитування ближчим до Web2 кредитних карток або особистих кредитів банку:
Лише на американському ринку є 1,3 трильйона доларів США циклічного кредитного лиміту, шифрування може захопити ці кошти завдяки видатній капітальній ефективності та глобальній доступності.
( 3Jane завершила фінансування в 5,2 млн доларів, очоливши раунд Paradigm, для створення ринку беззаставного кредитування з шифруванням )
Приватність: останній шматочок головоломки для входу традиційних фінансів
Незалежно від того, чи це установи, чи професійні трейдери, ніхто не може торгувати на повністю прозорому ланцюгу, це може стати важелем для конкурентів.
Тому Coinbase вказує, що поєднання приватних активів, прихованих ордерних книг, приватних кредитних угод, а також криптографічних технологій, таких як ZKP, FHE, MPC, TEE, стане наступною хвилею можливостей для інфраструктури.
(Від JPMorgan до Ethereum: як “контрольована приватність” змінює правила гри в блокчейні та фінансах?)
AI агенти та шифрування
Боти та DePIN: можливості «фізичних інтеракцій даних» в епоху ШІ
Наступним вузьким місцем моделі ШІ не є обчислювальна потужність, а дані про рухи та дотики з реального світу.
Coinbase вважає, що DePIN може стимулювати користувачів завантажувати контент взаємодії з Ботами, а також масштабно збирати складні дані, такі як захоплення, тиск та матеріали, що, в свою чергу, прискорить розробку та впровадження передових роботизованих систем.
людське свідчення Proof of Humanity стає стандартом ери ШІ
З поширенням контенту, згенерованого AI, Coinbase підкреслює, що біометрична ідентифікація, шифрувальні підписи та відкриті протоколи будуть основними для визначення реальної людської ідентичності: «Worldcoin хоча і є піонером у цій сфері, але ми раді бачити більше різних рішень.»
AI агенти перетворюють підприємництво на базі блокчейну, поєднуючи ефективність і безпеку
Coinbase вважає, що в наступному році AI-агенти зможуть дозволити нетехнічним засновникам створювати бізнеси на блокчейні всього за кілька годин, брати участь у написанні смарт-контрактів, автоматично перевіряти ризики вразливостей і навіть контролювати роботу протоколів, що, ймовірно, призведе до нової хвилі сплеску стартапів на блокчейні.
Coinbase публічно шукає наступного «шифрувального єдинорога»
Не важко помітити, що цей список є не лише прогнозом тенденцій, а й публічним закликом Coinbase Ventures: якщо команда працює над зазначеними проектами, Coinbase зацікавлений у участі. Дивлячись на 2026 рік, він стане роком повного перетворення шифрування та штучного інтелекту.
(Коли шифрування стає другорядним: венчурні інвестори називають наступного єдинорога, який народиться з «компаній, пов'язаних із шифруванням, а не з рідних компаній»)
Ця стаття Coinbase підсумовує 9 основних інвестиційних напрямків 2026 року: безстрокові ф'ючерси на все, беззаставні кредити, AI боти потрапили в список. Вперше з'явилося на Chain News ABMedia.
