Центральний банк Китаю спільно з 12 міністерствами бореться з торгівлею та спекуляцією на віртуальних грошах, попереджаючи про незаконні ризики стейблкоїнів!

У глобальному ринку криптоактивів панують бурі, особливо в США, де адміністрація Трампа прискорює прийняття цієї нової сфери, тоді як східний дракон Китай обирає абсолютно інший шлях. Невидима “висока стіна” постійно укріплюється та підвищується.

Нещодавно Народний банк Китаю (PBOC) вів переговори з Міністерством громадської безпеки, Центральним управлінням з питань кіберпростору, Центральним фінансовим управлінням, Верховним народним судом, Верховною народною прокуратурою, Державним комітетом з розвитку та реформ, Міністерством промисловості та інформаційних технологій, Міністерством юстиції, Державним управлінням з контролю за ринком, Державним управлінням з фінансового нагляду, Комісією з цінних паперів Китаю, Державним управлінням валютного контролю, що об'єднує дванадцять ключових державних відомств та судових органів, провели закриту нараду високого рівня. Сигнали, які надійшли з наради, чіткі та сильні: Китай не лише продовжить сувору заборону на криптоактиви, введену з 2021 року, але й здійснить новий раунд репресій та блокування діяльності з торгівлі віртуальними валютами з безпрецедентною силою.

Ця спільна акція, офіційно названа «Координаційним механізмом боротьби з спекуляцією на ринку віртуальних валют», з широкою участю відомств та високим рівнем вказує на глибоке занепокоєння китайського керівництва поточною ситуацією. Регулятори визнають, що, незважаючи на всеосяжну заборону 2021 року, яка змусила масштабну торгівлю всередині країни перейти в підпілля, явище «відродження» шифрувальних активів стає все більш помітним. Позабіржова торгівля (OTC), незаконне залучення коштів, мережеве шахрайство та використання криптоактивів для нерегульованого трансферу капіталу через кордон, подібно до привидів фінансової системи, знову становлять серйозну загрозу для фінансової безпеки та контролю ризиків держави. Це вже не просто чергове підвищення регуляторного контролю, а скоріше фінансова оборонна війна, спрямована на захист фінансового суверенітету країни та запобігання витоку капіталу.

Основна мішень

У рамках цієї операції з оновлення, стабільні монети, що оцінюються в доларах, представлені Tether (USDT), були чітко визначені як основна ціль для атак. Для регуляторних органів Китаю ці цифрові токени, які прив'язані до фіатних валют, є, по суті, “цифровими доларами готівкою”, які мають природну здатність обходити сувору систему валютного контролю Китаю, відкриваючи важко відстежуваний швидкісний шлях для втечі капіталу.

Офіційні документи та дух засідань неодноразово підкреслюють, що віртуальні активи не мають такої ж юридичної статусу, як законна валюта, і ніколи не можуть використовуватися в обігу як валюта на ринку. Будь-яка діяльність, що розглядає криптоактиви як засіб платежу або інвестиційний інструмент, кваліфікується як незаконна фінансова діяльність. Особливо виражені ризики стабільних монет, які проявляються в таких аспектах: Відсутність анонімності та механізмів протидії відмиванню грошей (AML): угоди зі стабільними монетами зазвичай мають високий рівень анонімності, а процес ідентифікації користувачів (KYC) ще не досяг стандартів традиційних фінансових установ. Це робить їх вразливими до використання злочинними угрупуваннями для відмивання грошей, фінансування тероризму та шахрайських зборів. На початку цього року суд у Пекіні виніс рішення у справі про відмивання грошей із сумою, що становить до 166 мільйонів юанів, де обвинувачений використовував USDT для переведення незаконних коштів за кордон, що стало найбільш очевидною ілюстрацією ризиків стабільних монет. Удар по системі валютного регулювання: для осіб і підприємств, які прагнуть захистити свої активи або здійснювати транскордонну торгівлю, стабільні монети надають зручний спосіб обійти офіційну систему обміну валют. Ця “зручність” безпосередньо торкається червоної лінії, яку Китай проводить для підтримки стабільності своїх валютних резервів і порядку на фінансових ринках. Системний фінансовий ризик: якщо стабільні монети стануть широко використовуваними в країні, це суттєво послабить валютний статус юаня, кинувши виклик абсолютному контролю держави над системою випуску та клірингу валюти. Це стосується найосновніших питань валютного суверенітету, в яких Пекін ніколи не погодиться на поступки.

Стикаючись із викликами, які ставлять стабільні монети, стратегія Пекіна не полягає лише в забороні самої технології, а демонструє точну двосмугову стратегію “внутрішня блокада, експеримент в Гонконзі”.

На материковому Китаї регулятори застосовують високий тиск, зокрема завдяки міжвідомчій взаємодії, щоб повністю блокувати з різних аспектів, таких як фінансові потоки, інформація в мережі, судове правозастосування тощо. Тим часом Китай активно просуває свій суверенний цифровий актив — цифровий юань (e-CNY) в рамках пілотних проектів та застосування, і є ознаки того, що офіційні особи, можливо, досліджують можливість випуску стабільної монети, номінованої в юанях, яка підлягає строгому регулюванню та має державну підтримку. Її наміри є цілком зрозумілими: за допомогою “офіційної армії” витіснити “підпільну армію” з їхнього існування, інтегруючи інновації в криптоактивах у контрольований державою простір.

А в південному Гонконзі розгортається інша картина. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг виконує роль “поля для експериментів з ізоляцією ризиків” для Китаю в дослідженні цифрових фінансів. У серпні цього року Гонконг офіційно впровадив “Регламент для емітентів стабільних монет”, що дозволяє ліцензованим установам здійснювати законну діяльність зі стабільними монетами в рамках “регуляторного пісочниці”. Ця, здавалося б, суперечлива структура насправді є ретельно продуманим стратегічним дизайном. Завдяки обмеженому “тестуванню води” в Гонконзі Китай може як підтримувати зв'язок з передовими світовими фінансовими технологіями, так і надати можливість юаню через офшорний ринок взяти участь у створенні глобальної системи цифрових розрахунків, а також ефективно забезпечити, щоб відповідні ризики не повернулися до материкової фінансової системи.

Геополітичні ігри

Віддаляючи камеру, за жорсткими заходами Китаю стоїть все більш жорстка геополітична боротьба між США та Китаєм у глобальній сфері цифрових валют. У США президент Трамп неодноразово публічно висловлював своє бажання, щоб Америка стала “світовою столицею криптоактивів”, а відповідне законодавство (таке як законопроект “GENIUS”) поступово створює більш чітку правову основу для екосистеми стабільних монет та інших криптоактивів. Політичний поворот Вашингтона сприймається як намір скористатися новим каналом криптоактивів для подальшого зміцнення та розширення гегемонії долара в глобальному обігу.

Пекін цього дуже остерігається. Китайські приймаючі рішення вважають, що якщо дозволити стабільним монетам у доларах безконтрольно поширюватися всередині країни, це нічим не відрізняється від того, щоб передати частину влади щодо емісії та розрахунків валюти іншим. Тому зміцнення фінансового захисту, забезпечення остаточного контролю над капітальними потоками та інформацією про бухгалтерський облік стало неминучим вибором.

Ця гра навіть поширилася на сферу кібербезпеки. Китайський національний центр реагування на комп'ютерні віруси (CVERC) опублікував звіт, в якому вибухонебезпечно звинуватив американські відповідні установи у плануванні хакерської атаки на майнінговий пул «LuBian» у 2020 році та стверджував, що американська сторона використала «інструменти державного рівня» для крадіжки 127,000 монет біткоїна, які на той момент мали велику цінність. Незважаючи на заперечення з боку США, такі звинувачення безсумнівно поглибили недовіру та опозицію між двома великими державами у сфері цифрових стратегій.

Висновок

Отже, жорсткі заходи Китаю щодо криптоактивів не є ізольованими регуляторними діями, а є частиною його великої національної стратегії. Її основною метою є усунення перешкод для створення цифрової фінансової системи, що контролюється та заснована на юанях. У короткостроковій перспективі регулювання стабільних монет тільки посилиться, і будь-яка спроба кинути виклик монетарному суверенітету та фінансовій стабільності криптоактивів зазнає ще більш жорстких санкцій.

Для китайських інвесторів та шанувальників криптоактивів необхідно чітко усвідомлювати, що та стіна все ще стоїть, і в найближчому майбутньому вона лише зростатиме. На тлі дедалі більшої фрагментації глобальної цифрової фінансової карти Китай вперто йде зовсім іншим шляхом — шляхом, який надійно закріплює технологічні інновації в рамках національного суверенітету. Ця гра, що стосується майбутніх форм монет та глобального фінансового порядку, лише починається.