Дослідницький звіт: ринок DeFi починає формувати ціни на основі фундаментальних показників, але для відображення цього потрібні місяці

За повідомленням 深潮 TechFlow, 3 грудня, згідно з репортажем DL News, берлінська венчурна компанія Greenfield опублікувала дослідження, яке показує, що ринок децентралізованих фінансів (DeFi) починає оцінюватися на основі фундаментальних показників, але цей процес потребує кількох місяців, щоб стати помітним.

У дослідженні зазначається, що три ключові індикатори — комісії протоколу, загальна заблокована вартість (TVL) та дохід — краще пояснюють причини змін оцінки, ніж інші змінні. Моделі, побудовані на цих індикаторах, зазвичай перевершують аналітичні моделі, які відстежують динаміку Bitcoin та Ethereum, а також моделі, що враховують соціальні настрої.

Партнер Greenfield Фелікс Махарт зазначив: “Чим довше працює ринок, тим більше видно диференціацію на основі фундаментальних показників, а не просто кореляцію всіх проєктів з загальним ринком”. Дослідження показує, що ця теорія справджується на проміжках у 3 та 6 місяців. Проте протягом одного місяця пояснювальна сила фундаментальних показників поступається моделям, які лише відстежують ціни Bitcoin та Ether. Дослідження також підкреслює важливість таких показників, як обсяг торгів токенів на децентралізованих біржах та кількість активних користувачів.