Зробімо блокчейн знову великим

Автор: Пратік Десай; Переклад: Block unicorn

Передмова

Цифрові платежі традиційно були повільними та виснажливими.

У минулому безпечні інформаційні мережі (SWIFT), клірингові системи (ACH, RTGS) і карткові системи могли переводити кошти лише партіями у робочі дні, і ми рідко помічали ці інфраструктури, якщо не виникали проблеми. Користувачам не потрібно турбуватися про інфраструктуру, але вони змушені платити високі спреди та комісії.

Блокчейн докорінно змінив усе це, перенісши інфраструктуру до країн з нестабільною місцевою валютою та слабкою економікою.

Наприклад, американська компанія переказує гроші консультанту з Південної Азії чи Південної Америки. У такому випадку оплата стабільної монетою може призвести до революційних змін. Припустімо, американська компанія надсилає підряднику в Індії 1000 доларів.

Традиційні платформи переказів стягують комісію у 10-70 разів вищу, ніж блокчейн.

Якщо врахувати плату за вихідний банківський переказ. Додатково стягується комісія посередницького банку, а також від 1,5% до 3% спреду при конвертації доларів у мексиканські песо чи індійські рупії банком-отримувачем.

Це стосується не лише економік, що розвиваються. Навіть підприємства, які хочуть отримувати платежі від іноземних замовників, після рахунку на 1000 доларів отримають на банківський рахунок лише 950 доларів або навіть менше.

Для порівняння, переказ USDC або USDT у мережах Ethereum, Solana чи Tron займає кілька секунд або хвилин, а комісія не перевищує 0,3 долара. Проте традиційні платформи для міжнародних переказів все ще домінують. Чому?

Бо, окрім вартості та швидкості переказу, є щось важливіше.

Публічний реєстр проти приватної електронної таблиці

Традиційні платіжні системи непрозорі. Файл із зарплатами бачить лише відділ кадрів, фінансовий відділ, банк і, можливо, аудитори. Інші бачать лише рух коштів на рахунку.

Публічний блокчейн ламає цю модель. Коли американська компанія платить консультанту USDC у мережі Solana чи постачальнику в Мексиці або Індії, будь-хто з блокчейн-оглядачем може відтворити діапазон зарплат, список постачальників та вартість матеріалів.

Адреси можуть бути анонімними, але я вже писав, що за допомогою інструментів аналітики від компаній chain analysis згрупувати гаманці у сутності та відтворити шаблони адрес не складно.

Тому, коли ви питаєте фінансового директора, чому не використовувати стейблкоїни для зарплати та оплати постачальникам, ви отримаєте однозначну відповідь: “Ми не можемо оприлюднити всі внутрішні економічні операції.”

Якщо платіжний канал занадто прозорий, одна дешевизна та швидкість — недостатньо.

Ось чому світ потребує платіжних рішень з перевагами блокчейна, але з додатковим рівнем приватності, щоб стейблкоїни глибше інтегрувалися у фінансові відділи компаній.

Спеціалізовані платіжні блокчейни

Вже існують протоколи, що створюють такі ланцюги.

Stable.xyz — це сумісний з EVM, підтримуваний Tether L1, який дозволяє інституціям та фізичним особам переказувати кошти p2p з суб-секундним розрахунком і надає виділений блокчейн-простір для конфіденційності транзакцій.

Також є новий мережевий експеримент від Circle. Через Circle Payments Network (CPN) емітент USDC створює закриту мережу, яка через єдиний API з’єднує банки, платіжних сервіс-провайдерів (PSP) та фінтех-компанії, дозволяє їм майже миттєво переводити USDC, зберігаючи доступність, відповідність та управління ризиками на рівні традиційних фінансів.

Celo — це Ethereum L2, що підтримує перекази стейблкоїнів із комісією менше цента та часом блоку близько 1 секунди. Він також забезпечує мобільно-орієнтований досвід із підтримкою адрес за номером телефону. Нещодавно Celo додав Nightfall — шар приватності на основі zero-knowledge, що дозволяє компаніям здійснювати приватні B2B-платежі стейблкоїнами, за потреби приховуючи суму та контрагента, але з можливістю аудиту.

Усі ці експерименти вирішують одну й ту ж задачу: зберігати переваги відкритого блокчейна — глобальність, відкритість, майже миттєві розрахунки — і водночас захищати чутливу інформацію.

Впровадження таких нових платіжних ланцюгів ще на ранньому етапі, і шлях розвитку не є ідеальним. Але зміни вже відбуваються і це очевидно.

Великі фінансові установи приєднуються до процесу. На квартальному звіті керівництво Circle повідомило, що CPN вже підписав попередні угоди з великими банками, серед яких Standard Chartered, Deutsche Bank, Société Générale та Santander.

У лютому 2025 року Stripe придбала платформу стейблкоїнів Bridge за 1,1 млрд доларів. Це допоможе фінансовому інфраструктурному провайдеру інтегрувати технологію Bridge та забезпечити підприємствам швидкі та дешеві міжнародні стейблкоїн-платежі.

Достатньо переглянути дані Artemis — порівняти обсяги транзакцій стейблкоїнів на блокчейні з Visa, автоматизованою кліринговою системою (ACH) та іншими традиційними фінансовими системами — і ви побачите, що розрив швидко зменшується.

За останні три роки скоригований обсяг транзакцій стейблкоїнів зріс від відставання від Visa до приблизно 2,5 разів більше за Visa і від невеликої частки обсягу ACH майже до половини.

Графік чітко показує: питання не в тому, чи порушать стейблкоїни традиційні платіжні системи, а коли це станеться.

Варто стежити за тим, як розвиватимуться блокчейни, орієнтовані на приватність і платежі.

Якщо вони дозволять підприємствам масово виплачувати зарплату через стейблкоїни та єдиний API, це крок у правильному напрямку. Водночас вони мають давати аудиторам доступ до потрібної інформації, зберігаючи приватність.

На сьогодні все, до зустрічі у наступному випуску.