Оновлення ліквідності Solana поглиблюється, оскільки $500M у довгих позиціях ризикують повним знищенням

Solana стикається з перезавантаженням ліквідності, оскільки $500M довгі позиції знаходяться під ризиком у зв’язку з конфліктом між притоками ETF і зменшенням внутрішньої ліквідності та підвищеним кредитним плечем.​
Підсумки

• Дані блокчейна показують, що ліквідність Solana знизилася до рівня бичиного ринку, оскільки реалізовані збитки перевищують прибутки.
• Близько $500M використовуваних у довгих позиціях SOL знаходяться біля $129, що підвищує ризик ліквідації при незначному зниженні ціни з поточних рівнів.
• Спотові ETF на Solana продовжують залучати інституційні інвестиції, пропонуючи структурну підтримку, незважаючи на зниження ф’ючерсів та волатильність.

Внутрішня ліквідність (SOL) на Solana скоротилася до рівнів, зазвичай асоційованих із бичими ринками, згідно з даними аналітики блокчейна, тоді як близько $500 мільйона довгих позицій можуть бути ліквідовані, якщо ціна знизиться незначно.

Активність у мережі Solana знижується

Середній реалізований коефіцієнт прибутку до збитків криптовалюти залишався нижчим за один із середини листопада, що свідчить про те, що реалізовані збитки перевищують прибутки, згідно з даними мережі. Акаунт аналітики повідомив, що Solana переживає перезавантаження ліквідності, що історично передувало нижчим фазам у попередніх циклах ринку.

Зменшення ліквідності, за словами аналітиків, викликане кількома факторами, зокрема реалізованими збитками, що спричинили продажі, зниженням відкритого інтересу у ф’ючерсах, зменшенням активності маркет-мейкерів і фрагментацією ліквідності по торгових пуллах. Якщо історичні закономірності повторяться, відновлення ринку може зайняти кілька тижнів, можливо, до початку січня, зазначили аналітики.

Інституційний капітал продовжує вкладати у спотові ETF на Solana, причому недавні щотижневі притоки майже сягнули рівнів попереднього тижня, згідно з даними фондів. Однак криптовалюта не брала участь у середньотижневому ралі, яке підняло Bitcoin та інші основні альткоїни.

Останні події ліквідації після відскоку Bitcoin суттєво вплинули на Solana, і токен увійшов до числа найбільших активів, що ліквідовані, згідно з даними деривативів. Концентрація довгих позицій може примусово закритися, якщо ціна Solana знизиться незначно від поточних рівнів.

Деякі аналітики вважають, що такі ліквідації можуть очистити ринок від зайвого кредитного плеча і потенційно сприяти новим інституційним потокам. Навпаки, незначне зростання ціни може викликати значне закриття коротких позицій, посилюючи рух вгору, кажуть учасники ринку.

Фактори підтримки включають виведення токенів з бірж, що зменшує доступний для продажу запас, а також продовження інституційних потоків у спотові ETF-продукти. Ці динаміки створюють умови для потенційного накопичення і розвитку мережі, що може зміцнити довгострокові фундаментальні показники, зазначають експерти галузі.

Ринкові умови залишаються волатильними, незважаючи на появу структурної підтримки, з підвищеним кредитним плечем, яке підтримує ризики ліквідації у секторі криптовалют.