Чи оподатковуються в Тайвані віртуальні валюти та стабільні монети? Міністр фінансів: почекаємо, поки Національний банк визначить статус.

台灣虛擬貨幣 і стабільні монети чи оподатковуються, спір, 17 грудня у Законодавчому Юані знову піднявся на порядок денний. Міністр фінансів Чжуан Цуйюнь у відповідь на запит депутата Лай Шибао зазначила, що наразі закони щодо віртуальних активів, що розробляються Управлінням фінансового нагляду, перебувають у процесі опрацювання, і потрібно чекати на відповідне законодавство. Визначивши, чи належать віртуальні монети до платіжних інструментів або цінних паперів, можна буде застосувати відповідний спосіб оподаткування. Лай Шибао зазначив, що обсяг торгівлі віртуальними монетами дуже великий, і Міністерство фінансів має активно розробляти питання оподаткування.

Заява міністра фінансів відкриває проблему оподаткування: визначення статусу або оподаткування перш ніж визначати

Основна проблема щодо оподаткування віртуальних монет і стабільних монет у Тайвані полягає у порядку визначення регуляторної кваліфікації та розробки податкової системи. Виступ Чжуан Цуйюнь чітко показує цю дилему: Мінфін хоче оподатковувати, але не знає, за якими стандартами. Якщо віртуальні монети будуть визначені Управлінням фінансового нагляду як «платіжний інструмент», можливо, їх оподаткування буде схоже на електронні платежі — з податком на оборот або транзакційним збором. Якщо їх визначать як «цінні папери», тоді можливо застосувати податок на цінні папери або податок на капітальний прибуток. Якщо ж їх визначать як «товар», то можливо застосувати податок на майновий дохід від торгівлі, наприклад, як із золотою та іншими дорогоцінними металами.

Такий «очікувальний» підхід Управління фінансового нагляду фактично є відмовною тактикою Мінфіну. Більшість країн і регіонів світу при оподаткуванні віртуальних монет не чекали ідеального регуляторного визначення, щоб діяти. IRS США ще у 2014 році визнав криптоактиви майном для цілей оподаткування, у 2017 році Японія — як інший дохід, а у 2025 році Південна Корея почала оподатковувати 20% капітального прибутку. Зволікання Тайваню, ймовірно, зумовлене побоюваннями щодо політичних голосів у криптоіндустрії та розвитку галузі.

Депутат Лай Шибао підкреслив реальність: обсяг торгівлі віртуальними монетами дуже великий, і Мінфін має активно розробляти питання оподаткування. За оцінками галузі, річний обсяг торгів криптоактивами у Тайвані може сягати кількох трильйонів нових тайванських доларів, і при ставці 0,1% податку на транзакції річний дохід може становити десятки мільярдів нових тайванських доларів. У контексті зростаючого фінансового тиску це джерело доходів, яке не можна ігнорувати.

Чжуан Цуйюнь відповіла, що «Мінфін дійсно вже розглядає питання оподаткування», але не надала конкретних термінів. Така нечітка позиція свідчить про внутрішні суперечності щодо моделі оподаткування. Чи застосовувати податок на транзакцію (подібно до цінних паперів)? Чи на прибуток (подібно до податку на майновий дохід)? Чи використовувати систему реєстрації за ідентифікацією або джерельне утримання? Ці технічні деталі потребують часу для опрацювання.

Центробанк розкриває п’ять основних ризиків стабільних монет і занепокоєння щодо суверенітету валюти

(Джерело: Тайванський центральний банк)

18 грудня Тайванський центральний банк опублікував документ, який пропонує глибший аналіз, ніж Мінфін. У документі розглядаються шість ключових питань, що висвітлюють системні ризики стабільних монет і потенційні загрози фінансовій стабільності Тайваню.

П’ять основних ризиків стабільних монет за версією центробанку

Ризик відхилення ціни: навіть якщо активи для забезпечення — державні облігації та інші безпечні активи, при тиску на ринку їх можуть почати масово продавати, що спричинить відхилення ціни стабільної монети.

Ризик паніки (зняття депозитів): через недостатню прозорість активів для забезпечення, їх можливе привласнення або коливання цін, що підірве довіру до ринку стабільних монет і викличе масове зняття.

Ризик поширення (інфекції): ризики у сфері криптоактивів можуть поширитися не лише між емітентами та сервіс-провайдерами, а й на традиційні фінансові системи.

Ризик валютних коливань: стабільні монети, прив’язані до іноземних валют, якщо мають арбітражний простір із національною валютою, можуть спричинити масштабний рух капіталу, посилюючи валютні коливання.

Вплив на функцію банківського посередника: відтік коштів із банківських депозитів у стабільні монети може сформувати тіньовий банківський сектор, загрожуючи ролі банків як фінансових посередників.

Особливо турбує центробанк доларові стабільні монети. У документі зазначається, що доларові стабільні монети можуть ухилятися від чинних правил валютного контролю Тайваню, послаблюючи моніторинг трансграничних рухів капіталу і впливаючи на стабільність курсу новозеландського долара. Це занепокоєння не є безпідставним, оскільки USDT і USDC у Тайвані активно використовуються, і багато хто здійснює трансграничні перекази через стабільні монети, щоб уникнути валютної звітності банків.

Проте, Центробанк вважає Тайвань відносно безпечним. У документі зазначається: «Платіжні системи з високою ефективністю, стабільністю цін і високою довірою населення (як у Тайвані) не мають високого ризику «доларизації» через поширення доларових стабільних монет». Це впевненість базується на стабільності фінансової системи Тайваню і стабільності новозеландського долара. На відміну від цього, у країнах з економікою та фінансовою системою, що є більш вразливими, суверенітет валюти може бути під загрозою.

Новий тайванський долар проти доларових стабільних монет: розбіжності у регулюванні

Документ центробанку розкриває різке ставлення до двох типів стабільних монет. Щодо новозеландського долара, центробанк вважає, що «їхній вплив на створення грошової маси та передачу монетарної політики є незначним; однак майбутній вплив залежить від сценаріїв застосування та регуляторної архітектури». Така терпима позиція свідчить, що центробанк не заперечує розвиток новозеландського долара у цифровій формі і навіть може бачити у цьому інструмент для міжнародної популяризації цифрового тайванського долара.

Щодо доларових стабільних монет, центробанк висловлює явну тривогу. У документі зазначається, що доларові стабільні монети можуть ухилятися від чинних правил валютного контролю, послаблюючи моніторинг трансграничних рухів капіталу і впливаючи на стабільність курсу новозеландського долара. Центробанк заявляє, що «залежно від рекомендацій МВФ та інших міжнародних організацій, буде своєчасно оновлювати статистику щодо стабільних монет і посилювати моніторинг у реальному часі та вдосконалювати управління іноземною валютою». Це натякає, що можливо запровадять більш жорстке регулювання доларових стабільних монет, включаючи вимоги до бірж щодо звітування про великі перекази стабільних монет, обмеження на володіння для фізичних осіб або обов’язкове декларування валютних операцій при обміні стабільних монет на новозеландський долар.

Відповідь щодо оподаткування віртуальних активів і стабільних монет у Тайвані залишається «очікує рішення». Мінфін і регулятор визначають статус, міжнародні регуляторні рамки ще формуються, а центробанк оцінює ризики і розробляє заходи реагування. Така багатоголовість у процесі створює ситуацію, коли чітке рішення щодо оподаткування може з’явитися лише за 6-12 місяців. Для інвесторів у криптоактиви Тайваню наразі триває період регуляторної вакууму: вони мають певну свободу, але й ризик майбутнього донарахування податків. Рекомендується зберігати повну історію транзакцій для податкових цілей у майбутньому.