Автор: 0xBrooker
Для світових фінансових ринків минулий тиждень став «тижнем розмінування», оскільки кілька важливих даних, подій з процентними ставками та дати розрахунку поступово з'являлися, а ринок акцій США поступово знімав короткострокові ризики.
А BTC все ще перебуває на етапі де-лівериджу/перепризначення після відкату на понад 30% від високої точки 126000 доларів у жовтні 2025 року, ціна повторно тестує діапазон 85000~90000, але ще не сформувала трендового сигналу на повернення.
У сфері ігор учасників ринку, великі гравці продовжують зменшувати свої позиції, дрібні інвестори продовжують виходити з ринку, тоді як DATs та великі гравці продовжують збільшувати свої позиції. Гра ще не вирішена, але тенденція до продажу починає сповільнюватися, макроекономічна ліквідність пом'якшує торговий ентузіазм, і в наступні тижні BTC, ймовірно, знову спробує досягти 94,000 доларів.
Політика, макрофінансові та економічні дані
На глобальних фінансових ринках відбулися кілька важливих даних, подій з процентними ставками та днів розрахунків, що в цілому підкріпило консенсус щодо “м’якої посадки американської економіки з помірним спадом зайнятості + поступовим зниженням інфляції”. Американські акції протягом тижня демонстрували спочатку падіння, а потім зростання; ринок відреагував на вже відбулися події, що означає зменшення короткострокових ризиків. BTC також слідував за американськими акціями, зрештою піднявшись на 0.53%.
16 грудня Міністерство праці США опублікувало дані про не-сільськогосподарське працевлаштування за жовтень і листопад. Зокрема, у жовтні не-сільськогосподарська зайнятість знизилася на 105000, у листопаді не-сільськогосподарська зайнятість з низького рівня виросла на 64000 осіб, але все ще залишається слабкою, рівень безробіття в листопаді зріс до 4,6%, що є найвищим показником з 2022 року.
!
Кількість робочих місць у США поза сільським господарством та рівень безробіття
18 грудня Бюро статистики праці США опублікувало дані про CPI за листопад: річний приріст CPI склав 2,7%, що значно нижче очікуваного значення 3,1%; річний приріст базового CPI склав 2,6%, також значно нижче очікуваного значення 3%. Через проблеми з урядовим закриттям та недостатньою якістю даних кілька установ вказали, що ці дані можуть містити статистичні спотворення, і їх повторюваність потребує подальшої перевірки даними за грудень. Під час виступу в п'ятницю «третя особа» Федеральної резервної системи Джон Вільямс також підкреслив цей момент. Це означає, що зниження процентних ставок у січні залишається малоймовірним.
Рівень безробіття досягнув найвищого рівня за кілька років, а дані по ІСЦ «значно знизилися». Хоча через причини збору довіра до цих даних є нижчою, ринок все ще зберігає думку, що у 2026 році Федеральна резервна система, ймовірно, проведе 2 зниження ставок на 50 базисних пунктів.
19 грудня Японський центральний банк одноголосно ухвалив рішення про підвищення процентної ставки, підвищивши політичну процентну ставку на 25 базисних пунктів з 0,50% до 0,75%, досягши найвищого рівня за 30 років. На пресконференції голова Японського центрального банку Кадзуо Уеда підкреслив, що майбутні коригування будуть здійснюватися відповідно до даних; також він зазначив, що поточна ставка все ще нижча за оцінений нейтральний рівень, а реальна ставка все ще залишається негативною.
Оскільки ринкове ціноутворення вже завершено, а центральний банк Японії представив «помірно м'яку» позицію. Долар США продовжував відновлення після низького рівня у вівторок, знову наближаючись до високих показників року. Це значно зменшило очікування впливу торгівлі з використанням кредитного плеча, пов'язаного з підвищенням відсоткових ставок в йені та зниженням відсоткових ставок в доларах. Ринки повернулися до звичайної логіки.
Внаслідок підвищення процентних ставок японської єни, у п'ятницю на американському ринку відбулося «Три відьми» (день розрахунків за опціонами на фондові індекси, ф'ючерсами на фондові індекси та акційними опціонами) з номінальною вартістю 7,1 трлн деривативів, при цьому виконання пройшло стабільно, а три основні фондові індекси США продовжили зростати, закрившись на максимальних позначках.
Хоча побоювання щодо витрат і прибутків AI ще не зникли, але зниження процентних ставок долара США, підвищення процентних ставок єни та визначення даних про інфляцію і зайнятість у США дозволили ринку тимчасово перейти через зону нестабільності. BTC хоча й досі коливається на низьких рівнях, але також тимчасово зняв макрофінансові ризики та нестачу ліквідності, які призвели до 80000 доларів США, і має шанси на відскок.
Трейдери почали очікувати “Різдвяних торгів”, а також чекають на ринкові вказівки після відновлення даних у січні.
Крипторинок
Як попередній показник глобальної макро ліквідності, BTC з жовтня продовжує знижуватися, причому імпульс з одного боку походить від розпродажу високих β активів та де-лівериджування на фоні напруженої ліквідності, з іншого боку — від зменшення позицій «довгих» гравців, що підштовхується «циклічною теорією».
!
Денний графік BTC
З точки зору даних на ланцюгу, «довгі руки» все ще продовжують «продавати». Минулого тижня близько 90 тисяч BTC були активовані для коротких позицій, з яких 12686 монет були безпосередньо переведені на біржу для продажу. Загальний обсяг продажу довгих і коротких позицій минулого тижня склав 174100 монет, що менше, ніж минулого тижня, але все ще залишається на високому рівні.
!
Статистика обсягу розпродажу на біржі (тиждень)
А біржа змінила тенденцію відтоку, минулого тижня показала незначне накопичення, що є повністю песимістичним сигналом.
Але обсяг продажу на біржі за 30 днів зменшується, що означає, що найбільш активна фаза короткострокових продажів закінчується.
Пропозиція зростає, але капітал виводиться.
!
Статистика вхідних та вихідних коштів на крипторинку (тиждень)
З моменту досягнення дна 21 листопада, капітал поступово почав показувати позитивний притік, минулого тижня він почав виходити, причому як з каналу стабільних монет, так і з каналу ETF. Це є основною причиною повторного спотикання та слабкого відскоку ціни BTC, а також означає, що розпродаж не зменшився суттєво, але покупницька сила втрачається. Після усунення макроекономічних ризиків, чи зможе покупницька сила повернутися цього тижня, є ключовим питанням.
З точки зору ланцюгових постачань, наразі 67% BTC перебувають у прибутку, 33% постачання знаходяться в стані збитків, що є найнижчим показником з початку цього етапу бичачого ринку.
Включаючи ланцюгові та ETF канали, роздрібні інвестори все ще покидають ринок. Попит надходить від DATs та групи китів, які є групою з високою ймовірністю успішних контроперацій, вони продовжують свої дії. Протягом останніх двох років бичачого ринку вони продемонстрували надзвичайно високу ймовірність успіху, ставши основною силою, яка формує ринок.
Минулого тижня CPI, інфляція та підвищення відсоткової ставки йени первинно усунули ризики, а цього тижня потоки коштів через ETF повертаються чи продовжують виходити, що може визначити короткострокову динаміку BTC. А середньострокова динаміка – продовження відскоку знову намагається атакувати рівень 9,4000 доларів, а також відновити короткострокову вартість інвесторів на 10,3000 доларів, чи знову глибоко впадемо в ведмежий ринок, ще чекає на подальшу гру в усіх торгових групах.
Циклічний індикатор
Згідно з eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics становить 0, що вказує на “спадний період” (бичачий ринок).
(Вищезазначений вміст отримано за ліцензією від партнера PANews **** для скорочення та перепублікації, оригінальне посилання | Джерело: EMC Labs__)
_
Відмова від відповідальності: цей матеріал призначений лише для надання інформації про ринок, всі змісти та погляди наведені лише для довідки, не є інвестиційною порадою і не відображають точки зору та позицію блокчейн. Інвестори повинні приймати рішення та здійснювати угоди самостійно, автор та блокчейн не несуть жодної відповідальності за прямі або непрямі збитки, що виникають у інвесторів внаслідок угод.
_
Теги: bitcoinBTCCPI аналіз криптовалют підвищення процентних ставок ринок ціна монет інвестиції Японія біткойн різдвяний ринок тенденції ринку
