7 великих трендів та уроків у шифруванні, які ви повинні знати перед 2026 роком

Автор: 0xJeff

Складено: Deep Tide TechFlow

2025 рік сповнений небачених раніше заворушень і змін. Ми зустріли президента США, який нібито підтримує криптовалюти та штучний інтелект. Однак ринок 2025 року не приніс очікуваного бичачого ринку, а натомість став «роком різанини» для всієї індустрії.

• Більшість конкурентних монет зазнали падіння на 80%-99% у 2025 році
• Частка ринкової капіталізації біткойна повернулася до рівня 2019-2020 років (понад 60%), що перевищує більшість альткоїнів
• Ціна交易 Ethereum (ETH) не змінилася порівняно з 2022 роком
• Ринок конкурентних монет сильно розділений (на ринку існує від 40 до 50 мільйонів видів монет)
• Незважаючи на постійні позитивні новини в галузі (наприклад, більш чітка регуляторна структура, схвалення ETF, впровадження блокчейн-технологій компаніями, інституційні інвестиції в BTC, ETH та конкурентні монети тощо), у 2025 році фондовий ринок повністю переважав над крипторинком

Попри болісні та неспокійні часи, 2025 рік все ще вважається багатьма «роком зрілості» для галузі, але цей рік також став свідком масового виходу учасників та інвесторів.

Отже, для тих, хто все ще залишається в області криптовалют, ось ключові моменти, які потрібно знати до приходу 2026 року:

Давайте заглибимося ↓

Прогнозування ринку: багатофункціональний торговий інструмент

Прогнозується, що ринок у 2025 році стане одним із найшвидше зростаючих вертикальних секторів — щотижневий номінальний обсяг торгівлі вперше досягне 3,8 мільярда доларів, а Polymarket, Kalshi та Opinion стануть провідними платформами в цій галузі.

Незважаючи на те, що суперечки щодо «чи є ринкові прогнози азартними іграми» тривають, Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) розглядає їх як контракти на події або бінарні опціони, засновані на результатах реальних подій. Інноваційно дружня позиція CFTC, разом зі зростаючим попитом на ставки/прогнози на ринку, сприяла швидкому зростанню обсягу торгівлі на ринках прогнозів у 2025 році.

З точки зору торгових інструментів, ринок прогнозування демонструє величезну гнучкість. Його можна розглядати як інструмент опціонів, який більше оптимізований для користувацького досвіду (хоча в плані ліквідності все ще є недоліки).

Ви можете використовувати торгівлю з плечем на будь-якому ринку, вибираючи напрямкові ставки «так/ні», використовувати їх як інструмент хеджування (утримуючи спотові позиції в інших місцях) або заробляти прибуток і потенційні винагороди за аеродропи, реалізуючи дельта-нейтральні стратегії (рівномірно розподіляючи частки «так/ні» на ринку).

Готівкове забезпечення пут-опціонів та покритих колл-опціонів

Ці дві стратегії опціонів дуже підходять для тих інвесторів, які хочуть управляти своїми інвестиціями більш консервативно.

Замість того, щоб безпосередньо купувати або швидко продавати конкурентні монети, коли ціни падають, краще отримати грошовий потік, продаючи опціони на підвищення або зниження. Якщо ціна досягне певної мети, ви можете вибрати купити на спаду або продати свої конкурентні монети; якщо ціна не досягне мети, ви повернете свій капітал.

Ця стратегія є одним з найкращих способів отримання високої річної процентної ставки (APR) для вашої конкурентної монети або стабільної монети.

Єдине, на що слід звернути увагу, це те, що ваш капітал буде заблоковано на деякий час (зазвичай від 3 до 5 тижнів), але ви одразу отримаєте плату за опціони (премію) при продажу опціонів на підвищення або зниження.

Наративна втома + акції проти токенів = повернення до основ

Швидкість зміни ринкових наративів значно зросла, і раніше актуальні теми, які могли тривати кілька тижнів або навіть місяців, тепер можуть зберігатися лише кілька днів.

Криптоспільнота (CT) переходить від погоні за наративами до фокусу на справжніх основах (наприклад, кількість користувачів, доходи, показники зростання). Ринок більше схиляється до оцінки показників реального бізнесу та чітко вказує на відносини передачі вартості між бізнесом і токенами.

Однак цього року ми стали свідками надто багато хаотичних ситуацій у боротьбі між акціями та токенами, особливо в сфері злиттів і поглинань (M&A):

• Pumpfun придбала Padre (торговий інструмент), але тримачі токенів Padre залишилися абсолютно не в курсі. Після оголошення про придбання токен PADRE впав на 50%-80%, що викликало сильну реакцію в спільноті. Pumpfun, щоб заспокоїти невдоволення спільноти Padre, пообіцяла в майбутньому здійснити аеродроп токенів PUMP відповідно до вартості володіння PADRE до оголошення про придбання.
• Circle придбала Axelar, але також ігнорувала тримачів токенів Axelar. Після придбання токен AXL різко впав. Це останні новини, що станеться далі, поки що невідомо, але спільнота вже вкрай обурена (що, безумовно, зрозуміло).

Дебати між акціонерами та власниками токенів стають все більш запеклими, що також веде нас до більш глибокого питання…

Організації управління ринком та токени власності

MetaDAO запустила платформу для ICO, яка є справедливою, прозорою та не підлягає маніпуляціям. Її особливості включають високу ліквідність, відносно низьку структуру повної розводненої оцінки (FDV) і відсутність розподілу венчурним капіталом (VC) або приватним інвесторам. Крім того, були впроваджені деякі механізми, такі як команда, що розблоковується на основі результатів, та потенційна функція повернення коштів.

Ця структура надає власникам токенів справжнє право власності, контроль та узгодженість інтересів, ефективно вирішуючи такі проблеми, як втеча команди проєкту, обвал токенів, закулісні маніпуляції та неналежні поглинання.

Colosseum (організація, що незалежно прискорює екосистему Solana) нещодавно запустила «STAMP» (протокол простих токенів, механізм захисту ринку), який є новим інвестиційним контрактом, спеціально розробленим для поєднання приватного венчурного фінансування з відкритим ICO MetaDAO, щоб забезпечити права інвесторів та узгодити їх з онлайновим управлінням MetaDAO.

Модель MetaDAO породила новий клас «токенів власності», проекти яких запускаються через ICO MetaDAO. Багато вже запущених проектів демонструють сильні результати — такі як Umbra, Omnipair та Avici, які мали високий попит під час фінансування, а їх токени значно перевищать ринок у 2025 році.

Через модель MetaDAO важливість токенних власників зросла, вони справді отримали право голосу і фактично володіють проектом. Доходи та витрати проекту більше не спрямовуються до акціонерів, а безпосередньо вигідні токенним власникам.

Тенденції ринкових організацій управління та токенів власності, ймовірно, продовжаться до 2026 року і переплетуться з наступними тенденціями…

Зростання токенізації цінних паперів

Обмеження ліквідності в ланцюгу змушує учасників ринку все більше звертати увагу на фундаментальні фактори, доходи, викуп та інші реальні цінності. Тим часом компанії починають використовувати стабільні монети, все більше інституцій вкладають капітал у крипто-сферу, а нещодавно токенізація цінних паперів стала простішою та більш життєздатною, особливо для регульованих установ.

11 грудня 2025 року в сфері токенізації цінних паперів відбувся важливий регуляторний прорив. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) опублікувала лист «про ненаправлення дій» (No-Action Letter), в якому чітко зазначено, що вона не буде вживати правозахисних заходів щодо пілотної програми токенізації цінних паперів дочірньої компанії DTCC (Національна асоціація депозитаріїв і клірингових організацій США) - DTC. Пілотний проект включає токенізацію акцій, що входять до індексу Russell 1000, державних облігацій США та основних ETF.

Цей механізм під час пілотного етапу (з другої половини 2026 року, на три роки) реалізує відповідальні централізовані токенізовані операції через DTC, направляючи діяльність до регульованої інфраструктури, а не до повністю децентралізованих альтернатив.

Це означає, що з 2026 року ми побачимо більше проектів токенізації цінних паперів, що також означає, що попит на токенізовані акції зросте, прискорюючи інтеграцію традиційних фінансів (TradFi) і децентралізованих фінансів (DeFi).

Споживчі крипто-продукти та безстрокові контракти стали крипто-ядром

У 2025 році споживчі криптовалютні продукти та постійні контракти (Perps) стануть основними гарячими темами в криптоіндустрії:

• Pumpfun досягне піку в 2024-2025 роках
• Virtuals використовують подібну модель, але впроваджують абсолютно новий AI розумний агентний наратив
• Zora також здійснила подібні спроби в галузі токенів контенту та отримала підтримку Джессі
• Колекційні предмети, Фентезі футбол (Fantasy Football), ринок прогнозів стануть дуже популярними у 2025 році

Це все споживчо орієнтовані продукти, які дозволяють крипто-уродженцям (Crypto-Natives) отримувати задоволення, а також приваблюють не-крипто користувачів (таких як учасники ринків прогнозів) заробляти прибуток під час отримання задоволення.

Криптовалюта сама по собі схожа на гру, а торгівля є формою розваги. Тому нові споживчі продукти, які добре поєднують ці два аспекти, зазвичай вирізняються серед інших.

Термінові контракти (Perps) також мають подібну привабливість, оскільки дозволяють користувачам точно робити ставки на коливання цін активів.

Якщо ви зосередитеся на прогнозуванні ринку та ключових показниках безстрокових контрактів, ви виявите, що вони досягли історичного максимуму (ATH) у 2025 році. Ці дані, здається, «кричать», що ринок продуктів у криптосфері вже має відповідність попиту і пропозиції (PMF): щотижневий номінальний обсяг торгів на ринку прогнозів досяг 3,8 мільярда доларів, а щотижневий обсяг торгів за безстроковими контрактами сягнув 340 мільярдів доларів (щомісячний обсяг торгів 1,3 трильйона доларів, що також є історичним максимумом).

Це пояснює, чому люди так активно беруть участь у платформах, таких як Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket та Opinion. Великий обсяг торгів, величезний попит та значні капіталовкладення безпосередньо перетворюються на вищу оцінку та більше доходів від аеродропів.

Споживчі криптопродукти також мають великий потенціал, але у 2025 році ми ще не побачили справді стійких споживчих криптопродуктів. Sportsdotfun (SDF) на початку показав хороший темп зростання і зараз проводить фінансування громади на Legion та Kraken. Хоча майбутнє цієї сфери поки що невідоме, наразі перспективи виглядають захоплюючими.

З цього ми можемо навчитися, що якщо ви хочете знайти свою перевагу на цьому ринку, вам потрібно або інвестувати в платформи (такі як ринкові прогнози, постійні контракти, споживчі криптовалютні продукти), або активно брати участь у цих категоріях:

• Навчитися торгувати безстроковими контрактами
• Робіть прогнози на ринку прогнозів
• Використання споживчих криптовалютних продуктів

Через ці практики ви зможете краще зрозуміти ринок і знайти свої конкурентні переваги. Інакше…

Ви можете стати «оповідачем»

Так, зараз «Уолл-стріт джорнел» (WSJ), Кремнієва долина та різні технологічні спеціалісти почали проявляти інтерес до ролі «оповідача» (Storyteller). Багато стартапів відкрили вакансії для «оповідачів».

У криптовалютній сфері це насправді вже давно стало звичним явищем. У нас є «балакучі» (Yappers), ключові особи думки (KOL) та оповідачі, які протягом багатьох років обговорюють проєкти, допомагають створювати криптоспільноти (навіть ще до того, як Kaito запропонував концепцію «балакучих»).

Але зараз, здається, весь світ починає усвідомлювати важливість наявності правильної наративу, передачі бренду, продуктів та позиціонування у відповідний спосіб.

Однак роль оповідача далеко виходить за межі «балакучого». Наразі в крипто-сфері багато «балакучих» просто копіюють і вставляють контент, щоб «підвищити свою видимість», а не намагаються справді вивчити та зрозуміти те, про що говорять.

Це надає можливість виділитися тим, хто дійсно розуміє галузь, має професійні знання або цікавиться навчанням — як у криптоспільноті (CT), так і в більш широкій сфері.

Ті, хто майстерно володіє наративом, можуть розширити вплив свого бренду і в підсумку отримати право на вільний вибір: вони можуть вибрати незалежний розвиток або бути «придбаними» (Acqui-hire) новими компаніями та проектами, які відповідають їх бренду.

У 2025 році ми вже побачили успішні приклади такої динаміки. Наприклад, Kalshi залучила відомих представників криптосуспільства, а деякі криптопроекти успішно формували свій бренд та залучали більше користувачів через тісні партнерства та амбасадорські програми (такі як обмін значками тощо).

Якщо ви вмієте розповідати історії, то ця епоха саме для вас!

Основне резюме

Ринок криптовалют у 2024-2025 роках схожий на гру «Монополія»;

А 2026 рік стане більше майданчиком для підприємств, стартапів та фінансистів у костюмах — менше «грального» підходу, менше можливостей легко заробити, а також менше простих наративів, що ґрунтуються на «зростанні цифр».

У майбутньому більше уваги буде приділено фундаментальним аспектам, вирівнюванню інтересів, накопиченню вартості та складному проценти з важелем. Якщо ви не зможете сформувати справжню конкурентну перевагу, навіть якщо ви OG (досвідчений гравець), врешті-решт ви можете стати “перекупником” для інших.

Твоя конкурентна перевага може бути будь-яка з наступних:

• Мати ясний розум, не піддаватися ілюзіям;
• Вміє добре розповідати історії;
• Створення якісних продуктів, які насправді потрібні людям;
• Огляд тенденцій;
• Раціональна торгівля, не піддавайтеся емоціям.

Продовжуйте, знайдіть свої переваги, і ви отримаєте винагороду.

（Цей контент був авторизований партнером PANews **** для витягу та повторного публікування, оригінальне посилання | Джерело: 深潮 TechFlow__）

_
Відмова від відповідальності: ця стаття призначена лише для надання ринкової інформації, всі змісти та погляди наведені лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою і не представляють позицію та точку зору Blockchain. Інвестори повинні самостійно приймати рішення та здійснювати угоди, автор та Blockchain не несуть жодної відповідальності за прямі чи непрямі збитки, що виникають у результаті угод інвесторів.
_

Теги: конкуренція монет на ринку бичачих альткоїнів, вибір монет, ринок прогнозів