Автор: 0xBrooker
Для глобального фінансового ринку минулий тиждень можна вважати «тижнем розмінування», оскільки кілька важливих даних, подій щодо відсоткових ставок і терміни виконання з'явилися один за одним, а ринок акцій США поступово знімає короткострокові ризики.
А BTC все ще перебуває на етапі декомпресії/перепризначення після високої точки 126000 доларів у жовтні 2025 року з відкатом більше 30%, ціна повторно тестує діапазон 85000~90000, все ще не сформувавши сигнал про трендове зворотнє рух.
Участники ринку в ігровій сфері, великі гравці продовжують зменшувати свої позиції, а роздрібні інвестори продовжують виходити з ринку, в той час як DATs та великі гравці акумулюють активи. Гра ще не закінчилася, але тенденція до продажу сповільнюється, макроекономічна ліквідність пом'якшує торговий ентузіазм, і в найближчі тижні BTC, ймовірно, знову спробує досягти 94 000 доларів.
Політика, макрофінансові та економічні дані
Глобальні фінансові ринки зазнають впливу багатьох значних даних, подій з процентними ставками та днів розрахунків, що в цілому підсилює консенсус щодо “помірної рецесії в економіці США з поступовим зниженням інфляції та м'якою посадкою”. Американські акції на протязі тижня спочатку знижувались, а потім зросли, ринок завершив адаптацію до вже відбувшихся подій, що означає зняття короткострокових ризиків. BTC слідує за американськими акціями, зрештою, зростаючи на 0,53%.
16 грудня Міністерство праці США опублікувало дані про зайнятість у ненавантажених секторах за жовтень і листопад. Зокрема, у жовтні ненавантажена зайнятість зменшилася на 105000, а у листопаді ненавантажена зайнятість зросла на 64000 осіб, відзначаючи відскок з мінімуму, але все ще залишається слабкою. У листопаді рівень безробіття зріс до 4,6%, що є найвищим показником з 2022 року.
!
Нерегулярна зайнятість та безробіття в США
18 грудня Бюро статистики праці США опублікувало дані про CPI за листопад, річне зростання CPI склало 2,7%, що значно нижче від очікуваного значення 3,1%, базовий CPI зріс на 2,6% річних, також значно нижче від очікуваного значення 3%. Через призупинення роботи уряду та недостатність даних кілька організацій вказали на можливі статистичні спотворення цих даних, їх повторюваність потребує підтвердження за допомогою даних за грудень. У п'ятничній промові «третя особа» Федеральної резервної системи Джон Вільямс також підкреслив цей момент. Це означає, що зниження процентних ставок у січні залишається малоймовірною подією.
Рівень безробіття досягнув найвищого за кілька років, а дані CPI “значно знизилися”. Хоча через причини збору даних рівень довіри є нижчим, ринок все ще дотримується думки, що в 2026 році Федеральна резервна система, ймовірно, здійснить 2 зниження процентних ставок на 50 базисних пунктів.
19 грудня Японський центральний банк одноголосно ухвалив рішення про підвищення процентних ставок, підвищивши політичну процентну ставку на 25 базисних пунктів з 0,50% до 0,75%, що є найвищим рівнем за 30 років. На прес-конференції президент Японського центрального банку Уэда Казуо підкреслив, що майбутні коригування будуть проводитися відповідно до даних; водночас зазначив, що поточна процентна ставка все ще нижча за оцінювані нейтральні рівні, а реальна процентна ставка залишається негативною.
Оскільки вже завершено ринкове ціноутворення, а японський центральний банк заповнив «помірно м'яко». Долар США до японської єни після мінімуму у вівторок продовжує відновлення, знову наближаючись до річного максимуму. Це значно зменшило очікування ринків щодо впливу підвищення процентних ставок єни та зниження ставок долара на Carry Trade. Ринки повертаються до своїх первісних логічних траєкторій.
Внаслідок стабільності підвищення процентних ставок японської єни, у п'ятницю на американському ринку спостерігався спокій у день «трьох відьом» (дата погашення опціонів на індекс акцій, ф'ючерсів на індекс акцій та опціонів на окремі акції) з номінальною вартістю 7.1 трлн деривативів, три основні індекси акцій США продовжували зростати, закрившись на максимальному рівні.
Хоча занепокоєння щодо витрат та прибутків штучного інтелекту ще не зникли, зниження процентних ставок у доларах, підвищення ставок у єнах та визначені дані про інфляцію та зайнятість у США дозволили ринку тимчасово подолати зони нестабільності. BTC, хоча й продовжує коливатися на низькому рівні, також тимчасово усунув макрофінансові ризики та недостатню ліквідність, що призвели до низького рівня в 80000 доларів, і має шанси на відновлення.
Трейдери почали очікувати “Різдвяні торги” та чекати на ринкові сигнали після відновлення даних у січні.
Крипторинок
Як попередній показник глобальної макроекономічної ліквідності, BTC продовжує падати з жовтня, причому причини полягають як у продажу високобета (β) активів та де-лівериджуванні на фоні напруженої ліквідності, так і у зменшенні довгих позицій під впливом “циклічних закономірностей”.
!
Денний графік BTC
Згідно з даними на ланцюзі, “довгі руки” продовжують “скидання”. Минулого тижня близько 90 тисяч BTC активувалися в короткі позиції, з яких 12686 монет були безпосередньо переведені на біржі для скидання. Загальний обсяг скидання довгих і коротких позицій минулого тижня становив 174100 монет, що менше, ніж минулого тижня, але все ще залишається на високому рівні.
!
Статистика обсягу продажу на біржі (тиждень)
А біржа змінила тенденцію до відтоку, минулого тижня спостерігався незначний приріст, що є повністю песимістичним сигналом.
Але обсяги продажу на біржі за останні 30 днів зменшуються, що означає, що найбільш збуджений етап продажу в короткостроковій перспективі закінчується.
Пропозиція зростає, але капітал виводиться.
!
Статистика входу та виходу коштів на криптовалютному ринку (тиждень)
Від 21 листопада, коли було досягнуто дна, капітал поступово почав показувати позитивний приплив, але минулого тижня він почав виходити, причому одночасно з каналом стабільних монет та ETF-каналом. Це є основною причиною повторного зниження ціни BTC та слабкого відскоку, а також свідчить про те, що розпродаж не зменшився суттєво, але купівельна сила зменшується. Після усунення макроекономічних ризиків, цього тижня повернення купівельної сили є критично важливим.
З точки зору ланцюгових постачань, наразі 67% BTC залишаються прибутковими, 33% постачання перебуває в збитковому стані, що є найнижчим показником з початку цього бичачого ринку.
Включаючи ланцюгові та ETF канали, роздрібні інвестори все ще залишають ринок. Попит походить від DAT та групи китів, які є групою з високою ймовірністю успіху в зворотних операціях, і вони продовжують свою діяльність. Протягом останніх двох років бичачого ринку вони продемонстрували надзвичайно високий відсоток успіху, ставши основною силою, що формує ринок.
Минулого тижня CPI, інфляція та підвищення процентних ставок єни попередньо усунули ризики. Цього тижня потоки коштів через ETF повертаються чи продовжують виходити, що може визначити короткострокову динаміку BTC. Щодо середньострокової динаміки - чи продовжиться відновлення, яке знову атакує рівень 94,000 доларів, або ж знову впаде в повну ведмежу ринок, ще залишається під питанням в подальших торгах.
індикатор циклу
Згідно з eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics становить 0, що означає вхід у «спадний період» (в熊市).
(Вищезазначений контент отримано з дозволу партнера PANews **** для витягу та повторної публікації, оригінальне посилання | Джерело: EMC Labs__)
_
Відмова від відповідальності: ця стаття призначена лише для надання ринкової інформації, всі матеріали та погляди надаються лише для довідки, не є інвестиційною порадою і не відображають позицію та погляди Blockchain. Інвестори повинні приймати власні рішення та торгувати, автор і Blockchain не несуть жодної відповідальності за прямі або непрямі збитки, що виникають у інвесторів.
_
Теги: біткойн BTCC CPI аналіз криптовалюти підвищення ставок ринок ціни інвестиції Японія біткойн різдвяний ринок ринкова тенденція
