俄羅斯高級 радник зазначив, що США планують використати крипто та стабільні монети для девальвації державного боргу до 37 трильйонів доларів. За допомогою системи «криптозвір» вони переналаштують цю систему, щоб інші країни платили за це — і це не божевільна теорія, а вже давно освоєна США старий метод. Стаття базується на відео YouTube-блогера Andrei Jikh «Russia Says U.S. Planning $37 Trillion Crypto Reset», перекладено та структуровано Odaily.
(Попередній огляд: обсяг американського боргу вперше перевищив 30 трильйонів доларів! За сім років подвоївся, а відсотки за рік з’їли 1.2 трлн доларів)
(Додатковий фон: Маск прогнозує: за 3 роки AI вирішить борг США у 38 трлн доларів, а через 20 років людство вже не матиме потреби працювати)

Зміст статті

• Перше питання: хто це сказав?
• Друге питання: що означає «девальвація боргу»? Як це працює?
  • Стабільні монети — копіюють цей старий сценарій
  • Справжня цінність стабільних монет: розподіл + контроль
  • Фатальна проблема стабільних монет: довіру важко повністю підтвердити
• Наступне питання: чи дійсно США зважаться на це?

На останньому форумі «Восточноєкономічний форум» у Росії один із найближчих радників Путіна зробив заяву, що привернула широке увагу. Він сказав, що США готуються використати крипто та стабільні монети для майже непомітної девальвації свого боргу у 37 трлн доларів.

Він стверджує: США планують «перенести» цей борг у криптосистему, через так званий «криптозвір» зробити системний ресет, і в підсумку — змусити інші країни платити за це.

Спочатку це може здатися божевільною теорією. Але подібні ідеї не нові. Засновник MicroStrategy, мільярдер Michael Saylor, раніше відкрито пропонував Трампу радикальний крок: продати всі золоті запаси США і купити біткоїни. Очистити золотовалютні резерви і на цю суму купити 5 мільйонів біткоїнів. Так золото втратить свою роль грошей, а активи наших опонентів — зменшаться, а наші зростуть до 100 трлн доларів, і США контролюватимуть глобальну резервну систему.

Але питання: чи це реально? Чи можливо?

YouTube-блогер Andrei Jikh із 293 тисячами підписників розбирає у відео, що саме сказав радник Путіна і як США можуть через стабільні монети та біткоїн девальвувати борг у 37 трлн доларів. Odaily зібрав та переклав цей матеріал.

Перше питання: хто це сказав?

Виступаючий — Anton Kobyakov, радник президента Росії Путіна, що працює понад десять років, відповідає за зовнішні стратегічні меседжі Росії на важливих форумах, таких як Восточноєкономічний.

У своїй промові він чітко заявив: США намагаються переписати правила ринку золота і криптоактивів, їхня кінцева мета — перевести світову економіку у так званий «криптозвір». Якщо глобальні фінанси перейдуть у цю систему, США зможуть закріпити свій величезний борг у стабільних монетах і девальвувати його, фактично списавши борг.

Друге питання: що означає «девальвація боргу»? Як це працює?

Уявімо крайній приклад. Уявімо, що весь світ має лише один купюру у 100 доларів. Я позичає цю купюру всім і кожному, і тепер я винен весь світ. Щоб повернути борг, я маю повернути цю 100-доларову купюру.

Якщо я чесно поверну борг, я віддам ту саму купюру. Але уявімо, що я маю «суперсилу» — можу друкувати гроші. Тоді я не повертаю ту ж купюру, а друкую нову — ще 100 доларів.

Що відбувається? Грошова маса у світі зростає з 100 до 200 доларів, але кількість товарів, нерухомості, ресурсів — ні. Вартість всього починає зростати: будинки, акції, золото, — все стає дорожчим. Те, що раніше коштувало 1 долар, тепер — 2 долари. Це інфляція.

Коли я повертаю цю 100-доларову купюру, здається, що я виконав борг. Але насправді купівельна спроможність цієї купюри зменшилася вдвічі. Я не порушив зобов’язання, але через друк грошей — девальвував борг.

Стабільні монети — копіюють цей старий сценарій

Багато не усвідомлюють, що це один із найстаріших і найпоширеніших способів погашення боргів у історії людства. Це — саме те, що США постійно робили для погашення боргів.

Девальвація боргу — не означає дефолт. Це не означає, що борг не повертається. Це — через інфляцію або маніпуляції з валютою зменшити реальну вартість боргу.

І цей сценарій повторюється знову і знову. Після Другої світової, у 1970-х, під час великої інфляції, і після пандемії з масовим друком грошей — таке траплялося.

Тому, коли радник Росії каже, що «США можуть використати крипто для девальвації боргу», він не відкриває новий механізм. Він описує давно відомий і освоєний США спосіб.

Головне — що: стабільні монети можуть поширити цю схему по всьому світу.

Потрібно уточнити: це не означає, що 37 трлн доларів «прямо переводять у стабільні монети». Йдеться про те, що з використанням стабільних монет, що базуються на американських боргах, США розподіляють борг по всьому світу. Коли долар інфлює, збитки несуть всі, хто тримає ці стабільні монети.

Я хочу підкреслити важливий економічний факт, який багато ігнорує: це — природний стан економіки — дефляція. Тобто, якщо у світі є фіксована кількість грошей, з часом, через технології та підвищення продуктивності, ціни знижуються. Це — природний закон. Але реальність інша. Причина — у тому, що уряд може безмежно друкувати гроші.

Коли нові гроші потрапляють у систему, вони шукають «приймачів». Вони вкладаються у нерухомість, акції, золото, біткоїн. Тому ці активи з часом зростають у ціні. Але насправді — це не зростання цін активів, а девальвація валюти. Це — не активи зростають, а долар знецінюється.

Справжня цінність стабільних монет: розподіл + контроль

А що, якщо можна масштабувати цю «суперсилу»? Що, якщо поширити її за межі США? Це — потенційне застосування стабільних монет.

Якщо США вже може девальвувати борг через інфляцію, що ще може зробити стабільна монета? Відповідь — два слова: розподіл + контроль.

Коли в США інфляція зростає, економіка відчуває це миттєво: зростають ціни на продукти, нерухомість, енергоносії, підвищуються ставки, індекс CPI і споживчі ціни. Це викликає невдоволення.

Але стабільні монети — інша історія. Вони зазвичай тримають резерви у короткострокових американських боргах. Це означає, що попит на долар і американські борги зростає разом із популярністю стабільних монет, що створює самопідсилювальний механізм. Коли USDT, USDC широко використовуються у світі, вони фактично — цифровий борг під американські цінні папери. Це означає, що фінансування боргу США «аутсорситься» глобальним користувачам.

Якщо США девальвують борг через інфляцію, навантаження ляже не лише на громадян, а й «експортується» через стабільні монети по всьому світу. Інфляція стане своєрідним глобальним податком, який платять всі власники стабільних монет, бо їхні цифрові долари втрачають купівельну спроможність. Технічно, так працює і сьогодні. Долари — у всьому світі, але стабільні монети — це великий ринок, що зростає і буде у смартфонах.

Ще один аспект: стабільні монети здаються нейтральними, бо їх можна створювати приватними компаніями, а не лише урядами. Це означає, що вони не мають політичного тягаря, як Федеральна резервна або Мінфін. За законом «Закон Геніуса», лише уповноважені емітенти — банки, трастові компанії або інші дозволені організації — можуть випускати регульовані доларові стабільні монети у США.

Якщо Apple або Meta захочуть, вони цілком можуть випустити власну валюту, наприклад, «Metacoin». Не потрібно технічних проривів — потрібен політичний дозвіл. Просто потрібно «задобрити» владу і вкласти достатньо капіталу.

Саме тому стабільні монети відіграють таку важливу роль у процесі девальвації боргу США. Вони — фактично «близькі до CBDC (Цифрових валют центральних банків)», але без політичного тягаря, що їх супроводжує.

Фатальна проблема стабільних монет: довіру важко повністю підтвердити

Але проблема у тому, що інші країни світу цьому не довіряють. Ми вже бачили, як країни масово купують золото, щоб убезпечитися.

Ствердження, що стабільні монети прив’язані до долара або американських боргів у співвідношенні 1:1, теоретично означає, що кожна стабільна монета має підтримку у 1 долар готівки або рівнозначних активів. Але на практиці: жодна країна або приватна особа не може повністю незалежно підтвердити резерви цих монет.

Tether, Circle публікують звіти про резерви, але довіряти цим звітам можна лише на слово. Вони — у системі США, і незалежних аудитів майже не існує. При масштабах у трильйони доларів — це дуже високий бар’єр довіри між країнами.

Навіть якщо блокчейн-революція зробить резерви стабільних монет прозорими і миттєвими, це не вирішить глибшої проблеми — у США завжди є можливість змінити правила гри.

Історія вже попереджала. У 1971 році США скасували золотий стандарт, і з того часу — це вже не повернути. Обіцянки — є, але виконання — ні. Це — «правила, які можна змінити».

Тому, будь-яка система, що базується на «довіряй нам», — дуже ризикована. Технічно, ніхто не може заборонити США у майбутньому зробити таку ж «девальвацію» стабільних монет, як і у 1971 році з золотом. Це — головна причина високої обережності щодо нових цифрових валют.

То що далі: чи дійсно США зважаться на це?

На мою думку, ймовірність цього не лише існує, а й зростає, і США вже експериментують із цим — хоча не так, як ми уявляємо.

Наприклад, Michael Saylor відкрито пропонував Трампу створити стратегічний резерв у біткоїнах. Ідея — продати золото і купити біткоїни масово, щоб знизити ціну золота і посилити позиції США у цифрових активах. Це могло б допомогти зменшити борги і змінити баланс сил.

Але цього не сталося. За часів Трампа ця ідея залишилася лише на рівні обговорень, і офіційно США заявили, що не планують купувати біткоїни за кошти платників податків. Тобто, у реальності — цього не було.

Але це не означає, що сценарій закінчився. Адже уряд не обов’язково має діяти напряму. Є «задні двері» — приватний сектор.

MicroStrategy вже фактично стала «компанією, що публічно торгує біткоїнами», і активно накопичує їх під керівництвом Saylor. Зараз у неї — сотні тисяч біткоїнів. І питання: чи не краще зробити це приватною компанією, ніж державою? Це — менш помітно і без ризику паніки.

Коли біткоїн стане стратегічним активом, уряд США може через інвестиції або контроль отримати доступ до його активів — так само, як раніше володіли частками Intel або інших компаній. Це — вже практика.

Замість публічно продавати золото і ризикувати мільярдами, США можуть дозволити приватним компаніям накопичувати біткоїни, а потім — через інвестиції — отримати контроль. Це — більш приховано, поступово і менш ризиковано.

Отже, головне — багато способів, імовірно, вони будуть використані. Радник Путіна не даремно попереджав: якщо США справді хочуть вирішити боргову проблему, цифрові активи — майже неминучий шлях.