Gate дослідницький інститут: BTC та ETH залишаються у низьких коливаннях, стратегія пробою з щільним рухом середніх ліній дозволяє уловлювати структурні тренди

##Ринковий огляд

Щоб систематично представити поточну поведінку капіталу та зміни у структурі торгів на ринку криптовалют, цей звіт розглядає п’ять ключових аспектів: волатильність цін Bitcoin та Ethereum, співвідношення довгих і коротких позицій (LSR), обсяг контрактних позицій, ставку фінансування та дані про ліквідацію маржі. Ці п’ять показників охоплюють цінові тренди, емоції ринку та рівень ризику, що дозволяє більш повно відобразити поточну інтенсивність торгів та структурні особливості ринку. Нижче послідовно аналізуються останні зміни кожного з показників з 9 грудня:

###1. Аналіз волатильності цін Bitcoin та Ethereum

За даними CoinGecko, з 9 по 22 грудня BTC та ETH у цілому демонстрували модель слабкого відновлення після коливань вниз, зниження цінового центру порівняно з попередніми максимумами, ринкова емоція залишалась обережною. BTC швидко повертався після короткочасного зростання, потім входив у режим повторних коливань, багаторазові відскоки стикалися з опором зверху, не сформувавши явної тенденції, проявлялися скоріше як технічне відновлення в низьких діапазонах; ETH рухався дуже синхронно з BTC, але з більш крутою нахилом вниз, багаторазово пробивав короткострокові рівні підтримки, відскоки були повільнішими, загальна сила слабша за BTC【1】【2】【3】.

З структурної точки зору, обидва активи після явного зниження обсягів у середині руху сформували короткочасну зупинку падіння і увійшли у горизонтальну корекцію, але відскоки були обмеженими, що свідчить про слабкість попиту. ETH у районі мінімумів робив технічний відскок, але не зміг змінити загальну слабку структуру, бажання повернути капітал було слабким; BTC поводився стабільніше, але відскоки також були короткочасними, здебільшого спричинені короткостроковими покупками.

Загалом, BTC та ETH ще не подолали структурну фазу корекції після середньострокового відкату, ринок залишався у режимі коливань з переважанням слабкості. Відсутність нових капіталовкладень та чітких сигналів тренду обмежує короткострокові відскоки, ціна рухається у межах діапазону, і для підтвердження зміни структури потрібно подолати ключові рівні опору.

Малюнок 1: BTC та ETH після високих рівнів синхронно увійшли у слабку корекцію, нахил відскоків повільний, загальна тенденція — коливання з відновленням

Загалом, короткострокова волатильність BTC та ETH залишається високою, з частими швидкими піками, але рівень коливань суттєво різниться. Волатильність BTC, виміряна лівою шкалою, часто коливалась, але пікові значення були обмеженими, що свідчить про стриману реакцію ринку на цінові коливання; ETH демонструє більш виражені піки, що відображає більш активний короткостроковий рух капіталу та високу чутливість емоцій【2】【3】.

З структурної точки зору, багаторазове збільшення волатильності ETH відповідає швидкому падінню або різкому зростанню цін, що свідчить про високий рівень спекуляцій та короткострокової торгівлі; у той час як BTC, хоча і зростає разом з ETH, обмежений у масштабах, більше відображає діапазонні ігри навколо ключових цінових рівнів, а не неконтрольовані емоційні коливання.

Загалом, ринок залишається у фазі активних коливань без чіткого напрямку. Висока волатильність ETH означає високий короткостроковий ризик і можливості, тоді як низька волатильність BTC свідчить про обережність основних гравців. Якщо волатильність обох активів почне зростати одночасно з обсягами торгів, це може сигналізувати про початок нової тенденції.

Малюнок 2: Волатильність BTC залишається контрольованою, піки малі; ETH демонструє багаторазове збільшення, емоції більш чутливі

###2. Аналіз співвідношення обсягів довгих і коротких позицій (LSR)

Співвідношення обсягів довгих і коротких позицій (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) — індикатор активності ринку, що показує співвідношення між капіталом, що відкриває довгі та короткі позиції. LSR > 1 означає перевагу довгих, < 1 — коротких. Цей показник відображає емоції та динаміку ринку.

За даними Coinglass, з 9 по 22 грудня співвідношення довгих і коротких позицій BTC та ETH коливалося навколо 1, без явної тенденції до переважання однієї сторони, що свідчить про переважання короткострокових торгів та діапазонних ігор, ринок ще не сформував одностайного напрямку. Поточний LSR більше відображає часті перемикання емоцій, ніж накопичення трендових позицій【5】.

З структурної точки зору, діапазон коливань LSR BTC є більш звуженим, переважно у межах 0.95–1.05, що свідчить про обережність основних гравців; ETH демонструє більші коливання, часто опускаючись до 0.90 і піднімаючись до 1.05, що відображає більшу активність короткострокових кредитних позицій та емоційних капіталів, більш чутливих до цінових рухів, ніж BTC.

Загалом, LSR BTC та ETH — корисні індикатори для спостереження за емоціями у фазі коливань. Зростання LSR зазвичай відповідає фазовому відскоку; зниження — короткочасному зупиненню падіння, але без тривалих екстремальних значень, тому ринок ймовірно залишатиметься у діапазоні. Стратегії слід враховувати цей контекст для протилежних емоційних сигналів та торгів у межах діапазону.

Малюнок 3: LSR BTC залишається у межах 0.95–1.05, демонструючи обережність основних гравців

Малюнок 4: LSR ETH має більші коливання, що відображає більшу активність короткострокових кредитних позицій та емоційних капіталів, більш чутливий до цінових рухів ніж BTC

###3. Аналіз обсягів контрактних позицій

За даними Coinglass, за останні два тижні обсяг контрактних позицій BTC та ETH у поєднанні з ціновою динамікою залишався у фазі зниження або стабілізації після зняття левериджу. Обсяги контрактів під час відновлення не демонстрували тривалого зростання, що свідчить про те, що рух цін здебільшого підтримується існуючим капіталом, а не новими великими відкриттями позицій, ринок залишається з низьким рівнем ризикової активності【6】.

З структурної точки зору, обсяги контрактів BTC залишаються стабільними, з м’яким відновленням після падіння, що свідчить про обережність основних гравців, які прагнуть контролювати ризики, а не активно нарощувати леверидж; ETH у фазі відновлення демонструє різке зростання обсягів, але швидко повертається до попередніх рівнів, що свідчить про високу короткострокову активність, але недостатню стабільність позицій, характерну для емоційної торгівлі.

Загалом, при відсутності значного зростання обсягів та узгодженості між ставкою фінансування і співвідношенням довгих і коротких позицій, ринок, ймовірно, залишатиметься у діапазоні. Лише при стабільному зростанні обсягів і стабілізації левериджевої структури можна очікувати початку нової тенденції.

Малюнок 5: Обсяги контрактів BTC залишаються стабільними, з м’яким відновленням після падіння, що свідчить про обережність основних гравців

Малюнок 6: Обсяги контрактів ETH під час відновлення швидко зростають і повертаються до попередніх рівнів, що свідчить про активність короткострокових капіталів, але нестабільність позицій

###4. Ставка фінансування

За період спостереження ставки фінансування BTC та ETH демонстрували високочастотні коливання, рухаючись навколо нульової лінії з частими швидкими змінами напрямку, що свідчить про відсутність чіткого тренду та коливання емоцій. BTC багаторазово змінював знак ставки з позитивного на негативний і назад, з великими коливаннями, що відображає постійне коригування позицій левериджованих гравців у процесі коливань цін【7】【8】.

Ставки ETH слідують за BTC, але з більшою амплітудою, швидко стаючи негативними під час корекцій і швидко повертаючись до нуля, що свідчить про часту активність короткострокових капіталів і високий рівень чутливості до цінових змін. В порівнянні з BTC, волатильність ставок ETH вища, що відображає більш активний торговий характер.

Загалом, поточна ситуація з ставками фінансування залишається у режимі «без чіткого напрямку, швидких ротацій», що свідчить про переважання короткострокової гри та відсутність стабільного тренду. Якщо ставки збережуться у позитивній зоні з високими обсягами, це може сигналізувати про стабілізацію або відновлення ринку; у разі тривалого негативу — зростає ризик повторних коротких ринкових тисків.

Малюнок 7: Ставки фінансування BTC та ETH коливаються навколо нуля, з високою частотою змін, емоції ринку нестабільні

###5. Графіки ліквідації контрактів

За даними Coinglass, розподіл ліквідацій за останні два тижні показує, що ринок був у фазі високочастотних ліквідацій як довгих, так і коротких позицій, але без тривалих односторонніх «зжимань». Обсяги ліквідацій переважно залишалися у середньому або низькому діапазоні, з окремими днями значного зростання, що свідчить про те, що цінові коливання здебільшого викликані коригуванням левериджованих позицій у межах коливань, а не масштабними «примусами» у трендових рухах【9】.

З структурної точки зору, ліквідації довгих позицій значно зростали під час падінь цін, що свідчить про те, що під час відскоків багато трейдерів відкривали високоризикові довгі, але їх стабільність була слабкою; ліквідації коротких позицій зосереджувалися під час короткочасних відскоків або швидких зростань, але без тривалих тенденційних «примусів». В цілому, ритм ліквідацій — швидке звільнення позицій з подальшим поверненням — свідчить про активний вихід і входи левериджованих капіталів.

Загалом, структура ліквідацій відповідає сигналам ставків і LSR, ринок ще не відновився після зняття левериджу, обсяги залишаються низькими, і масові «примуси» ще не сформувалися. Поки не з’являться тривалі великі односторонні ліквідації, ринок ймовірно залишатиметься у діапазоні. Лише при концентрації ліквідацій у одному напрямку і їхній синхронності з пробиттям ключових рівнів можна очікувати початку нової тенденції.

Малюнок 8: Обсяги ліквідацій залишаються у середньому або низькому діапазоні, з окремими піками, що свідчить про коригування левериджованих позицій у межах коливань, а не масштабні трендові «примуси»

У сучасних умовах слабкого ринку BTC та ETH знаходяться у фазі низьких рівнів корекції, з обмеженою відскоковою активністю, високою волатильністю і високою чутливістю до ключових цінових рівнів. Співвідношення довгих і коротких позицій, ставки фінансування та обсяги контрактів — все це свідчить про переважання короткострокової гри та низький рівень ризикової активності. Ринок ще не відновився після зняття левериджу і залишається у фазі корекції.

У такій ситуації основний фокус торгівлі слід робити на точному визначенні моменту зміни тренду та структурних проривів. Надалі важливо оцінювати поведінку середніх і довгих скользячих середніх у фазах слабкості і початку тренду, щоб краще фільтрувати шум і підвищувати дисципліну входів і виходів, зменшуючи емоційні рішення.

##Квантитативний аналіз — стратегія пробою середніх

(Застереження: всі прогнози в цій статті базуються на історичних даних і трендах ринку, є лише аналітичним інструментом і не слугують інвестиційною рекомендацією або гарантією майбутніх результатів. Інвестори повинні враховувати ризики і діяти обережно.)

###1. Огляд стратегії

«Стратегія пробою середніх» — це технічна стратегія на основі визначення тренду за допомогою кількох скользячих середніх (наприклад, 5, 10, 20 днів). Вона аналізує конвергенцію цих середніх у певний період, щоб визначити можливий початок тренду. Коли кілька середніх сходяться і наближаються одна до одної, ринок перебуває у фазі консолідації, і очікується пробій. Якщо ціна явно прориває рівень середніх зверху — сигнал на покупку, знизу — сигнал на продаж.

Для підвищення надійності та контролю ризиків у стратегії передбачено фіксовані рівні тейк-профіту і стоп-лосу, що дозволяє швидко реагувати на появу тренду і зменшувати ризики. Стратегія орієнтована на короткострокові та середньострокові тренди і має дисциплінований підхід.

###2. Основні параметри

###3. Логіка та механізм роботи

####Умови входу

• Визначення конвергенції середніх: обчислюються SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 — шість скользячих середніх. Різниця між максимальною і мінімальною — «відстань середніх». Якщо вона менша за встановлений поріг (наприклад, 1.5% від ціни), вважається, що середні зійшлися. Поріг (threshold) — мінімальне або максимальне значення, що визначає ефект.
• Визначення пробою:
  • Якщо ціна піднімається вище найвищої з шести середніх — сигнал на покупку
  • Якщо ціна опускається нижче найнижчої — сигнал на продаж

####Умови виходу: динамічний стоп-лосс і тейк-профіт

• Відкриття довгої позиції:
  • Якщо ціна падає нижче найнижчої з відкритих рівнів — стоп-лосс
  • Якщо ціна зростає вище рівня «ціна відкриття + різниця між ціною і найнижчою середньою × коефіцієнт прибутку/збитку» — тейк-профіт
• Відкриття короткої позиції:
  • Якщо ціна піднімається вище найвищої з відкритих рівнів — стоп-лосс
  • Якщо ціна падає нижче рівня «ціна відкриття - різниця між ціною і найвищою середньою × коефіцієнт прибутку/збитку» — тейк-профіт

####Приклад торгівлі

• Сигнал на вході

Нижче наведено графік у 4-годинному таймфреймі для SUI/USDT, коли 22 квітня 2025 року спрацював сигнал входу. Ціна після високої концентрації середніх прорвалася вгору, що відповідає умовам входу за стратегією, і система відкрила покупку, успішно зафіксувавши початок подальшого зростання.

Малюнок 9: Реальний приклад входу за умовами стратегії для SUI/USDT (22 квітня 2025 року)

• Торгові дії та результати

За допомогою динамічного стоп-лоссу система автоматично закрила позицію при досягненні цільового співвідношення прибутку і збитку, що дозволило зафіксувати основний прибуток. Хоча потенційно можливо було отримати додатковий прибуток, дотримання дисципліни і контроль ризиків забезпечили стабільність. У майбутньому можна додати рухомий стоп-лосс або трендовий слід, щоб збільшити прибутки у сильних трендах.

Малюнок 10: Вихід із позиції за стратегією для SUI/USDT (25 квітня 2025 року)

На основі наведеного прикладу видно, що стратегія при умовах концентрації середніх і пробою цінових рівнів точно визначає точки входу і виходу, автоматично фіксуючи прибутки і зменшуючи ризики. Такий підхід дозволяє стабільно захоплювати тренди і контролювати ризики, що є важливим для практичного застосування і подальшої оптимізації параметрів.

###4. Практичний приклад застосування

####Налаштування тестування параметрів Для пошуку оптимальних параметрів проведено системний пошук по сітці:

• tp_sl_ratio: від 3 до 14 (крок 1)
• threshold: від 1 до 19.9 (крок 0.1)

На прикладі DOGE/USDT за даними тестування за останній рік у 4-годинному таймфреймі було протестовано 23 826 комбінацій параметрів, і обрано п’ять з них з найкращим показником доходності. Оцінка проводилася за показниками річної доходності, Шарпа, максимального просідання і ROMAD (відношення доходу до просідання), що дозволяє комплексно оцінити ефективність.

Малюнок 11: Таблиця порівняння п’яти найкращих стратегій за показниками

• Опис логіки стратегії Наприклад, для DOGE, коли система виявляє, що відстань між шістьма середніми зменшилася до 2.2% і ціна прорвала рівень зверху — це сигнал на покупку. Стратегія входу — за поточною ціною, а тейк-профіт — за рівнем прориву найвищої середньої, що підвищує контроль над прибутком.

Налаштування:

• percentage_threshold = 2.2 (максимальна відстань середніх)
• tp_sl_ratio = 6 (динамічний рівень тейк-профіту)
• short_period = 6, long_period = 14 (періоди скользячих середніх)

####Аналіз результатів Тестування з 1 жовтня 2024 до 17 грудня 2025 показало високий рівень доходу — 93.04% річної, максимальне просідання менше 10%, ROMAD — 9.32. Це свідчить про стабільність і ефективність стратегії, а також про її здатність зменшувати ризики.

Порівняння п’яти найкращих параметрів показало, що ця комбінація має найкращий баланс між доходністю і стабільністю, що робить її перспективною для практичного застосування. У майбутньому можна додати динамічне регулювання порогів або враховувати обсяги і волатильність для підвищення адаптивності.

Малюнок 12: Порівняння доходності п’яти найкращих стратегій за останній рік

![]###https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/38934b9667ca727dd623bfcfe1dd9f3263a81cbe.png(

)5. Підсумки торгової стратегії

Стратегія пробою середніх — це технічний підхід, що базується на конвергенції кількох скользячих середніх у фазі консолідації і їхньому розходженні для входу у тренд. Вона передбачає використання сегментних додавань і динамічного тейк-профіту для стабільного накопичення прибутку. За результатами тестування за останній рік, активи DOGE, ADA і SOL демонстрували чіткий трендовий рух після концентрації середніх, зростаючи у кілька етапів, зокрема ADA і DOGE — понад 100%, SOL — стабільно. Це свідчить про здатність стратегії слідувати тренду у високоволатильних і середньотрендових активів; у той час як XRP і TRX — більш діапазонні, але з стабільним позитивним внеском.

З графічної точки зору, стратегія добре працює у фазах перемикання між коливаннями і трендами, зменшуючи ризик «захоплення на верхах» і зберігаючи вже отриманий прибуток. Вона дозволяє уникнути великих просідань і поступово нарощувати капітал. Однак у швидких трендах із сильним рухом вона може бути більш обережною через необхідність підтвердження структурних рівнів.

З довгострокової точки зору, ця стратегія підходить для активів із високою волатильністю і трендовим характером, але її слід поєднувати з менш волатильними і більш стабільними стратегічними компонентами для балансування ризиків. Наприклад, використання арбітражних або хеджуючих стратегій, таких як у Gate, може забезпечити більш плавний профіль доходів і зменшити ризики.

##Висновки

З 9 по 22 грудня 2025 року ринок криптовалют залишався у фазі слабкого відновлення після корекції, з низькою активністю і високою чутливістю до цінових рівнів. Ціни BTC і ETH знижувалися і консолідувалися, без явних ознак тренду, волатильність зростала, емоції залишалися обережними. Співвідношення довгих і коротких позицій коливалося навколо 1, ставки фінансування часто змінювали знак, що свідчить про переважання короткострокової гри і низький рівень ризикової активності. Структура контрактних позицій залишалася низькою, додаткові левериджеві капітали не з’являлися, і ринок ще не відновився.

З технічної точки зору, ринок ще не сформував чітких трендів, і для входу потрібно чекати підтверджень структурних проривів. Стратегія пробою середніх показує хорошу ефективність у таких умовах, допомагаючи фільтрувати шум і входити у тренди при їхньому початку. Вона добре працює у високоволатильних активів, таких як DOGE, ADA, SOL, і може бути корисною у поєднанні з іншими підходами для балансування ризиків і підвищення довгострокової стабільності портфеля.