Ціна срібла встановила новий історичний рекорд, обсяг торгівлі токенізованим сріблом різко зріс, сектор RWA знову активізувався

З огляду на кілька історичних максимумів цін на срібло цього місяця, інтерес ринку до срібла швидко поширився від традиційних фінансів до сфери блокчейну. Останні дані показують, що активність на ланцюгу щодо токенізованого срібла різко зросла, причому його популярність синхронізується з обсягами торгів ф’ючерсного ринку та ETF на срібло, що підкреслює постійне розширення тенденції токенізації активів реального світу (RWA).

За даними RWA.xyz, токенізований iShares срібний траст (SLV) за останні 30 днів показав зростання місячного обсягу переказів більш ніж на 1200%, кількість власників збільшилася приблизно на 300%, а відповідна чиста вартість активів піднялася майже на 40%. Це свідчить про те, що з підвищенням цін на срібло все більше інвесторів починають брати участь у розподілі активів, пов’язаних із сріблом, у цифровій формі на ланцюгу.

Основні переваги токенізованого срібла полягають у підвищенні доступності та ліквідності. За допомогою відображення таких товарів, як срібло, у цифрові токени на блокчейні, інвестори можуть здійснювати операції з меншими одиницями, а також отримати можливість цілодобового створення, викупу та передачі токенів. Візьмемо, наприклад, траст на срібло, токенізований, — навіть інвестори, що не є громадянами США, можуть брати участь у подібних до SLV позиціях, що подолало обмеження традиційних фінансових ринків щодо регіону та часу торгів.

Що стосується цінової структури, то спотовий ринок срібла та ф’ючерсний ринок вже демонструють явну диференціацію. Аналітики зазначають, що премія за срібло на азіатському ринку досягла двозначних рівнів, значно перевищуючи котирування COMEX; у той час як криві форвардів у Лондоні демонструють премію за спот, що означає, що у ціновому діапазоні близько 80 доларів за унцію спотова ціна перевищує ф’ючерсну, що відображає короткострокове обмеження пропозиції.

Фактори, що сприяють зростанню цін на срібло, включають обмеження постачання, зростання структурних потреб та зміни макроекономічного середовища. З 1 січня Китай запровадив систему ліцензування на експорт очищеного срібла, що посилило побоювання щодо постачання. Також підвищення маржі на ф’ючерсах і тиск на позиції наприкінці року підвищують поріг входу для традиційних торгових каналів. З іншого боку, споживання срібла у сонячній та фотовольтаїчній промисловості зростає, навіть попри те, що ціни вже зросли у кілька разів у 2024 році, — попит залишається досить стійким.

Загалом, ціна на срібло на ланцюгу та на традиційних ринках рухаються синхронно, що ще раз підтверджує, що токенізація активів — це не короткостроковий тренд, а важливий довгостроковий напрямок, що з’єднує товарні ринки із криптовалютами.