2026 Технологічні акції зростають далі! Dan Ives: виступ Гордона Хо на CES визначає ключовий тон

Відомий американський аналітик у галузі технологій, Dan Ives з Wedbush Securities, у інтерв’ю 31/12 висловив свої особисті погляди щодо AI-технологій, енергетики та технологічної конкуренції між США та Китаєм, згадавши майбутню виставку споживчої електроніки (CES). Він прямо заявив, що ринок недооцінює «глибину та широту» цієї хвилі революції AI, і вважає, що нинішні коливання — це швидше передих під час вечірки, а не руйнування бульбашки.

CES стає ключовою сценою, AI офіційно виходить у фізичний світ

Dan Ives зазначив, що майбутня виставка CES стане важливим поворотним моментом у цьому технологічному циклі. Він особливо відзначив виступ генерального директора NVIDIA (黃仁勳) під час виставки, який, за його прогнозами, визначить тон для «автономних роботів» та «фізичного AI» (Physical AI).

На його думку, CES давно вже перестало бути лише майданчиком для демонстрації холодильників або розважальної електроніки, а перетворилося на основну сцену революції AI, що охоплює чіпи, програмне забезпечення, робототехніку та промислові застосування, що свідчить про прискорений перехід AI з цифрового світу у реальну економіку.

Технологічні бичі продовжують рух, перша половина 2026 року стане ключовим періодом для спостереження

З урахуванням скептицизму щодо технологічних акцій на ринку, Dan Ives прямо заявив, що не погоджується з думкою, що «ринок технологічних акцій вже закінчився». Він зазначив, що навіть за наявності медведів, скептиків і очікувань, перша половина 2026 року може стати періодом сильних показників для AI та технологічних акцій.

Він вважає, що інвестори все ще недооцінюють структурний вплив AI на всю технологічну індустрію, особливо у сферах програмного забезпечення та довгострокових застосувань, що тримає тренд бичачого руху ще не завершеним.

З’являються програмне забезпечення та похідні застосування, вплив AI продовжує поширюватися

Dan Ives особливо наголосив, що ринок надмірно зосереджений на кількох зіркових компаніях, ігноруючи ширший спектр отримувачів вигод у всьому ланцюжку поставок AI. Він назвав такі компанії, як Palantir, MongoDB, Snowflake, а також компанії у сферах інфраструктури AI та кібербезпеки, наприклад CrowdStrike, Palo Alto.

На його думку, вплив AI не обмежується лише першим рівнем апаратного забезпечення, а поширюється на другий, третій і навіть четвертий рівні застосувань. Програмне забезпечення та похідні застосування — це ключові сегменти, які ринок ще недооцінює.

Конкуренція у чіпах залишається за лідерами, ситуація у США та Китаї змінюється

Щодо недавніх корекцій великих технологічних компаній, Dan Ives зазначив, що AMD, TSMC, Microsoft і Oracle зазнали значних корекцій, але це не означає, що революція AI припинилася, а лише ринок засвоює новий темп.

Що стосується конкуренції у сфері чіпів, він прямо сказав, що хоча Google, Amazon та інші великі технологічні компанії активно намагаються наздогнати, ланцюги поставок все ще стикаються з викликами, але NVIDIA залишається лідером у технологіях вже кілька років. Він описав їхній статус як «єдиного гангстера у світі чіпів у чорному костюмі, — Jensen», навіть попри обмеження експорту до Китаю, високопродуктивні чіпи NVIDIA залишаються дуже затребуваними.

Крім того, він зазначив, що вперше за 30 років США суттєво випереджають Китай у технологічній сфері, що часто ігнорується ринком, але має важливе значення для інвестиційного середовища.

Гіганти, що ще не вийшли на ринок, та енергетичні обмеження визначають наступний етап AI

Щодо скептицизму щодо технологічної бульбашки, Dan Ives вважає, що ринок недооцінює саме ті компанії AI-гіганти, які ще не вийшли на публічний ринок. Він назвав SpaceX, Anthropic, OpenAI та інші, зазначивши, що ці компанії ще не публічні, але вже залучили значний попит і капітал, що створює дисбаланс між попитом і пропозицією у великих зростаючих акціях.

Водночас він багато разів підкреслював, що найбільшими обмеженнями революції AI є не попит або застосування, а енергетика та регулювання. Він зазначив, що наразі попит і пропозиція на чіпи NVIDIA у Азії співвідносяться як 12:1, але ключове питання — чи вистачить електроенергії для розширення дата-центрів.

Тому він вважає, що ядерна енергетика та енергетична інфраструктура стануть ключовими факторами наступного етапу AI. У завершенні інтерв’ю Dan Ives чітко заявив, що поточна ситуація з AI ближча до 1996 року, ніж до піку бульбашки Інтернету 1999–2000 років, що свідчить про те, що ця технологічна революція все ще перебуває на ранніх стадіях поширення.

(Як обрати AI-технологічні акції? Стаття, що пояснює думки Dan Ives щодо ринку)

Ця стаття вперше з’явилася на платформі ABMedia.