Глобальний M2 115,9 трлн доларів залишається стабільним... ринкові індикатори одночасно подають сигнали стабільності

Глобальні індикатори ліквідності та дані на блокчейні & ETF одночасно випускають сигнали стабілізації, ринок Біткоїна після корекції продовжує зберігати баланс.

Згідно з даними Biogeometrics, станом на 5 січня глобальний обсяг M2 досяг 115,9775 трильйонів доларів США, що на 0,38% більше за попередній тиждень (115,5422 трильйонів доларів). Після попереднього тижня зберігається чистий приріст, глобальний M2 після короткострокового мінімуму підтримує помірне відновлення.

Загальний приріст за останні 7 тижнів становить 1,75%, що більше за попередній тиждень (0,96%), що свідчить про прискорення швидкості відновлення короткострокової ліквідності. Після попередньої корекції знову накопичується динаміка притоку капіталу.

Річний приріст склав 10,91%, що більше за попередній тиждень (9,60%), що натякає на посилення тренду розширення ліквідності в річному вимірі. Цей індикатор показує, що глобальне валютне середовище залишається у режимі політики з помірною або ліберальною грошовою політикою.

Загалом, зростання M2 у порівнянні з попереднім місяцем збільшується, що підкреслює тенденцію до відновлення. Короткострокове накопичення зростання та річний приріст одночасно демонструють відновлення та збереження розширювального режиму, що можна інтерпретувати як стабільне продовження політики з помірною грошовою масою, а не різке розширення ліквідності. Це свідчить про те, що, незважаючи на короткострокові коливання, середньострокова основа ліквідності для ризикових активів, таких як Біткоїн, залишається стабільною.

Bitcoin: MVRV Z-Score / Професійне видання Bitcoin Magazine

З урахуванням впливу ринкових шоків, масштабних фіксацій прибутків, розширення ETF та корпоративних інвестицій, окрім індикаторів ліквідності, слід також враховувати додаткові змінні, такі як перегрів ринку або тиск на продаж.

Зараз MVRV Z-Score становить 1,29, що вище за попередній тиждень (1,06). Хоча він все ще знаходиться у нейтральному діапазоні (0-2), спостерігається поступове відновлення після корекції, а не перехід у стадію перегріву.

Останні дані щодо ринкової капіталізації (Realized Cap) Біткоїна становлять 1,12139640 трильйонів доларів США, що більше за попередній тиждень. Це свідчить про те, що, незважаючи на короткострокові коливання цін, потоки капіталу на блокчейні та базова вартість утримання активів знову зміцнюються, що можна інтерпретувати як відновлення балансу та реорганізацію ринку, а не надмірне зростання нереалізованого прибутку.

Доля володінь понад 1 рік (1+ Year HODL Wave) становить 59,43%, що трохи більше за попередній тиждень (59,38%). Частка Біткоїна, яка не рухалася понад рік, продовжує зростати, що свідчить про збереження тенденції довгострокових тримачів.

Зберігаючи рівень у 59%, ефект обмеження пропозиції довгострокових тримачів допомагає пом’якшити різкі коливання ринку. Це свідчить про те, що, незважаючи на короткострокові цінові зміни, довгострокова стратегія тримання залишається стабільною.

Ринок фізичних ETF на криптовалюту у США вже подолав короткострокову корекцію. ETF на Біткоїн та Ефіріум послідовно протягом двох торгових днів демонструють чистий притік капіталу, що є явним сигналом відновлення.

Станом на 5 січня (місцевий час), чистий притік у фізичний ETF на Біткоїн склав 697,25 мільйонів доларів США за один день. Загальний обсяг чистого притоку збільшився до 57,78 мільярдів доларів США, загальна чиста вартість активів досягла 1235,20 мільярдів доларів США, що становить 6,57% від ринкової капіталізації Біткоїна. У той самий час ETF на Ефіріум також демонструє притік капіталу, з чистим притоком 168,13 мільйонів доларів США. Загальний притік становить 12,67 мільярдів доларів США, а загальна чиста вартість активів — 1,995 мільярдів доларів США, що відповідає 5,10% від ринкової капіталізації Ефіріума.