Індекс долара знову повторює крах 2017 року! Чи повторить Біткоїн раптове зростання?

美元індекс цього тижня опустився нижче 96, досягнувши найнижчого рівня за останні чотири роки з лютого 2022 року, і втратив важливу ключову трендову лінію підтримки, яка трималася 15 років з 2011 року. Трамп зменшив значення падіння, заявивши «долар показує себе дуже добре», але згодом DXY зафіксував найбільше одноденне падіння з квітня. Історія показує, що після прориву долара нижче 96 у 2017 та 2020 роках Bitcoin починав стрімке зростання, а технічний індекс RSI демонструє бичачу дивергенцію і повернувся до рівня 95 000 доларів.

Історичне значення прориву 15-річної трендової лінії долара

(Джерело: Trading View)

Доларовий індекс вперше з початку 2022 року опустився нижче 96, що має значення набагато важливіше за звичайну підтримку. З місячного графіка видно, що рівень 96 — це ключова 15-річна трендова лінія підтримки долара, яка з 2011 року тримала його позицію. Ця лінія стала свідком відновлення долара після глобальної фінансової кризи, захисних потоків під час євро боргової кризи та сильного відскоку після пандемії COVID-19. Прорив цієї довгострокової підтримки на 15 років має технічне значення, подібне до прориву «стовпової лінії» у фондовому ринку.

Дані ринку показують, що індекс долара іноді опускався до 95,5 — найнижчого рівня з лютого 2022 року, але наприкінці публікації повернувся до близько 96. Така поведінка цін свідчить, що рівень 96 перетворюється з підтримки у опір. Якщо протягом кількох наступних днів долар не зможе стабілізуватися вище 96, технічний аналіз підтвердить зміну тренду, і долар може увійти у довгостроковий низхідний канал.

(Джерело: Trading View)

Наступні три дні мають вирішальне значення. Якщо місячна ціна закриття буде нижчою за 15-річну трендову лінію, технічні аналітики прогнозують подальше послаблення долара, а наступний рівень підтримки може бути в діапазоні 93–94. Навпаки, якщо місячне закриття знову підтримає рівень вище 96, прорив може бути лише тимчасовим фальшивим, і долар має шанс повернутися до рівнів 98–100. Історія показує, що прориви трендових ліній потребують часу для підтвердження; одноденні або однолижні прориви не є остаточними, а місячне закриття — ключовий фактор.

Ключові технічні рівні індексу долара

Поточна позиція: біля 96

Новий мінімум за 4 роки: 95,5 (з лютого 2022)

15-річна трендова лінія: підтримка з 2011 року, наразі прорвана

Наступна підтримка: 93–94

Ключове підтвердження: місячне закриття нижче 96 підтвердить зміну тренду

Останні макроекономічні події продовжують чинити тиск на індекс долара. Очікування щодо можливої інтервенції Японії для стабілізації ієни підвищили її курс і одночасно посилили тиск на долар. Глава Банку Японії нещодавно натякнув на можливість кількох підвищень ставок для досягнення більш високої нейтральної ставки, що змінило очікування щодо різниці у відсоткових ставках між США та Японією. Звузення цієї різниці робить арбітражні операції з позичання ієни для інвестування в доларові активи менш вигідними, що сприяє поверненню капіталу до Японії і підвищенню курсу ієни, а також зниженню долара.

Одночасно, попередження МВФ щодо глобальної фінансової стабільності викликало занепокоєння на ринку. За повідомленнями Euractiv, генеральний директор МВФ Крісталіна Георгієва у Брюсселі заявила, що організація посилює моделювання «неможливих подій» і розробляє політики для реагування. На запитання, чи включає це можливий відтік активів у доларах, вона відповіла, що МВФ проводить дослідження у рамках «різних сценаріїв». Такі попередження від міжнародних фінансових інституцій посилюють побоювання щодо довгострокової позиції долара.

Заява Трампа «Долар показує себе дуже добре» викликала масовий продаж

Найбільш руйнівний удар по долару завдав публічний виступ Трампа. У штаті Айова він знецінював недавнє падіння долара, заявивши: «Ні, я вважаю, що він дуже хороший… дивіться на наш бізнес. Долар дуже добре себе показує». Ця заява з’явилася на тлі найбільшого за чотири дні падіння індексу з квітня, коли ринок реагував на торгові війни.

Заява Трампа сприйнята ринком як дозвіл або навіть заохочення до ослаблення долара. Історично президенти США рідко публічно коментували валютну політику, оскільки це зазвичай у компетенції Мінфіну та Федеральної резервної системи. Коли Трамп прямо заявив «Долар дуже хороший», ринок зрозумів, що він не планує вживати заходів для підтримки долара і навіть може сприяти його зниженню для підвищення конкурентоспроможності експорту США.

Трамп також натякнув, що «може зробити долар коливатися як гойдалки», але критикував частину азіатських економік за спроби знизити свої валюти для отримання переваги. Він згадав: «Якщо дивитись на Китай і Японію, я з ними боровся дуже жорстко, бо вони завжди хочуть знецінити свої валюти… ієн, юанів, вони постійно хочуть знецінювати, знецінювати, знецінювати». Це натяк на можливий перехід США до політики слабкого долара для протидії валютним стратегіям інших країн.

Після цих коментарів індекс долара різко впав у один день. Валютні трейдери швидко скоригували позиції, продавши долар і купивши ієну, євро та інші основні валюти. Ослаблення долара спричинило ланцюгову реакцію на фінансових ринках, підвищивши ціну активів, оцінених у доларах, включно з золотом, товарними ресурсами та Bitcoin.

Історія показує, що прорив 96 у доларах запускає бичачий тренд Bitcoin

Зворотній зв’язок між доларом і Bitcoin давно підтверджений. Поточна тенденція яскраво демонструє, що прорив індексу долара нижче 96 історично передує значному зростанню Bitcoin. Аналітики зазначають, що у двох попередніх випадках (у 2017 та 2020 роках) після такого прориву Bitcoin демонстрував вибухове зростання.

У 2017 році ситуація стала класичною. Після прориву 96 доларового індексу він слабшав, досягнувши близько 88. Водночас Bitcoin почав епічний бичачий тренд, піднявшись з 2000 доларів до майже 20 000 доларів наприкінці року, що в 10 разів перевищує початкову ціну. Це не було випадковістю, а відображенням глобальної поведінки капіталу, що шукає альтернативу слабкому долару.

У 2020 році також спостерігався подібний сценарій. Після початку пандемії ФРС запустила безмежне кількісне пом’якшення, індекс долара знизився нижче 96. Відтоді Bitcoin з 10 000 доларів піднявся до рекордних 69 000 доларів у 2021 році, що майже у 7 разів більше. Ці історичні приклади дають важливий орієнтир: прорив рівня 96 у доларах зазвичай запускає основний бичачий цикл Bitcoin.

Логіка досить проста. Ослаблення долара супроводжується побоюваннями щодо зниження купівельної спроможності фіатних валют, і інвестори шукають альтернативи у збереженні цінності без контролю окремих урядів. Bitcoin, як «цифрове золото», з обмеженим запасом у 21 мільйон монет, є ідеальним захистом від інфляції долара. При слабкості долара ціна Bitcoin у доларах зростає автоматично, і ця зворотна залежність підсилюється фундаментальними факторами.

Крім того, технічний аналіз останнім часом показує бичачі сигнали для Bitcoin. Bitcoin Vector вказує, що ціна Bitcoin і індекс відносної сили (RSI) формують бичачу дивергенцію. Це технічне явище, коли ціна досягає нових мінімумів, але RSI не підтверджує їх, зазвичай передбачає зменшення тиску на продаж і можливий розворот тренду.

За цим аналізом, подібні сценарії і часові рамки раніше приносили прибуток близько 10%, що свідчить про можливе повернення Bitcoin до рівня 95 000 доларів. Аналіз підкреслює: «Справжній сигнал — це збіг фундаментальних даних і ліквідності. Якщо ми побачимо зростання обох і збереження домінування Bitcoin, то, ймовірно, ми на порозі великого розвороту бичачого тренду.»

Чи може Bitcoin повторити зростання 2017 і 2020 років?

Хоча історичні дані підтримують ідею зростання Bitcoin, деякі аналітики ставляться до цього з обережністю. Поточна ситуація відрізняється від 2017 і 2020 років. По-перше, капіталізація Bitcoin зросла з сотень мільярдів до трильйонів доларів, тому для аналогічного відсоткового зростання потрібні значніші інвестиції. По-друге, регуляторне середовище змінилося: запуск фізичних ETF у 2024 році привніс інституційний капітал, але також підвищив кореляцію Bitcoin із традиційними фінансовими ринками, що може зменшити його роль як незалежного активу-укриття.

Крім того, глобальні макроекономічні фактори ускладнюють прогнозування. Геополітична напруга, інфляційні ризики, політика центральних банків і торгові війни створюють додаткову невизначеність. Ослаблення долара — позитивний фактор, але якщо воно супроводжуватиметься економічним спадом або фінансовою нестабільністю, активи ризику, включно з Bitcoin, можуть зазнати продажу, а не зростання.

Чи зможе поточна ситуація перетворитися у новий бичачий цикл Bitcoin, залежить від тенденцій на валютних ринках і глобальних ризикових активів найближчими тижнями. Інвесторам слід уважно стежити за місячним закриттям долара, потоками інвестицій у Bitcoin ETF і активністю на блокчейні. Лише при синхронному зростанні цих факторів можна говорити про початок великого бичачого розвороту.