Криптотрейдери зменшують кредитне плече у міру того, як ринки деривативів Bitcoin проходять перезавантаження

Bitcoin торгується за ціною $78 199 за монету станом на 9:55 ранку за східним часом 1 лютого 2026 року, тоді як трейдери деривативів тихо знижують свою леверидж-ставку. Відкритий інтерес ф’ючерсів і позиціонування опціонів вказують на ринок, більш зацікавлений у контролі ризиків, ніж у спробах зробити космічний стрибок.

Ф’ючерси на Bitcoin та опціони демонструють захисний зсув

Упродовж вихідних на основних біржах деривативів загальний відкритий інтерес ф’ючерсів на Bitcoin становить 677 730 BTC, або 52,98 мільярдів доларів, згідно з останніми даними бірж. Ця цифра свідчить про широке зниження, зменшення загального відкритого інтересу на 6,83% за останні 24 години, що сигналізує про тривале зменшення левериджу після волатильності січня.

Позиціонування ф’ючерсів залишається зосередженим у кількох майданчиках. Binance і CME домінують, утримуючи приблизно 19,1% і 17,8% від загального відкритого інтересу відповідно. Binance лідирує з 129 580 BTC (10,13 мільярдів доларів) у відкритих контрактах, тоді як CME йде слідом з 120 910 BTC (9,45 мільярдів доларів), що підсилює розподіл між офшорними та інституційними активностями у ф’ючерсах.

Відкритий інтерес ф’ючерсів на Bitcoin станом на 1 лютого 2026 року. Короткострокові потоки показують, що трейдери майже скрізь зменшують активність. Зміни відкритого інтересу за один та чотири години є переважно негативними на Binance, Bybit, Gate і CME, тоді як лише OKX і Bitget демонструють помірне короткострокове зростання, що свідчить про вибіркове позиціонування, а не про широкомасштабний напрямок руху.

Заглядаючи глибше, довгострокові дані показують, наскільки драматично зріс ф’ючерсний вплив з 2023 року перед його зменшенням. Загальний відкритий інтерес ф’ючерсів зріс разом із зростанням Bitcoin до шістизначних чисел минулого року, а потім послабшав, коли ціна Bitcoin відкотилася. Поточне скорочення свідчить про те, що трейдери зменшують леверидж, не повністю відмовляючись від напрямку.

Дані ринку опціонів з coinglass.com розповідають більш нюансовану історію. Загальний відкритий інтерес опціонів на Bitcoin залишається досить високим, причому кол-лі- контракти утримують 55,99% від загального відкритого інтересу, проти 44,01% для пут-опціонів. Такий нахил свідчить про те, що трейдери все ще бачать потенціал зростання, навіть якщо більш обережно хеджують ризики.

Відкритий інтерес опціонів на Bitcoin станом на 1 лютого 2026 року. Обсяг торгів показує трохи іншу картину. За останні 24 години пут-опціони переважають кол-лі, складаючи 51% від обсягу торгів, тоді як кол-лі — 49%. Ця нерівномірність натякає на короткострокову обережність, оскільки трейдери активно платять за захист від зниження цін біля поточних рівнів.

Концентрація страйків дає ще один ключ. На Deribit найбільші кластери відкритого інтересу розташовані на рівнях $100 000 і $105 000 для кол-лі, поряд із великим позиціонуванням у пут-опціонах на $75 000 і $85 000, що відображає ринок, який готується до волатильності без чіткої спрямованої тези.

Рівні максимального болю підтверджують цю напругу. На Deribit рівень максимального болю знаходиться біля $90 000, тоді як OKX ближче до середини $80 000. Максимальний біль Binance зсунутий вище, у бік низьких $90 000, що свідчить про те, що продавці опціонів отримують найбільшу вигоду, якщо ціна залишиться підвищеною за останні вершини, але вище рівнів паніки.

Також читайте: Опір скрізь, полегшення — ніде: Рух Bitcoin на американських гірках триває

Опціони CME додають інституційний відтінок. Дані за строками закінчення контрактів показують зростання впливу у короткострокових і середньострокових термінах, причому контракти, що закінчуються протягом шести місяців, домінують у відкритому інтересі. Графіки за позиціями підтверджують, що кол-лі все ще переважають пут-опціони з часом, хоча недавній ріст більше сприяє захисту від зниження, ніж повністю бичачим ставкам.

Загалом, ринки деривативів Bitcoin не сигналізують ейфорії чи страху. Трейдери ф’ючерсів зменшують леверидж, трейдери опціонів зосереджені навколо ключових страйків, а рівні максимального болю вказують на звуження зон цінової гравітації. На даний момент трейдери деривативів здається, задоволені тим, щоб спотова ціна виконувала основну роботу — поки вони чекають.

FAQ ⏱️

• Що таке відкритий інтерес ф’ючерсів на Bitcoin?

Він вимірює загальну вартість відкритих ф’ючерсних контрактів, які ще не були розраховані або закриті.

• Чому важливо зниження відкритого інтересу?

Зменшення відкритого інтересу часто сигналізує про зменшення левериджу, зниження спекуляцій або вихід трейдерів із позицій.

• Що означає max pain у ринках опціонів?

Max pain — це ціновий рівень, при якому більшість опціонів закінчуються без вартості, що вигідно продавцям опціонів.

• Чи налаштовані трейдери зараз на бичий чи медвежий ринок?

Дані опціонів показують помірний бичий нахил у позиціонуванні, але короткострокова торгівля схиляється до обережності.