Aster допитували щодо інсайдерської торгівлі через слабкі валютні ціни, а генеральний директор Леонард уточнив, що CZ консультує лише тих, хто не приймає рішення, а YZi Labs інвестує у довгострокові блокування. 254 мільйони було викуплено назад, а 78 мільйонів спалено. Викуп автоматично здійснюється на ланцюжку, а кошти з комісії за обробку можна відстежувати в режимі реального часу. TVL та обсяги торгівлі платформи залишаються високими, а комісії за обробку підтримують довгострокові викупи.
Уточнення ролі CZ: Консультанти — це не трейдери
Щодо ролі CZ, яка викликає занепокоєння у зовнішнього світу, Леонард пояснив, що CZ виступає лише як консультант проєкту і не є фактичним керівником операційних рішень Aster. Хоча YZi Labs, інвестиційна установа, пов’язана з CZ, є одним із інвесторів проєкту, її розподіл токенів має довгостроковий механізм блокування і не передбачає розпродажів на вторинному ринку. Це уточнення є ключовим для розуміння достовірності звинувачень у торгівлі інсайдерами.
Леонард наголосив, що операції Aster, дизайн токеноміки та планування фондів виконуються командою відповідно до встановлених правил і не контролюються та не управляються Binance. Він зазначив, що пряме пов’язування коливань цін платформи з CZ або Binance ігнорує загальне ринкове середовище та реальність, що деривативні токени одного типу зазвичай перебувають під тиском і можуть легко ввести нових інвесторів в оману щодо структури проєкту.
Таке уточнення не є рідкістю в криптоіндустрії. Коли проєкт має будь-який зв’язок із відомою особою, наприклад CZ, ця особа часто сприймається як фактичний контролер, навіть якщо її роль полягає лише як радник або невеликий інвестор. Як одна з найвпливовіших постатей криптоіндустрії, CZ має значення для будь-якого проєкту, пов’язаного з ним. Однак існує суттєва різниця між радниками та трейдерами: радники надають стратегічні поради та ресурсні посилання, але не беруть участі у щоденних операціях і торгових рішеннях.
Довгостроковий механізм блокування YZi Labs є ключовим доказом. Якщо токени установи заблоковані, їх технічно не можна продати на вторинному ринку. Цей стейкінг зазвичай реалізується через смарт-контракти, і токени не можна передавати до дати розблокування. Спільнота може запитати адресу зберігання монет YZi Labs через блокчейн-дослідник, щоб перевірити, чи дійсно її токени заблоковані, і ця прозорість є перевагою технології блокчейн.
Три факти про стосунки CZ з Астер
Позиціонування ролей: Консультант, а не приймач операційних рішень, не бере участі у щоденних операціях
Структура інвестицій: YZi Labs інвестує у довгострокові блокування, і токени не можна продавати
Діяти незалежно: Команда працює за встановленими правилами і не контролюється Binance
254 мільйони викупів і прозорість блокчейну
У відповідь на занепокоєння щодо «інсайдерської торгівлі» Леонард додатково пояснив, як працює механізм викупу та спалювання токенів. Він зазначив, що Aster викупила загалом близько 2,54 мільйона токенів, з яких близько 78 мільйонів було спалено, а стільки ж було перерозподілено до резервів airdrop для майбутніх екологічних стимулів, а решту викуплених токен планується спалити наступними партіями.
Цей механізм викупу та спалювання має на меті зменшити циркулюючу пропозицію і теоретично має підтримувати ціну. Якщо це правда, масштаб викупу у 254 мільйони монет еквівалентний значній частці загального запасу (конкретне співвідношення залежить від загального дизайну постачання Астера). Спалювання 7 800 токенів означає, що ці токени назавжди виходять з обігу, а сторона пропозиції скорочується. Однак перерозподіл ще 7 800 на резерви airdrop фактично не зменшує потенційну пропозицію в майбутньому, а лише змінює спосіб розподілу.
Він повідомив, що команда нещодавно змінила процес викупу на режим автоматичного виконання в блокчейні, джерелом коштів є комісія платформи, і встановила щоденний автоматичний коефіцієнт ліміту викупу, що дозволяє спільноті відстежувати в режимі реального часу через блокчейн-браузери та панелі приладів, зменшуючи занепокоєння щодо «операцій чорної скриньки». Цей захід прозорості є прямою відповіддю на звинувачення в інсайдерській торгівлі, перемістивши процес викупу, який міг би працювати в централізованій системі, повністю в мережу для публічного виконання.
Перевага онлайн-автоматизації — це перевіряність. Члени спільноти можуть перевірити адресу гаманця для викупу, щоб переконатися, чи дійсно щодня відбувається операція викупу, і чи відповідають кількість і ціна викупу заявленим правилам. Таку прозорість важко досягти на традиційних фінансових ринках, але це стандартна практика на блокчейні. Якщо Aster дійсно впровадить автоматичні викупи в блокчейні, як вона заявляє, це стане найсильнішим спростуванням звинувачень у інсайдерській торгівлі.
Крім того, поточна активність торгівлі airdrop позначена як фінальний раунд, і темпи наступних випусків токенів також сповільняться, щоб зменшити тиск з боку пропозиції. Якщо ця обіцянка буде виконана, вона покращить структуру попиту і пропозиції в токен-економіці. Однією з причин, чому багато DeFi-проєктів зазнали невдачі в минулому, є те, що токени випускаються значно швидше за зростання попиту, що призводить до постійного тиску на продажі та спіральних падіння цін. Якщо Aster дійсно уповільнить випуск токенів, це буде корисно для стабільності цін у довгостроковій перспективі.
Дані платформи спростовують дискурс про «спіраль смерті»
Хоча ціни на токени продовжують знижуватися останніми місяцями, Леонард наголосив, що загальні операційні дані платформи не погіршилися одночасно, а навпаки — свідчать, що торгова активність залишається стабільною. Він навів статистику на блокчейні та сторонніх джерел, щоб вказати, що розмір активів у блокуванні (TVL) та обсяг торгів за постійними контрактами залишаються на високому рівні, а комісійний дохід також підтримує довгострокову роботу механізму викупу.
Це явище «падіння цін, але стабільні дані» не є рідкістю у сфері DeFi. Ціни на токени в основному визначаються спекулятивними настроями та попитом і пропозицією, тоді як фактичне використання платформи відображає справжню вартість продукту. Якщо TVL і обсяг торгівлі справді залишаються стабільними, це свідчить про те, що користувачі все ще користуються сервісами Aster, які забезпечують фундаментальну підтримку токена. Поки платформа продовжує отримувати комісійний дохід, механізм викупу може продовжувати працювати, і ця структурна покупка може стабілізувати ціни в довгостроковій перспективі.
Однак критики можуть сумніватися в достовірності цих даних. За відсутності незалежних сторонніх аудитів, заявлений платформою власний TVL і обсяг торгівлі можуть бути вологою. В історії криптоіндустрії було чимало випадків неправдивих даних — від обробки біржі до DeFi-протоколів, які завищували TVL. Щоб повністю розвіяти занепокоєння щодо інсайдерської торгівлі, Aster може знадобитися надати фінансові та операційні дані, перевірені незалежними аудиторами.
Леонард підсумував, заявивши, що команда готова надавати більше даних про перевірку та аудиту в мережі для перегляду спільнотою та дослідницькими установами, і закликав ринок оцінювати проєкти на основі фактичного прогресу та виконання продукту, а не суджень, заснованих на чутках і паніці. Ця відкритість позитивна, але ключ полягає в тому, чи дійсно обіцянка виконана і чи надаються достовірні докази.
Для власників Aster нинішня ситуація надзвичайно незручна. Правда, ціна продовжує падати, але важко підтвердити, чи існує інсайдерська торгівля. Раціональний підхід полягає в тому, щоб звернути увагу на те, чи дійсно Aster розкриватиме більше аудиторських даних у майбутньому, чи продовжує працювати механізм зворотного викупу в блокчейні, і чи витримують TVL і обсяг торгівлі платформи незалежною перевіркою. Якщо ці умови виконані, Астер дійсно може бути завдано шкоди. Якщо обіцянки не можуть бути виконані або дані не витримують перевірки, сумніви щодо інсайдерської торгівлі можуть бути правдими.
