Що допомагає Hyperliquid (HYPE) зберігати свою позицію на тлі надзвичайно тривожного ринкового середовища?

З початку року Hyperliquid (HYPE) демонструє перевагу над ринком криптовалют загалом, підтриману внутрішніми мотиваціями та особливими факторами. Аналітики вважають, що збитки від ліквідацій сприяли підвищенню ціни HYPE, створюючи унікальну історію зростання.

Чи зможе HYPE зберегти цю перевагу надовго? Дані з on-chain та ринку надають глибше розуміння, допомагаючи прояснити перспективи HYPE у контексті нинішньої волатильності.

Фактори, що сприяють високій ефективності Hyperliquid на ринку

Поки потоки капіталу продовжують виходити з глобального ринку криптовалют, HYPE залучає інвестиції. За даними TradingView, з середини минулого місяця загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася з 3,2 трильйонів доларів до 2,2 трильйонів доларів. Однак за цей самий період ціна HYPE зросла на 60%, з 20,6 долара до 33,6 долара.

Ціна HYPE та загальна капіталізація ринку криптовалют | Джерело: TradingViewЦя різниця свідчить про те, що внутрішні фактори HYPE були достатньо сильними, щоб подолати тиск продажів з боку загального ринку.

Звіти від Coinphoton вказують, що різке зростання обсягу торгів ф’ючерсними контрактами HIP-3 на Hyperliquid є одним із головних рушіїв зростання ціни HYPE. Одночасно, Grayscale Research зафіксувала бум у торгівлі безстроковими ф’ючерсами на нефінансові активи на цій платформі, з середнім обсягом торгів за 7 днів понад 900 мільйонів доларів.

Обсяг торгів ф’ючерсами HIP-3 на Hyperliquid | Джерело: GrayscaleКрім того, Ripple Prime відкрив доступ для організацій до деривативних інструментів у мережі Hyperliquid, що сприяє збільшенню ліквідності та ширшому прийняттю.

Ще один важливий крок відбувся 5 лютого, коли ринкова психологія досягла найвищого рівня страху за рік. Coinbase офіційно додала HYPE до списку, що майже не вплинуло на токен під час масштабної паніки на ринку.

Лістинг на великій біржі, такій як Coinbase, забезпечив значну ліквідність і попит, залучаючи як інституційних, так і приватних інвесторів. Це не лише допомогло HYPE поглинути тиск продажів, а й продовжити зростання ціни на тлі загального спаду ринку.

«Coinbase лістить HYPE! Є дві важливі точки:

1. Це може стати стартовою платформою для запуску ETF-фондів, що торгують HYPE, оскільки Coinbase виступає депозитарієм.
2. Американські інвестори мають труднощі з доступом до HYPE; лістинг на Coinbase вирішить цю проблему.» — Steven.hl, Yunt Capital**

Деякі аналітики також вважають, що відсутність HYPE на Binance є перевагою. За словами інвестора MartyParty, HYPE — єдиний актив Layer-1, який не представлений на Binance, що дозволяє токену уникнути масштабних панік, викликаних «полюванням за ліквідністю» на цій платформі.

Чому масштабні ліквідації підвищують ціну HYPE?

Історія цін HYPE не обмежується лише зростанням через попит. Дані з Coinglass показують, що з понад 2,6 мільярдів доларів, ліквідованих за 24 години, Hyperliquid склала понад 630 мільйонів доларів — трохи менше ніж Bybit, але більше ніж Binance.

Джерело: CoinglassАналітики пояснюють, що великі ліквідації часто підтримують ціну HYPE через механізм викупу, заснований на доходах від торгових комісій. Високий обсяг ліквідацій означає зростання обсягу торгів, що веде до збільшення доходів від комісій.

За даними DefiLlama, 5 лютого Hyperliquid заробила 7,49 мільйонів доларів на торгових комісіях і 6,84 мільйонів доларів доходу — найвищий показник з моменту краху ринку 10 жовтня минулого року.

Комісії та доходи Hyperliquid | Джерело: DefiLlamaДля більшості проектів крах ринку зазвичай зменшує доходи. Однак, як біржа, Hyperliquid виграє від активності ліквідацій. Цей фактор безпосередньо впливає на ціну HYPE.

Дані з Hyperscreener показують, що понад 160 000 токенів HYPE було викуплено 5 лютого — найвищий рівень з моменту паніки на ринку 10 жовтня.

Кількість викуплених акцій щодня на HYPE | Джерело: HyperscreenerЦей механізм дає HYPE унікальну перевагу, допомагаючи протистояти негативному тиску з боку ринку.

«Недавнє зростання, ймовірно, зумовлене великим обсягом ліквідацій, що створює значний дохід і торгові комісії.» — Thor, аналітик

Однак надмірна концентрація на позитивних факторах може призвести до ігнорування потенційних ризиків. 6 лютого буде розблоковано 9,92 мільйонів токенів HYPE. Крім того, негативна ринкова психологія може тривати далі, затьмарюючи позитивні каталізатори HYPE.

Останній аналіз від Coinphoton підкреслює важливість рівня цін у 30 доларів. Коливання ціни вище або нижче цього рівня стануть основою для прогнозування подальших кроків HYPE у цьому місяці.