Біткоїн на роздоріжжі: чи зможе лютий подолати серію двох поспіль збитків?

Bitcoin цього місяця знову демонструє стабільність, підтримувану помітним сезонним патерном, оскільки він ніколи не зазнавав послідовних збитків у січні та лютому.

Основні моменти

• У лютому Bitcoin знизився на 12,55%, після падіння на 10,16% у січні, випробовуючи довгостроковий сезонний патерн.
• Історично склалося так, що після програшного січня у лютому відбувається відновлення (спостерігалося у 2015, 2016, 2018, 2019, 2022 роках).
• Паніка досягла максимуму: індекс страху та жадібності криптовалют досяг 5 (найнижчий рівень за весь час), а RSI Bitcoin на рівні 15 сигналізує про перепроданість.
• Короткі позиції на суму 5,45 мільярдів доларів можуть бути ліквідовані, якщо ціна Bitcoin підніметься приблизно до 10 000 доларів, що може спричинити короткий сплеск.
• Bitcoin торгується значно нижче за 50-денний (87 тисяч доларів) і 200-денний (102 тисячі доларів) ковзні середні, що обмежує короткостроковий потенціал зростання.
• Ключові рівні підтримки залишаються біля 60 тисяч доларів, а довгострокові рівні Фібоначчі в діапазоні 57–42 тисячі доларів визначають можливий напрямок падіння.

Історичні тенденції зосереджують увагу на лютому

Для контексту, зараз Bitcoin торгується біля 68 789 доларів, що є зниженням на 12,55% за цей місяць. У той же час, січень також завершився з втратами, оскільки Bitcoin знизився на 10,16% за місяць.

Отже, ця послідовна слабкість привернула увагу трейдерів, оскільки вона суперечить минулій поведінці. Історичні дані показують, що коли Bitcoin закінчував січень у мінусі, у лютому зазвичай відбувалося зростання. Роки, такі як 2015, 2016, 2018, 2019 і 2022, чітко ілюструють цей патерн.

Тому лютий став ключовим випробуванням. Другий поспіль місячний збиток означатиме перший випадок зниження протягом обох місяців, що порушить довгострокову сезонну тенденцію.

Дані ринку, що свідчать про відновлення у лютому## Короткострокова цінова динаміка показує ранню стабілізацію

На цьому фоні Bitcoin короткочасно піднявся вище 71 000 доларів у понеділок, після різкого падіння настроїв на ринку. Це відскок збігся з екстремальним песимізмом у секторі криптовалют, станом, що часто передує короткостроковій стабілізації.

У цьому контексті деякі учасники ринку стверджують, що підвищений рівень страху може допомогти Bitcoin захистити рівень у 60 000 доларів, який широко вважається ключовою підтримкою на рік. Однак інші застерігають, що слабка ліквідність і медвежі позиції на ф’ючерсних ринках можуть обмежити будь-яке короткострокове зростання.

Екстремальний страх підкреслює перепроданість

Van de Poppe порівняв поточні умови з тими, що були під час ведмежого ринку 2018 року та краху COVID-19 у березні 2020 року. На основі цих паралелей він припустив, що Bitcoin може стабілізуватися і спробувати відновлення без негайного повторного тестування рівня у 60 000 доларів.

Дані ліквідацій підтримують сценарій зростання

Крім настроїв, дані деривативів дають додаткову підтримку сценарію відновлення. За даними CoinGlass, близько 5,45 мільярдів доларів коротких позицій можуть бути ліквідовані, якщо Bitcoin підніметься приблизно на 10 000 доларів.

У порівнянні, повернення до 60 000 доларів викличе ліквідацію приблизно на 2,4 мільярда доларів. Ця нерівність свідчить, що зростання цін може змусити коротких продавців закрити позиції, що потенційно прискорить ралі через короткий сплеск.

Такі динаміки ліквідацій часто відіграють вирішальну роль у періодах підвищеної волатильності.

Карта ліквідацій на біржах Bitcoin## Технічна структура залишається обмежуючим фактором

Незважаючи на підтримку сезонних і настроєвих сигналів, широка технічна структура Bitcoin залишається слабкою. Дані з CryptoQuant показують, що актив торгується значно нижче ключових ковзних середніх.

50-денне середнє близько 87 тисяч доларів, а 200-денне — близько 102 тисяч доларів. Це широке розходження відображає тривалий корекційний період після попереднього ралі.

Крім того, показник Price Z-Score від CryptoQuant становить -1,6, що свідчить про те, що Bitcoin торгується нижче за свою статистичну середину. Історично подібні ситуації часто призводили до тривалих періодів консолідації, а не до негайних змін тренду.

Дані ринків деривативів сигналізують про обережність

Активність на ринках деривативів ще більше підкреслює тривожний настрій. Аналізатор криптовалют Darkfrost зазначив, що місячний чистий обсяг покупців і продавців різко знизився до -272 мільйонів доларів.

Тим часом, співвідношення покупців і продавців на Binance впало нижче 1, що свідчить про переважання продажів над покупками. Обсяги ф’ючерсів продовжують перевищувати обсяги спотового ринку, що вказує на те, що для подальшого зростання потрібен новий попит на спот-ринку. Поки ця зміна не станеться, спроби відновлення можуть залишатися крихкими.

Довгострокові рівні залишаються актуальними

У поточному циклі цей рівень знаходиться біля 57 000 доларів, а глибші рівні падіння — до 42 000 доларів, якщо повторюються історичні патерни. Однак наразі ці рівні слугують більше довгостроковими орієнтирами, ніж цільовими рівнями для негайного досягнення.

З наближенням лютого увага зосереджена на тому, чи зможе Bitcoin підтримати свою історичну тенденцію до відновлення.