Jump Trading використовує венчурні угоди для підтримки лідерів ринку прогнозів

Jump Trading має намір придбати міноритарні частки у платформах прогнозних ринків Kalshi та Polymarket. Інвестиції структуровані навколо надання Jump ліквідності, з фіксованою часткою у Kalshi та змінною часткою у Polymarket, яка зростає разом із обсягом торгів.

Стратегічне маркет-мейкінг у контрактах на події

Приватна торговельна компанія Jump Trading має намір придбати міноритарні частки у платформах прогнозних ринків Kalshi та Polymarket, повідомляє Bloomberg із посиланням на анонімні джерела. Інвестиції здійснюються у обмін на надання Jump ліквідності на цих платформах.

Угода Jump з Kalshi передбачає фіксовану частку у капіталі, пов’язану з її зобов’язаннями щодо ліквідності, тоді як її частка у Polymarket з часом зростатиме залежно від масштабу торгів, які Jump сприяє. За даними Bloomberg, оцінка Kalshi становить 11 мільярдів доларів, тоді як Polymarket оцінюється у 9 мільярдів доларів.

Ці угоди нагадують венчурні угоди, коли Jump надає торговельні ресурси в обмін на володіння. Маркет-мейкери, такі як Jump, вважаються критично важливими для прогнозних ринків, забезпечуючи безперервну ліквідність і виконання угод навіть у періоди волатильності.

Звіти про угоду Jump із цими двома платформами з’явилися майже через два роки після того, як глобальна торговельна компанія Susquehanna International Group, або SIG, оголосила, що стала маркет-мейкером для Kalshi. Цей крок зробив її однією з перших великих торговельних компаній, яка публічно підтримала прогнозні ринки. Минулого року SIG та роздрібний брокер Robinhood Markets Inc. придбали більшість акцій Ledgerx, отримавши контроль над інфраструктурою деривативів для контрактів на події.

Детальніше: Miami International Holdings продасть більшість акцій LedgerX Robinhood та Susquehanna

Jump розширює свою діяльність поза межами акцій та криптовалют, створюючи технології та наймаючи понад 20 трейдерів для підтримки контрактів, що регулюються Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами. Компанія, заснована у 1999 році колишніми трейдерами Чикагської товарної біржі, є значним гравцем у різних класах активів, включаючи казначейські цінні папери США, ф’ючерси та цифрові активи.

Тим часом, роль Jump як постачальника ліквідності та акціонера викликає потенційні конфлікти інтересів. Критики стверджують, що вплив на ринок може бути спрямований у бік прийняття рішень, що вигідні для частки Jump у капіталі, а не для загальної справедливості ринку. Крім того, використання передових моделей торгівлі на основі штучного інтелекту може створювати нерівні умови для роздрібних учасників.

Крім того, регулятори можуть дослідити, чи такі угоди не порушують цілісність ринку, особливо у політично чутливих контрактах. Інші вважають, що менші маркет-мейкери також можуть бути у невигідному становищі, якщо угоди, пов’язані з капіталом, зосереджують вплив у кількох великих компаніях.

Вхід Jump у прогнозні ринки позиціонує її поруч із Susquehanna як одну з небагатьох великих торговельних компаній із прямими ставками у цій галузі. З підвищенням оцінки та зростанням популярності контрактів на події, ці партнерства можуть прискорити їхнє широке впровадження. Однак регулятори та учасники ринку, ймовірно, уважно стежитимуть за балансом між наданням ліквідності та впливом власності для забезпечення прозорості та справедливості.

Часті запитання ❓

• Що робить Jump Trading у прогнозних ринках? Jump Trading придбає міноритарні частки у Kalshi та Polymarket у обмін на надання ліквідності.
• Який зараз розмір Kalshi та Polymarket? Kalshi оцінюється у 11 мільярдів доларів, а Polymarket — у 9 мільярдів доларів.
• Чому роль Jump викликає занепокоєння? Як акціонер і постачальник ліквідності, Jump може стикнутися з регуляторним контролем щодо конфлікту інтересів.
• Хто ще активний у цій галузі? Susquehanna International Group та Robinhood вже зайняли значні позиції у платформах контрактів на події, таких як LedgerX.