Coinbase падає на тлі коливань на ринку криптовалют

Різкі коливання на ринку криптовалют створюють значний тиск на акції Coinbase (COIN). На момент написання статті COIN знизився на 8% порівняно з ціною відкриття середовища, торгуючись приблизно на рівні 149 доларів США за акцію. З початку року ця акція втратила 34% вартості, згідно з даними Yahoo Finance.

«Очевидно, це масштабна паніка продажів», — зазначив Кевін Хіл, аналітик компанії Argus Research. Він повідомив, що слідкує за тим, чи повернуться індивідуальні інвестори та трейдери, що використовують кредитне плече, на ринок.

Варто зазначити, що перед оголошенням фінансових результатів Coinbase просить аналітиків надсилати запитання заздалегідь, а не ставити їх безпосередньо під час зустрічі. «Це вперше я бачу таку практику у компаніях, за якими я слідкую», — додав Хіл. Coinbase поки що не зробила коментарів щодо цієї зміни.

Насправді, вимога надсилати запитання заздалегідь не є рідкістю. Публічні компанії іноді застосовують цей підхід, щоб керівництво могло підготувати більш детальні відповіді, ефективніше керувати часом або забезпечити дотримання правил розкриття інформації. Це також може допомогти обмежити випадки неконтрольованих висловлювань, що можуть вплинути на ринок або створити юридичні ризики.

Раніше, у третьому кварталі, Coinbase перевищила очікування, заробивши понад 1 мільярд доларів США від транзакцій, а загальний дохід склав 1,9 мільярда доларів, що на 26% більше порівняно з попереднім кварталом. Прибуток на акцію становив 1,50 долара, що перевищує прогноз у 1,10 долара, а чистий прибуток склав 433 мільйони доларів. Однак недавні корекції на ринку криптовалют зменшують оптимізм щодо перспектив.

На початку тижня JPMorgan знизив цільову ціну на Coinbase, посилаючись на зниження обсягів торгів криптовалютами, значне зниження ринкової капіталізації у четвертому кварталі та зменшення обігу USDC. Банківська установа зберегла рекомендацію «перевищення ваги», але знизила цільову ціну на кінець 2026 року з 399 до 290 доларів.

Аналітики також попереджають про зростаючі ризики конкуренції. За даними JPMorgan, глобальний ринок спотових торгів криптовалютами сильно фрагментований, і десятки малих конкурентів загрожують частці Coinbase. Ці ризики стають більш помітними, оскільки все більше криптобірж виходять на публічний ринок, що зменшує «монопольне» положення Coinbase як єдиної криптобіржі, що котирується на фондовій біржі протягом останніх чотирьох років. Втрата частки ринку може призвести до подальшого зниження ефективності акцій Coinbase.

Cantor Fitzgerald також знизила цільову ціну COIN з 277 до 221 долара, зберігши рекомендацію «перевищення ваги». Минулого тижня Citi знизила цільову ціну з 505 до 400 доларів, але залишила рекомендацію купівлі.

За минулий рік OKX і Kraken оголосили про намір провести первинне публічне розміщення у США, тоді як Gemini запустила свою торгівлю на Nasdaq у вересні з оцінкою у 4,4 мільярда доларів.

Тиск на Coinbase посилюється на тлі зниження Bitcoin на 27% за минулий місяць, до приблизно 66 853 доларів. Від піку понад 126 000 доларів у жовтні минулого року ціна Bitcoin втратила 47%, тоді як багато інших великих альткоїнів, таких як Ethereum і XRP, зазнали ще більшого зниження.