Акції Coinbase зростають після провалу у четвертому кварталі, оскільки аналітики називають їх «занадто дешевими, щоб продавати»

Коротко

• Аналізатори Bernstein зберегли цільову ціну для Coinbase на рівні 440 доларів.
• Акції біржі за шість місяців впали майже на 50%.
• Показники компанії за четвертий квартал не виправдали очікувань Уолл-стріт.

Прибутки Coinbase за четвертий квартал не виправдали очікувань Уолл-стріт у четвер, але ціна COIN у п’ятницю зростає після цього — і менеджер з активів Bernstein каже, що інвестори ігнорують стійкість біржі. Незважаючи на те, що компанія піддається волатильності криптовалютного ринку, аналітики Bernstein під керівництвом Гаутама Чхугані зберегли рейтинг «перевищення ринку» для Coinbase у нотатці в п’ятницю. Вони підтвердили цільову ціну в 440 доларів за акцію після зниження з 510 доларів минулого місяця і описали акції як «занадто «дешеві», щоб їх продавати». У п’ятницю акції Coinbase зросли більш ніж на 18% від попереднього закриття, до недавньої ціни майже 167 доларів за акцію, частково відновившись від найнижчої точки за 10 місяців, повідомляє Yahoo Finance. Зростання у п’ятницю скасовує попередні втрати за тиждень, і COIN показав приріст на 0,5% за останні п’ять торгових днів. За шість місяців ціна COIN знизилася майже на 50%.

«На жаль, оскільки COIN повністю підданий криптовалютним ринкам, сховатися нікуди», — зазначили аналітики. «Ми почекаємо волатильності криптовалют і витримаємо цей біль». Цільова ціна Bernstein свідчить, що акції Coinbase можуть вирости на 163% від поточної ціни, коли ринок криптовалют відновиться. Це буде трохи нижче за рекордний максимум акцій у 444 долари в липні. Coinbase повідомила про чистий збиток за четвертий квартал у розмірі 667 мільярдів доларів при доході 1,78 мільярда доларів. Збитки в основному зумовлені втратами у розмірі 718 мільйонів доларів у криптоінвестиційному портфелі Coinbase.

Coinbase отримує більшу частину доходу від торгових комісій, і на тлі падіння криптовалют у четвертому кварталі дохід від транзакцій знизився на 6% порівняно з попереднім кварталом, до 983 мільйонів доларів. За аналогічний період минулого року дохід від транзакцій зріс до 1,56 мільярда доларів на тлі переобрання президента Дональда Трампа. Аналітики Bernstein описали баланс Coinbase як «міцний», з чистими грошовими коштами та цифровими активами на суму 5,4 мільярда доларів. У листі для акціонерів у четвер Coinbase підкреслила, що компанія «свідомо добре капіталізована» для подолання спуску криптовалютних ринків. Зниження доходу від транзакцій може створити тиск на Coinbase, але компанія заявила, що за останні роки диверсифікувалася, маючи 12 продуктів, що генерують понад 100 мільйонів доларів щорічного доходу. За фінансовий 2025 рік Coinbase отримала 7,2 мільярда доларів доходу, з яких 56% припадає на торгові комісії. Це менше ніж 61% у 2024 році. Аналітики зазначили, що доходи від підписок і сервісів Coinbase зросли на 23% у порівнянні з попереднім роком і склали 2,8 мільярда доларів. Цей сегмент включає доходи від стейблкоіну USDC від Circle і стейкінгу. Незважаючи на зростання на 3% порівняно з попереднім кварталом, аналітики Bernstein зазначили, що зростання частково компенсоване зниженням ефективних відсоткових ставок на резерви USDC після зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою.