Геополітичний конфлікт на Близькому Сході підвищує попит на активи-укриття, які захисні активи існують?

Загострення конфлікту в Близькому Сході швидко посилює тривогу інвесторів. Після відкриття азіатських ринків трейдери активізували попит на активи-укриття, такі як долар США, золото та швейцарський франк. Наразі ринок особливо стурбований ситуацією з судноплавством у Гемазькій протоці, будь-яке порушення там може спричинити коливання світових цін на нафту. Якщо ціни на енергоносії продовжать зростати, це не лише підвищить операційні витрати компаній, а й може спричинити інфляційний тиск у глобальній економіці. Як у такій ситуації слід розподіляти активи інвесторам?

Переклад у традиційні активи-укриття

Загострення конфлікту в Близькому Сході збільшує невизначеність на ринках, тому багато інвестиційних установ обирають стратегію «спершу сховатися», оскільки масштаби атак і можливих іранських відповідних дій перевищують очікування ринку. У недавніх торгах долар США посилив свої позиції, швейцарський франк щодо основних валют також трохи зміцнів. Попит на такі активи-укриття зростає, що свідчить про побоювання ринку щодо переоцінки світових фондових ринків. У відповідь на геополітичні ризики менеджери з активів зменшують ризикові позиції, тому золото і державні облігації стають важливими активами для збереження капіталу.

Проблеми з енергопостачанням і інфляційний тиск

Головний макроекономічний ризик цього конфлікту — безпека транспорту в Гемазькій протоці, яка перевозить близько чверті світової морської торгівлі нафтою. За оцінками ринкових аналітиків, якщо судноплавство буде порушено, ціни на нафту можуть піднятися на 5% — 10% у короткостроковій перспективі. Зростання цін на енергоносії безпосередньо підвищить виробничі та логістичні витрати, спричинивши інфляційний тиск у глобальній економіці. Особливо це стосується нових ринків, що сильно залежать від імпорту енергії: високі ціни на нафту збільшать торговий дефіцит і зменшать реальні доходи, що може спричинити стагфляцію — застій економіки з одночасним зростанням цін.

Ротація секторів на фондовому ринку і виклики для монетарної політики

На тлі геополітичних конфліктів і високих цін на нафту світові фондові ринки зазнають різних ступенів переоцінки. Секторна структура показує значну диференціацію: енергетика, металургія, оборона і комунальні послуги демонструють відносну підтримку; натомість роздрібна торгівля і авіація, що залежать від споживчого попиту, більш вразливі до зростання витрат. Якщо ціни на нафту залишаться високими довго, Федеральна резервна система США (ФРС) опиниться перед дилемою: боротися з інфляцією чи підтримувати економіку. Якщо монетарна політика буде змінена у бік жорсткішої, це спричинить коливання кривої доходності облігацій. Загалом, довгостроковий вплив геополітичних подій залежить від того, чи буде порушено енергопостачання.

Біткоїн: рятівна валюта чи високоризиковий актив?

Після повідомлень про конфлікт у суботу ціна біткоїна знизилася з 65 тисяч до 63 тисяч доларів, але у неділю відбулося значне відновлення: BTC піднявся більш ніж на 2%, перевищивши 68 тисяч, але перед публікацією ціна знову знизилася до 66 тисяч. У контексті попиту на укриття і евакуації — чи стане цього разу біткоїн рятівною валютою, чи активом високого ризику?

(Біткоїн як рятівна валюта? Війна в Близькому Сході підштовхує BTC до 68K)

Обидва дні — 2 і 3 березня — біржі Абу-Дабі та Дубая закриті

Управління ринків капіталу ОАЕ прямо оголосило, що Біржа Абу-Дабі та Дубайська фінансова біржа будуть закриті 2 і 3 березня, щоб уникнути можливого краху ринків після іранських ударів у відповідь на удари по США та Ізраїлю. Зранку суботи Дубай і Абу-Дабі зазнали сотень ракетних і безпілотних атак з боку Ірану. Хоча більшість атак були перехоплені, паніка серед мешканців зросла, а економіка ОАЕ та її статус стабільного фінансового, логістичного і туристичного центру опинилися під загрозою.

Загальна ринкова капіталізація ОАЕ становить 1,1 трильйона доларів, що робить її 19-ю за величиною у світі. Її вага у індексі MSCI Emerging Markets — 1,4%. За даними Bloomberg, такі закриття ринків — рідкість, за винятком запланованих свят, біржі ОАЕ зазвичай закриваються лише під час національної жалоби.

Ця стаття про те, як геополітичний конфлікт у Близькому Сході підсилює попит на активи-укриття, і які саме активи належать до цієї категорії, була вперше опублікована на Chain News ABMedia.