Northern Trust виходить на ринок токенізованих казначейських цінних паперів разом з BNY

Northern Trust Asset Management (NTAM) зробила новий крок у сферу блокчейн-фінансів. 2 березня компанія запустила токенізований клас акцій свого портфеля NIF Treasury Instruments. Цей крок дозволяє одному з найбільших гравців традиційних фінансів увійти у швидкозростаючий ринок токенізованих активів. NTAM керує активами приблизно на 1,4 трильйона доларів, з яких близько 355 мільярдів доларів — у стратегічних ліквідних фондах.

Важливо, що нові токенізовані акції не змінюють базовий фонд. Вони створюють цифрову дзеркальну запис на блокчейні. Продукт доступний для інституційних клієнтів через платформу LiquidityDirect від BNY Mellon. Він працює на мережі GS DAP від Goldman Sachs.

Важливий крок у цифрові активи

Цей запуск є першим реальним виходом NTAM на ринок токенізованих продуктів. Раніше компанія більше зосереджувалася на інфраструктурі та дослідженнях. Тепер вона пропонує клієнтам живий, регульований продукт. Це також продовжує роботу, розпочату між BNY Mellon і Goldman Sachs щодо токенізованих рішень для грошового ринку.

Однак це не просто тест. Продукт вже працює і розроблений для реального інституційного використання. Головний директор з продуктів NTAM Паола Кар зазначила, що токенізація може покращити швидкість розрахунків і забезпечити кращу видимість для інвесторів. Простими словами, компанія прагне зробити свої фонди більш гладкими у цифровому світі.

Як працює токенізований фонд?

Структура залишається консервативною за задумом. Базовий портфель все ще інвестує у короткострокові інструменти казначейства США та відповідні репо. Його мета — збереження капіталу, ліквідність і стабільний дохід. Фонд також прагне до стабільної чистої вартості активів у 1,00 долара. Що змінюється — це рівень обліку. Блокчейн створює цифрову дзеркальну копію власності. Це може покращити прозорість і зменшити операційні труднощі.

Крім того, токенізація може дозволити швидше розрахунки у майбутньому, з кращою мобільністю застави. На даний момент доступ обмежений інституційним інвесторам. Роздрібні користувачі на цьому етапі не включені. Однак цей крок демонструє, як традиційні продукти грошового ринку поступово переходять у блокчейн.

Ринок токенізованих казначейських облігацій розігрівається

Часовий фактор не випадковий. Токенізований американський казначейський облігаційний ринок наближається до 11 мільярдів доларів. Аналітики очікують сильного зростання протягом наступних кількох років. Деякі прогнози передбачають, що токенізовані продукти грошового ринку можуть досягти 25-30 мільярдів доларів до кінця 2026 року. Тим часом, більш широкі прогнози від компаній, таких як PwC, оцінюють, що токенізовані активи можуть досягти 10 трильйонів доларів до 2030 року.

NTAM приєднується до інших великих гравців, що досліджують цей простір. Такі компанії, як BlackRock і Franklin Templeton, вже запустили подібні казначейські продукти на блокчейні. Разом вони перетворюють низькоризикові активи у ворота для інституційного впровадження блокчейну.

Чому це важливо для галузі?

Глядачі галузі вважають це ще одним знаком того, що токенізація переходить від теорії до реальності. Замість експериментальних пілотів великі менеджери активів тепер впроваджують реальну інфраструктуру капіталу. Водночас, запуск Northern Trust залишається обережним. Продукт є дозволеним, лише для інституцій і строго контролюється. Це еволюція, а не раптовий прорив.

Однак напрямок очевидний. Зі зростанням кількості традиційних фондів, що отримують доступ до блокчейну, міст між традиційними фінансами і цифровими активами стає міцнішим. Якщо цей темп збережеться, токенізовані казначейські облігації можуть стати ключовим елементом інституційної ліквідності в майбутні роки.