Інвентаризація 8 «старих проектів» Трансформації LSD

Вступ

Після оновлення Ethereum Shanghai LSDfi та похідні ETH, безсумнівно, стали гарячими темами та оповіданнями, а також стали місцем для фінансування. На відміну від RWA, ETH pledge вирішує проблему доходу зашифрованих користувачів більш нативним способом і став важливою частиною майбутнього наративу Defi.

Згідно з неповною статистикою, поточний розмір застави ETH становить 22,7 мільйона доларів ETH, приблизно 41,4 мільярда доларів, тоді як кошти, заблоковані в протоколі LSDfi, становлять менше 1 мільярда доларів.

/

Як використовувати похідні ETH для створення «безризикового» нижнього рівня доходу та використовувати величезний пул капіталу ETH для створення маховика стало головною привабливістю DeFi у майбутньому. На додаток до таких угод, як Lybra та UnshETH, які використовують нещодавно випущені токени протоколу для оренди ETH і LSD TVL, є багато проектів Defi, які пережили раунд «биків» і «ведмедів», які також тихо змагаються за поглинання TVL.

У цій статті буде підведено підсумки того, як проекти, які вже випустили монети, розмістили шлях застави ETH/деривативів.

1. Відредагований Картель

Угода про підкуп Redacted Cartel офіційно оголосив у квітні, що він запустив Dinero, протокол стейблкойнів, який підтримується блоковим простором Ethereum, похідним, який використовує ринок блокового простору преміум-класу шляхом створення загальнодоступного RPC без дозволу в поєднанні з угодою про продукт ETH.

Стабільна валюта DINERO карбується CDP із надлишковою заставою ETH, а застава ETH користувача використовується для запуску Redacted Relayer RPC і конструктора блоків через заставу ETH, таким чином захищаючи користувачів від MEV, а Redacted Cartel також використовуватиме свої права керування CVX і CRV керувати ліквідністю DINERO та pxETH.

У той же час, як і в першому поколінні DAI, DINERO представить модуль стабільності кріплення PSM у першій версії, використовуючи USDC як заставу, щоб зменшити тиск на підвищення цін. Крім того, коли користувачі карбують DINERO за допомогою ETH/pxETH, згенерований дохід від застави буде виплачуватися за допомогою DINERO, а процентною ставкою керує DAO. Dinero також прийме дизайн оракула, натхненний Liquity, з використанням двох оракулів.

Redacted Relayer — остання частина головоломки протоколу Dinero, яка дозволить користувачам проводити мета-транзакції, тобто завершувати транзакції з нульовою комісією за газ, перекинувши Redacted Relayer будь-яким маркером. Завдяки поглинанню достатньої кількості ETH TVL здатність Redacted Cartel обробляти транзакції та створювати блоки буде значно збільшена, дозволяючи приватні транзакції через пул пам’яті в майбутньому, наприклад оплату потоку замовлень.

Наразі продукти Dinero недоступні в мережі.

2. Різні фінанси

ManiFold Finance також запустила mevETH, похідну заставу ETH у 23 році, і запустила ліквідне рішення про заставу, яке реалізує функції повного ланцюга через LayerZero. ManiFold Finance раніше працював над створенням стеку MEV: Block Builder, SecureRPC Relayer і Validator.

mevETH — це похідна ставка ETH, яка підтримується LayerZero. Використовуючи ETH для карбування mevETH, користувачі можуть отримати додаткові переваги кількох стратегій MEV, які підтримуються стеком. Спочатку протокол отримуватиме дохід через арбітраж різниці між ETH і mevETH. Крім того, оскільки вони будуть запускати власні валідатори, вони також зможуть створювати власні блоки та гарантувати, що ці блоки включені в мережу.

Щоб запустити протокол, Manifold придбав набір валідаторів Cream Finance. Це означає, що користувачі, які роблять ставки ETH на Cream Finance, тепер будуть робити ставки за протоколом ліквідних ставок Manifold. Це дозволить контролювати понад 20 000 ETH під час запуску протоколу. У майбутньому мета Manifold полягає в тому, щоб додати функцію повторної застави до mevETH, що дозволить використовувати ETH іпотечних кредиторів для захисту кількох ланцюгів або протоколів, приймаючи на себе більше ризиків і одержуючи більший прибуток.

До цього моменту всі користувачі ETH у Cream Finance пообіцяли запустити новий вузол перевірки ETH, і більше 50 000 ETH було використано для запуску зобов’язання mevETH в угоді.

3. Yearn Finance

Агрегатор прибутку Yearn запустить новий продукт доходу yETH, який має на меті замінити кошик активів LSD на yETH, диверсифікувати ризики за допомогою диверсифікації LSD і використовувати права на квитки протоколу CRV для управління ліквідністю та збільшення доходу.

Користувачі карбують yETH, вносячи активи LSD, які підтримуються протоколом, і закладають st-yETH, щоб отримати складні відсотки. Пакет активів LSD в yETH буде додано у формі білого списку, і кожна угода, яка прагне додати білий список, сплачуватиме плату за заявку власникам yETH у формі yETH до початку періоду голосування або коригувати відносну вагу, і т.д., тоді як комісія за заявку буде розподілена на договір POL.

Команда Yearn офіційно представила пропозицію в квітні та отримала одностайне схвалення.Наразі продукт yETH офіційно не запущено.

4. Index Coop

Протокол індексування криптовалюти Index Coop запустив диверсифікований індексний індекс ETH Token dsETH, dsETH наразі складається з stETH, rETH, wseth і sETH2.

Подібно до початкового наміру Yearn щодо yETH, мета dsETH полягає в тому, щоб надати власникам диверсифікований вплив ЛСД. dsETH стягуватиме з протоколу комісію за потік у розмірі 0,25% без комісії за карбування чи викуп. Зараз TVL dsETH досягає 1,5 млн доларів США.

Крім того, Index Coop співпрацює з Gitcoin, щоб запустити gtcETH, який дозволяє користувачам фінансувати гранти Gitcoin через винагороди за ставки ETH, стягуючи при цьому комісію за потокове передавання у розмірі 2%, з яких 1,75% йде на гранти Gitcoin, а 0,25% йде на Index Coop. У той же час IndexCoop також має icETH, продукт стратегії застави ліквідності з кредитним плечем на основі протоколу Set Protocol, який може забезпечити вищі прибутки ETH. Зараз TVL gtcETH становить 138 282 долари.

5. Aura Finance

Aura, екологічна платформа управління доходом, заснована на Balancer, також використовує понад 35% своїх прав голосу BAL, щоб заохочувати різні протоколи LSD і LSDfi до створення пулів на Balancer.

Засновник 0xMaki досяг тісного співробітництва з провідною угодою про заставу ETH завдяки активній співпраці. RocketPool є першим базовим протоколом стекінгу, який тісно співпрацює з Aura, і з часу партнерства спостерігав 10-кратне збільшення TVL.

Наразі TVL wstETH, стимульований Aura Finance, перевищує 30 мільйонів доларів США, ліквідність LSDfi Raft Finance, керована Aura, перевищує 30 мільйонів доларів США, нативний токен BadgerDAO та ліквідність rETH становлять близько 15 мільйонів доларів США, а загалом понад 2 LSD- пов’язані пули фондів були поглинені мільярдів доларів.

6. BadgerDAO

BadgerDAO, колись популярний протокол доходу, також оголосив про запуск eBTC, синтетичного активу, забезпеченого ETH і LSD, і має намір ввести BTC в ETH Defi.

eBTC використовує дизайн на основі CDP, який дозволяє будь-кому позичати eBTC з комісією 0% за допомогою stETH, щоб стати найбільш ефективним способом використання stETH у головній мережі. eBTC дозволяє мінімальний коефіцієнт застави 110% і надає користувачам понад 10-кратне кредитне плече, що дозволяє їм максимізувати свій капітал. У той же час протокол дозволяє користувачам використовувати різноманітні ринкові стратегії, включаючи довгий ETH для отримання відсотків і короткий BTC із 10-кратним кредитним плечем. Завдяки кореляції ETH/BTC користувачі також можуть використовувати свої доходи від ставок ETH, щоб зменшити ризик ліквідації.

Зараз eBTC все ще перебуває на стадії внутрішнього тестування.

7. Pendle

Пендл, безсумнівно, є одним із найбільших переможців у історії LSDfi 2023 року. Завдяки вчасному включенню різних активів ЛСД угода успішно запозичила силу наративу ЛСД, а також дала Pendle відносно стабільне джерело активів, розповідаючи історію його власної процентної ставки в найповнішій мірі, тому ця стаття не повторюватиметься це.

Після оновлення V2 оновлення vePendle зменшило комісію за газ і підтримало виплату ETH поклажодавцям.В той же час воно також дало початок екологічним проектам Equilibria і Penpie на основі власного veToken. На сьогоднішній день заставний ETH TVL, поглинений Pendle AMM, перевищив 50 мільйонів доларів США.

8. Токемак

Протокол ліквідності Tokemak оголосив про майбутній запуск Tokemak V2 після великої втрати давнього TVL, який запровадить динамічний пул управління ліквідністю (LMP), головним чином для обслуговування активів LSD.

Нова система складається з двох окремих продуктів, першим є Autopilot, динамічний розподільник пулу, який оптимізує прибутковість LP у різних пулах і DEX, а другий — книга замовлень на ліквідність, яка дозволяє DAO орендувати ліквідність на основі прозорих ринкових ставок секс . Tokemak V2 буде запущено послідовно, першим продуктом буде Autopilot, а потім ринок ліквідності DAO.

Tokemak V2 надає пул управління ліквідністю для DAO та LP, з початковим фокусом на токені ставки ліквідності ETH, забезпечуючи LP динамічним впливом ETH і надаючи нові інструменти управління ліквідністю для протоколу LSD. Після цього Tokemak V2 розширить асортимент своїх продуктів, включивши стейблкойни, інші стабільні пули та пари нестабільних активів.

Загалом поточні протоколи, пов’язані з LSD і LSDfi, все ще швидко розвиваються, і з’явилося багато нових протоколів, таких як Prisma, протокол стейблкойнів, заснований на екосистемі Curve, і Ethena, протокол стейблкойнів, який реалізує ETH Delta Neutral Артура Хейса. Перший постріл для пограбування величезного ETH TVL.