Проаналізуйте ландшафт стейблкоїнів з трьох точок зору: частка ринку, обсяг торгів і спекуляції

Педро М. Негрон, Medium; Упорядник: Сун Сюе, Golden Finance

За останній рік індустрія стейблкоїнів зазнала значних змін через регуляторні зміни, кризи та можливості, що з’являються, кожна з яких залишила свій слід у галузі. USDT зазнав значного зростання, тоді як USDC скоротився після регіональної банківської кризи. DAI нещодавно зайняв центральне місце в обсязі ончейн-торгів завдяки своїй інноваційній стратегії стейблкоїнів щодо внесення коштів у короткострокові казначейські облігації США, які наразі пропонують вищу річну прибутковість (APY). Наостанок ми також розглянули, як нещодавнє зростання ціни криптовалютного ринку вплинуло на потік стейблкоїнів на біржах.

Ринкова капіталізація USDT нещодавно досягла нових максимумів, закріпивши його позицію як найпоширенішого стейблкоїна на ринку криптовалют.

! [XvbihAI8Huq1QuZVVnAAUp7gZZOXNdBk6AkULGBb.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-0fb3b7d706-dd1a6f-cd5cc0.webp «7128924»)

Ринкова капіталізація стейблкоїнів

За останній рік кілька великих гравців на ринку стейблкоїнів пережили різноманітні події. BUSD, який колись був третім за величиною стейблкоїном на ринку, був змушений припинити свою діяльність через юридичні проблеми з владою США. ** З моменту інциденту оператор Binance BUSD, PAXOS, був обмежений обробкою зняття коштів користувачами, що призвело до поступового зниження ринкової капіталізації в міру зняття коштів. USDC також зіткнувся з серйозною невдачею, оскільки виявив, що його резерви в розмірі 3,3 мільярда доларів, які необхідні для підтримки прив’язаного обмінного курсу в 1 долар, зберігаються в проблемному Silicon Valley Bank. **

Ця низка подій дозволила USDT, який вже є найбільшим стейблкоїном, залучити нових користувачів та ще більше розширити свою частку ринку. **

! [GLDNVDJ4oXLNsqta8n91K1dBdvXAfCoart0Zah7P.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-981feb46f6-dd1a6f-cd5cc0.webp «7128925»)

Частка ринкової капіталізації

Оскільки події в індустрії стейблкоїнів дозволили Tether, організації, що стоїть за USDT, розвиватися та контролювати ринок, USDT домінував на ринку. Наразі ринкова капіталізація гіганта становить 84 мільярди доларів, а частка ринку стейблкоїнів становить 68%**, що зміцнює його позицію як провідного постачальника стейблкоїнів на ринку.

Незважаючи на те, що Tether зарекомендував себе як провідний постачальник стейблкоїнів, у цій сфері все ще є потенціал для подальшого зростання та інновацій. Ця тенденція заслуговує на особливу увагу, оскільки деякі постачальники стейблкоїнів тепер пропонують користувачам криптовалюти можливість отримувати дохід. Потім ці стейблкоїни використовуються для покупки короткострокових казначейських облігацій США, які наразі пропонують найвищу прибутковість з 2007 року. Цей механізм дозволяє власникам стейблкоїнів і користувачам криптовалют отримувати доступ до ринку облігацій США без безпосередньої участі в ринку облігацій США. **

! [lFjwssk0R6JZTbM0aoUlswJdA4jbqrisAxx2v1sc.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-2c0f8de141-dd1a6f-cd5cc0.webp “7128929”) обсяг ончейн-транзакцій

MakerDAO, протокол, що лежить в основі DAI, зіграв ключову роль у керівництві цією тенденцією як великий новатор. З перезапуском DSR (Dai Savings Rate) MakerDAO дозволяє користувачам блокувати свої активи DAI у смарт-контрактах, що призводить до прибутку активів. ** Цей новий крок щодо купівлі облігацій США був повністю запущений у серпні 2023 року, коли ставка DSR досягла піку, і з того часу в DAI спостерігалося значне збільшення обсягу торгів у мережі. Очевидно, що просунуті користувачі прагнуть повернення інвестицій, а транзакції на суму понад 100 000 доларів США становлять понад 90% від загального обсягу торгів DAI. За останні два тижні, починаючи з 15 жовтня, DAI міцно зайняв перше місце в ланцюжку стейблкоїнів за обсягом торгів. Це досягнення є значним, особливо враховуючи, що це третій за величиною стейблкоїн за ринковою капіталізацією, що надсилає чіткий сигнал у галузі.

Нарешті, нещодавнє подорожчання криптоактивів також чітко відображається на ринку стейблкоїнів.

! [TkOANLIJiUnr6yJEPx5w7TOhJT9p4TcbAPXth5y2.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-df9e295d21-dd1a6f-cd5cc0.webp «7128934»)

Торгова ліквідність

**Індикатор торгового потоку, який відноситься до активів, що рухаються на біржі та з неї, продемонстрував стійку тенденцію припливу. ** Приплив коштів зазвичай пов’язаний з тим, що користувачі продають активи на біржах, тому вони переводять свої активи на ці біржові майданчики. Це вказує на те, що користувачі в даний час використовують свої раніше утримувані стейблкоїни для покупки криптоактивів, що узгоджується з нещодавнім стрибком цін. **

Підсумовуючи, ринок стейблкоїнів зазнав значних змін за останній рік, які характеризуються регуляторними проблемами, кризами та інноваційними стратегіями. ** Незважаючи на невдачі, з якими зіткнулися деякі великі гравці, такі як BUSD і USDC, USDT став домінуючим стейблкоїном з ринковою капіталізацією 84 мільярди доларів, що становить 68% частки ринку. Однак у цій сфері все ще є простір для зростання та інновацій, прикладом чого є тенденція інвестування в короткострокові казначейські облігації США для отримання фіксованої прибутковості стейблкоїнів. ** MakerDAO відіграла важливу роль у започаткуванні цієї ініціативи, особливо в перезапуску своєї DSR. Нещодавній стрибок цін на криптовалюту також був помітний на ринку стейблкоїнів, особливо коли користувачі купують криптоактиви, що призводить до безперервного потоку коштів на біржі.

Джерело: Golden Finance