Партнери Pantera: NFTFi Protocol Arcade – цифрове мистецтво для RWA

Пол Верадіттакіт, партнер Pantera Capital;

Arcade — це платформа p2p-кредитування, орієнтована на NFT. З моменту свого запуску на початку 2022 року Arcade надала приблизно 150 мільйонів доларів у вигляді позик NFT, досягла 27 мільйонів доларів у TVL і 14 мільйонів доларів у активному кредитуванні. Нещодавно Arcade запустила версію свого протоколу V3 і запустила ArcadeDAO як орган децентралізованого управління протоколом. У цій статті ми коротко розглянемо історію Arcade та її майбутній потенціал у ширшому просторі NFTFi.

! [44aityjhkjr1HYXicOODW60rlSiqD9SXaJD2ozyQ.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-618feb8cab-dd1a6f-cd5cc0.webp «7133438»)

1. Розвиток та історія

Коли NFT почали набирати обертів на початку 2021 року, засновники Arcade Гейб Франк і Роберт Масієлло усвідомили величезний потенціал створення нової фінансової інфраструктури для цього нового класу активів NFT. Хоча в той час NFT виглядали лише як особисті аватари, Френк і Масієлло визнали, що NFT можуть представляти наступну еволюцію цифрових активів – не лише цифрового мистецтва та предметів колекціонування, а й реальних активів та товарів.

Arcade Protocol v1 була випущена в січні 2022 року після завершення другого раунду фінансування під керівництвом Pantera в грудні 2021 року. З того часу Arcade є піонером у фінансіалізації NFT, включаючи закриття першого ончейн-пакетного кредиту на цифрове мистецтво – позики в розмірі 1,25 мільйона доларів США, забезпеченої NFT, у лютому 2022 року, з Genesis як кредитором.

До серпня 2022 року, коли Arcade Protocol випустила V2, загальний обсяг транзакцій протоколу перевищив 15 мільйонів доларів. V2 представляє більш складні функції, дозволяючи кредиторам позичати цілі колекції та багато іншого.

У третьому кварталі 2023 року загальний обсяг торгів Arcade перевищив 100 мільйонів доларів, і було зроблено два великі оновлення: першим був випуск версії протоколу Arcade V3 у вересні 2023 року, а в жовтні того ж року проєкт розпочав друге оновлення, запустивши свій децентралізований орган управління ончейн ArcadeDAO та токен управління.

Станом на 1 листопада 2023 року загальний обсяг торгів угодою становив приблизно $150 млн. Серед них загальна сума позики CryptoPunk становить близько $33 млн, сума позики цифрового мистецтва — близько $140 млн, а сума позики реальних активів (RWA) і реальних товарів (RWG) — близько $2 млн. Що стосується платформних кредиторів, то вони заробили близько 2 мільйонів доларів відсоткового доходу із середньою річною відсотковою ставкою 16% річних. Рівень дефолтів на всій платформі також залишається низьким: дефолти становлять близько 8% за всіма 3 500 кредитами.

2, NFTFi: від цифрового мистецтва до реальних активів

Примітно, що Arcade стала піонером у сфері позик RWA на основі блокчейну для предметів розкоші та інших товарів із загальною сумою позики 2 мільйони доларів, демонструючи величезний потенціал блокчейну для кредитування під заставу фізичних товарів. Наприклад, 7 липня 2023 року Arcade ініціювала запуск кількох позик, забезпечених NFT, що представляють годинники Rolex, з NFT вартістю понад 10 000 доларів США, що, можливо, є першими прикладами використання токенізованих RWA як забезпечення позик.

З тих пір Arcade реалізувала широкий спектр ончейн-кредитів, забезпечених RWA та RWG. Це включає позику в розмірі 1,1 мільйона доларів на серію футболок з логотипом Supreme, які раніше були оцінені Christie’s.

У майбутньому команда Arcade вважає, що кредитування, забезпечене RWA, ставатиме все більш важливою частиною майбутньої кредитної діяльності NFT як в екосистемі Arcade, так і за її межами. Думка команди особливо актуальна в середовищі, де ажіотаж навколо зображень аватарів вщух, і в той же час зростає інтерес до використання NFT для цифрового представлення RWA для створення нових фінансових інновацій.

Як зазначає Гейб Франк, «інновація в іпотечному кредитуванні давно назріла». На додаток до криптопростору, Arcade також представляє концепцію з більшим потенціалом, поєднуючи токенізовані активи з ліквідністю в мережі, забезпечуючи більш сучасний підхід до кредитування реальних активів. Типова річна відсоткова ставка для NFT на Arcade у середньому становить 15-20% річних, що все ще значно нижче, ніж у традиційних приватних кредиторів, які стягують іпотечну річну відсоткову ставку до 120%.

Як зазначає Роберт Масієлло, дуже важливо, щоб створення цінності RWA NFT полягало не в самій «токенізації», а в «фінансіалізації» токенізованих активів, наприклад, у можливості запозичувати на основі цих токенізованих виразів. Зрештою, якщо у мене є токенізований Rolex і я нічого не можу зробити, який сенс у тому, щоб він у мене був? Крім того, Масієлло вважає, що однією з основних цінностей криптопростору є надання набору фінансових інструментів, які простіші у використанні та більш геніальні, ніж традиційні фінансові рішення. Мета Arcade полягає в тому, щоб позиціонувати себе як центр для переосмислення фінансових інструментів, розблокування ліквідності та фінансового інструментарію в криптопросторі для широкого спектру реальних активів.

3. Висновок

Перехід Arcade від активів, забезпечених NFT цифровим мистецтвом, до реальних активів, таких як розкішні годинники та брендований одяг, може принести більш грандіозне бачення NFT, яке виходить за рамки традиційної концепції аватарів. У цьому сенсі зростання та розвиток Arcade за останні кілька років відображає поступове дозрівання простору NFT.

Те, що NFT, ймовірно, запропонують у майбутньому, — це уніфікована структура для традиційних і цифрових активів, сертифікованих публічними блокчейнами. У свою чергу, NFTFi представляє нову можливість стандартизувати фінансові процеси та інструменти у фізичній та цифровій сферах. Незалежно від того, чи це CryptoPunk, Rolex або розкішні футболки, їхні токенізовані вирази можна використовувати для іпотечних кредитів та інших фінансових інструментів, що в кінцевому підсумку забезпечує більшу прозорість і підзвітність традиційного та цифрового фінансового всесвітів і створює більш ефективний і уніфікований спосіб представлення «цінності» в цифровому світі.