TVL за 2 квартал зріс у 4 рази: чи може Maple Finance продовжувати зростати у сфері RWA?

Станом на 2 квартал 2023 року загальна заблокована вартість (TVL) Maple Finance (MPL) значно зросла, збільшившись у чотири рази. Це зростання відображає активну присутність Maple Finance на ринку криптокредитування, зокрема в кредитуванні та токенізації реальних активів (RWA).

Цього року Maple Finance запустила три нові продукти, які частково збільшили її TVL до $100 млн. Нижче ми представимо цей проект та пов’язані з ним продукти.

Ринок визнав три нові продукти, а Maple Finance активно виходить на трек RWA

По-перше, Maple Finance забезпечує надійний інвестиційний канал для ринку, запускаючи пул фондів управління грошовими коштами, забезпечених казначейськими облігаціями США. Така стратегія не тільки підвищує безпеку коштів, а й забезпечує стабільну прибутковість для інвесторів.

Згодом компанія запустила Maple Direct, платформу, яка надає рішення для кредитування фондів BTC та ETH, фактично заповнюючи порожнечу, що утворилася після краху ринку кредитування централізованих фінансів (CeFi).

Врешті-решт, Maple Finance запустила послугу кредитування активів RWA, крок, який викликав бурхливу реакцію серед заможних приватних осіб (HNWI), оскільки вона скористалася обмеженими можливостями некорельованої прибутковості на ринку приватних кредитів.

Коментуючи траєкторію зростання компанії, генеральний директор Сід Пауелл сказав: «Наш успіх багато в чому пов’язаний з нашою агресивною експансією на азіатський ринок і нашою експансією в приватний кредитний простір мережі. Багато уваги було приділено потенціалу заробітку, який приносить RWA, і пули Maple є найкращою відповіддю на цей попит. Ми прагнемо до постійних інновацій, щоб надати нашим клієнтам безпечніший і надійніший варіант кредитування. "

Maple Finance (MPL) продемонстрував свій потенціал у поєднанні традиційних фінансових концепцій та простору децентралізованих фінансів (DeFi). Зусилля компанії, спрямовані на забезпечення безпеки продукції, диверсифікацію та освоєння нових ринків, свідчать про подальше зростання в майбутньому. Щоб краще зрозуміти цей феномен, давайте детальніше розглянемо основні продукти та стратегії Maple Finance.

З механізму роботи Maple Finance подивіться на специфіку геймплею та операційний процес проекту

Maple Finance, мережа криптокапіталу інституційного рівня, заснована на Ethereum і Solana, має на меті революціонізувати спосіб функціонування традиційних ринків капіталу за допомогою цифрових активів. Основна увага платформи зосереджена на стимулюванні розширення цифрової економіки шляхом надання незабезпечених кредитів інституційним позичальникам, одночасно створюючи можливості для отримання доходу для кредиторів.

Нещодавно запущений продукт управління грошовими коштами на основі казначейських облігацій США та його оновлення V2 досліджують, як ефективно інтегрувати криптоактиви з реальними активами (RWA) для підвищення ліквідності та стабільності своєї кредитної платформи. Що відрізняє Maple Finance від інших DeFi-проєктів, так це його модель кредитування з низькою заставою, яка має на меті революціонізувати світовий ринок цифрових фінансів і кредитування. Наразі загальна сума кредитів на платформі перевищила $290 млн.

Maple Finance виконує кілька ключових ролей: позичальників, вкладників і делегатів пулу. Позичальники, як правило, є установами, що знаходяться глибоко в криптопросторі, включаючи маркет-мейкерів і ринково-нейтральні фонди. Для того, щоб стати позичальниками, їм потрібно подати заявку до Maple, до якої вже приєдналися такі установи, як AQRU Receivables, M11 Credit, Icebreaker Finance тощо. Вкладники повинні будуть відповідати критеріям прийнятності Maple та вимогам позичальника, таким як проходження перевірок на предмет відмивання грошей, прийняття умов та положень Maple та подання заявки затвердженому позичальнику. Делегати пулу складаються з фондів та галузевих експертів з великим досвідом кредитування. В їх обов’язки входить узгодження умов кредитування з позичальниками, проведення фінансового due diligence, а також, при необхідності, ліквідація простроченої застави. Вони також ризикують втратити свої гроші.

У Maple Finance процес запозичення включає створення облікового запису позичальника, процес затвердження, фінансову комплексну перевірку, а також заявку на кредит у ланцюжку та надання фінансування. Для користувачів процес депозиту включає підготовку достатньої плати за газ, сканування адрес гаманців щодо боротьби з відмиванням грошей, прийняття умов Maple, а також вибір суми та терміну інвестування.

Модель Maple Finance ставить представників пулу в центр управління ризиками, і хоча їхні фонди можуть бути не в змозі забезпечити своєчасну компенсацію у разі дефолту кредитора, вони відіграють ключову роль у контролі ризиків.

Платформа працює на основі децентралізації, смарт-контрактів і механізмів довіри. Проект використовує технологію блокчейн для видалення посередників з транзакцій, тим самим знижуючи витрати, підвищуючи ефективність і надаючи користувачам безпечне і прозоре середовище кредитування. Крім того, крос-чейн функціональність Maple Finance та модель економіки токенів надають користувачам можливість брати участь у розробці платформи та розподілі доходів.

Підводячи підсумок, можна сказати, що Maple Finance привніс нову життєздатність на ринок цифрового кредитування завдяки своєму інноваційному операційному механізму та основним функціям, вирішив проблеми довіри та ефективності, що існують у традиційній фінансовій системі, і вніс інноваційний імпульс у сферу цифрових фінансів.

Постійно адаптуючи продуктову лінійку до нових змін на ринку, Maple Finance має певний дух інновацій

Після того, як мережа криптокапіталу Maple Finance побудована на Ethereum і Solana, її продуктова лінійка також зазнала значної еволюції. Спочатку Maple Finance зосереджувалася на проектах незабезпеченого кредитування на основі реальних активів (RWA). Однак ця модель незабезпеченого кредитування була занадто ризикованою, що призвело до величезної суми проблемної заборгованості на суму понад 50 мільйонів доларів для Maple. У відповідь на цей виклик у квітні 2023 року Maple здійснив стратегічний зсув, запустивши новий пул управління грошовими коштами, який дозволяє інвесторам і організаціям, які не мають акредитації в США, брати безпосередню участь в інвестиціях Казначейства США через USDC.

Таке коригування стратегії, схоже, є прямою відповіддю на попередні втрати. Maple Finance починає більше зосереджуватися на кредитуванні на основі RWA і робить нові спроби диверсифікації продуктів. Представники його пулу вивчають використання реальних активів як застави замість того, щоб покладатися на криптовалютну заставу для видачі позик.

Візьмемо, наприклад, пул управління грошовими коштами Maple Finance, яким керує криптовалютний хедж-фонд Room 40 Capital. Вони створили незалежний транспортний засіб спеціального призначення (SPV), який виступає основним позичальником пулу. Пул залучає депозити USDC від неакредитованих інвесторів та установ, які використовуються для купівлі та зберігання короткострокових казначейських векселів США та угод зворотного РЕПО, повністю забезпечених казначейськими векселями США. Наразі середня відсоткова ставка пулу за 30 днів сягає 4,58%.

Крім того, Maple ще більше розширив свою продуктову пропозицію, запустивши пул ліквідності, забезпечений податковою дебіторською заборгованістю в січні цього року.

Примітно, що в липні цього року Maple запустила власний підрозділ прямого кредитування Maple Direc. Цей новий підрозділ зосередиться на послугах андеррайтингу та кредитування для бізнесу Web3 з метою заповнити прогалину, що утворилася після краху централізованих кредиторів, таких як BlockFi та Genesis. Maple Direct має прозору блокчейн-інфраструктуру, яка обходить традиційні банки та посередників і безпосередньо використовує прозору блокчейн-інфраструктуру для надання капіталу позичальникам. Це не тільки надає професійно керовані можливості кредитування для інвесторів, таких як фонди, DAO та заможні приватні особи, але й ефективно знижує кредитний ризик і ризик контрагентів.

Особливість першого кредитного продукту Maple Direct, запущеного в липні, полягає в тому, що він використовує BTC, ETH і стейкінг ETH як надлишкову заставу і виконується в блокчейні за допомогою смарт-контрактів, а його умови та історія позик прозоро відображаються на інформаційній панелі публічного кредитування Maple.

Ці зміни та інновації не тільки демонструють адаптивність Maple Finance у вирішенні завдань, але й демонструють його інноваційний дух та здатність до диверсифікації у сфері цифрового кредитування. Завдяки цим новим стратегіям Maple Finance не тільки знаходиться на шляху до повернення до зростання, але й надає своїм клієнтам та інвесторам ширший спектр можливостей та більш оптимізовані інвестиційні можливості.

Зрозумійте модель токена MPL: 36% активів зараз перебувають в обігу на ринку

Токен MPL є ключовим компонентом екосистеми Maple Finance, яка виконує кілька функцій. Загальний випуск MPL встановлений на рівні 10 мільйонів, і в даний час в обігу знаходиться близько 3,659 мільйона токенів. Розподіл цих токенів відбувається за чіткою структурою: 30% виділяється на фарм ліквідності, 25% належить seed-раундам та радникам, 26% використовується seed-інвесторами, 5% випускається через публічний продаж, а 14% відкладається для фіскальних цілей.

Отримання цінності токенів MPL в основному досягається двома способами: один - через розподіл доходу від протоколу, а інший - через винагороди за ставку. Власники MPL можуть здійснити стейкінг у смарт-контракті Maple в обмін на xMPL, і дохід від протоколу Maple буде акумулюватися в цих xMPL. Згідно з умовами угоди, половина початкового щомісячного доходу від угоди буде використана для викупу MPL на ринку. Потім ці викуплені MPL розподіляються між власниками xMPL, утворюючи систему дивідендів.

Джерелом доходу MPL є насамперед комісія за встановлення кожного кредиту на платформі Maple Finance, яка стягується за річною ставкою 0,99%. Дві третини цієї виручки йде в скарбницю Maple Finance, а решта третина виплачується представникам кредитного пулу. Ця проста бізнес-модель гарантує, що зі збільшенням обсягу кредитів зростає і дохід Maple Finance, збільшуючи кошти для викупу MPL.

Основний попит на токени MPL зумовлений наступним:

1. Стейкери MPL, які отримують xMPL шляхом стейкінгу MPL, а потім отримують дохід від доходу протоколу.

2. Позичальники, плата за створення кредиту, яку вони сплачують, стає частиною доходу від договору, збільшуючи вартість MPL.

3. Власники MPL, які беруть участь в управлінні, вони можуть брати участь у децентралізованому управлінні Maple Finance шляхом голосування, а також впливати на напрямок і прийняття рішень щодо проекту.

Maple Finance побудувала партисипативну, самопідсилювальну економічну модель за допомогою токена MPL, розроблену для мотивації активної участі членів спільноти та забезпечення постійного розвитку платформи. Із запуском xMPL власники MPL отримають додатковий дохід, отриманий за допомогою стейкінгу, а також можливість брати участь в управлінні та надавати інші корисні функції.

Як токен Maple Finance, MPL є не лише фінансовим інструментом, а й джерелом сили для сприяння розвитку платформи та участі спільноти. Завдяки MPL Maple Finance побудувала екосистему, яка сприяє довгостроковому зростанню та стимулює участь спільноти.

Потрібен час, щоб перевірити, чи зможе Maple Finance підтримувати стабільну тенденцію зростання в майбутньому

Оскільки Maple Finance продовжує зростати в економіці токенів, інноваціях у продуктах і стратегії виходу на ринок, платформа перебуває на критичному етапі у сфері криптокредитування.

Завдяки диверсифікованому застосуванню токена MPL та реінвестуванню доходів від протоколу, Maple Finance продемонстрував свою здатність адаптуватися до ринкових змін та викликів. У той же час продуктова лінійка Maple Finance, від початкового незабезпеченого кредитування до поточного диверсифікованого пулу активів, відображає гнучкість її стратегії та чутливість ринкового попиту.

У майбутньому те, чи зможе Maple Finance продовжувати утримувати свої позиції на ринку та залучати більше користувачів, залежатиме від його ефективності у підтримці стабільності платформи, розробці інноваційних продуктів та вдосконаленні економічної моделі токенів. Як один з учасників ринку криптокредитування, за майбутнім розвитком Maple Finance варто спостерігати та з нетерпінням чекати.

Джерело: Golden Finance