Delphi 2024 DeFi Outlook: трек LSD насичений, а похідні процентні ставки більш привабливі

Ринки деривативів стають ключовою сферою з невикористаним потенціалом для децентралізованих стейблкойнів.

Автор Стейсі Муур

Складено: Shenchao TechFlow

Нещодавно Delphi_Digital опублікувала свій прогноз для DeFi у 2024 році. Автор Стейсі Муур вибрала основний вміст і зібрала його в цій статті для ознайомлення читачів.

Ліквідна застава

Порівняно із загальною пропозицією в 120,2 мільйона ETH, рівень застави ETH наразі становить 23,7%. Обсяг поставлених ETH наближається до цільового показника в 33,5 мільйона ETH (що становить 27% від загальної пропозиції ETH). Ця сума ставок вважається оптимальним рівнем для забезпечення безпеки мережі.

Застосування LSD також значно зросло: приблизно 44% усіх ставок ETH зараз існують у цих протоколах. Чудова корисність, яку пропонує stETH від Lido, дає йому величезну конкурентну перевагу порівняно з іншими ЛСД.

У сфері LST Frax демонструє стабільне зростання, у 2023 році кількість обіцяних ETH зросла з 38 тисяч до 233 тисяч. Frax виділяється своїм інноваційним дизайном sfrxETH та інтеграцією у свою екосистему, особливо у Fraxlend.

Mantle випустила свій продукт mETH, використовуючи ETH, що належить її протоколу. Метою mETH є отримання прибутку для Mantle і підвищення ліквідності DEX.

ether.fi та Renzo запровадили нативний рестейкінг ліквідності на EigenLayer.

Індустрія LSD на Ethereum є зрілою, конкурентоспроможною та насиченою.

Багато проектів LSDfi втратили свою привабливість через зниження високих стимулюючих прибутків.

Повторне розбиття (Eigenlayer) буде найшвидше зростаючою областю в протоколі розбиття у 2024 році.

DEX

Uniswap v4, Uniswap X та інші DEX на основі намірів стають темою 2024 року.

Perp DEX пережив рік розвитку, але не збільшив частку ринку:

• dYdX v4 переходить у ланцюжок додатків Cosmos
• Aevoxyz став піонером стеку OP
• Vertex робить DEX UX злетом
• Rabbitx стає прискорювачем Starkware.

Зведення для конкретного додатка: Aevo проклав шлях для rollapp (розгалужив Optimism і розгорнув DEX поверх нього, щоб розширити використання, яке він підтримує)

Більшість DEX, особливо похідних, виграли б від наявності власного середовища виконання.

RWA

RWA є одним із найуспішніших напрямків для криптовалют у 2023 році

Похідні процентні ставки

ATM, Pendle, Notional (позики з фіксованою процентною ставкою) і IPOR — це протоколи похідних інструментів із стабільною процентною ставкою. Похідні процентні ставки можуть стати одним із найбільш переконливих наративів у криптовалютах у найближчі роки.

Децентралізований стейблкойн

На децентралізовані стейблкойни припадає лише невелика частка загальної капіталізації ринку стейблкойнів.

Ринок деривативів стає ключовою сферою з невикористаним потенціалом для децентралізованих стейблкойнів, а саме Synthetix.

гаманець

Взаємодія з користувачем і гаманець є головними пріоритетами для більшості розробників гаманців. Delphi_Digital перелічує деякі функції гаманця:

• MetaMask є лідером у сфері гаманців
• Функція симуляції торгівлі в гаманці Phantom чудова
• Rabby — найкращий гаманець EVM
• Brahma — це гаманець, орієнтований на установу

Азартні ігри в мережі

Як для користувачів, так і для тих, хто робить ставки, спортивні букмекерські книги DEX мають трохи попрацювати, перш ніж вони будуть готові до найкращого часу.

Незважаючи на це, спортивні ставки DEX працюють досить добре, з часткою ринку приблизно 20% від Rollbit.

Боти Telegram, такі як Unibot, BookieBet і Boxbet, забезпечують тимчасовий мобільний досвід азартних ігор у мережі, досягаючи 35% щоденного обсягу транзакцій Azure на піку. Відтоді він стабілізувався на рівні близько 15%.

Розгорнутий на Optimism, Arbitrum і Base, Thales має перевагу першого ходу.

Незважаючи на повільний старт, azuro, розгорнута в мережах Polygon і Gnosis, нещодавно випередила Thales і стала найкращою спортивною книгою DEX за обсягом торгів.