Чи тримаєте ви чотири найприбутковіші криптовалютні концептуальні акції у 2023 році?

Через часті хороші новини торгівля криптовалютними акціями увійшла в гарячкову стадію.

Автор: Мері Лю, BitpushNews

Для криптовалютних биків найприбутковішою ставкою у 2023 році є акції криптовалюти/блокчейну.

Хоча біткойн зріс більш ніж на 150% за рік, акції, тісно пов’язані з криптовалютами, продемонстрували кращі результати: Marathon Digital, Coinbase, MicroStrategy і Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) зросли більш ніж на 300% у 2023 році. Серед них майнінгова компанія Marathon Digital зросла майже у 8 разів з початку року.

Згідно з даними FactSet, ці чотири криптоконцептуальні акції входять до восьми найефективніших акцій серед зареєстрованих на біржі компаній США з ринковою вартістю щонайменше 5 мільярдів доларів США, а Marathon займає перше місце.

Регуляторний туман розвіявся, а очікування щодо зниження процентної ставки Федеральною резервною системою створили більш привабливу причину для ризикованих активів.У листопаді 2022 року криптовалютна біржа FTX збанкрутувала, серія банкротств хедж-фондів, крипто-кредитори збанкрутували, а майнери зазнали великих збитків Засновника FTX Сема Бенкмана-Фріда заарештували за звинуваченням у шахрайстві. Минулого місяця нью-йоркське журі визнало SBF винним у семи кримінальних злочинах, і 31-річному колишньому мільярдеру загрожує довічне ув’язнення через кілька тижнів після того, як засновник Binance Чанпен Чжао визнав себе винним і пішов у відставку з посади генерального директора компанії.

Майбутній халвінг біткойна та спотові біткойн ETF також підвищили ціни. Генеральний директор Galaxy Digital Майкл Новограц сказав минулого тижня в інтерв’ю «Squawk Box» CNBC: «Хороші новини часто надходять, а торгівля криптовалютними акціями перейшла в стадію лихоманки».

Марафон “Відродження Нірвани”

У цей час минулого року бізнес Marathon був під загрозою. Компанія завершила квартал із збитком у розмірі майже 400 мільйонів доларів США при продажах у розмірі лише 28,4 мільйона доларів США на тлі різкого падіння цін на біткойн, збою заводу в Монтані та фінансового впливу Marathon на збанкрутілого майнера Compute North.

“Це був дуже важкий час, - сказав генеральний директор Marathon Digital Фред Тіль в інтерв’ю минулого тижня. - Видобуток біткойнів був бізнесом з великими початковими інвестиціями через високі витрати на енергію, необхідні для роботи суперкомп’ютерів”.

Тіль сказав, що компанія змогла продати акціонерний капітал і їй пощастило, що вона не має боргів, крім конвертованих банкнот.

У 2023 році справи значно покращаться. Минулого місяця Marathon повідомила про чистий прибуток у третьому кварталі в розмірі 64,1 мільйона доларів США, а виручка підскочила до 97,8 мільйона доларів порівняно з аналогічним періодом минулого року. Минулого тижня компанія перебуває в режимі розширення, але минулого тижня оголосила про купівлю своїх перших двох ферм для майнінгу біткойнів, що належать їй повністю, — однієї в Техасі та іншої в Небрасці — на суму 178,6 млн. Завдяки цим придбанням інвестиції Marathon у майнінг зросли на 56%, а потужність досягла. 910 МВт.

Тіль сказав: «Завдяки вертикальній інтеграції ми можемо забрати прибуток третьої сторони та керувати веб-сайтом так, як нам хочеться. Більшість технологій, які розробляє компанія, спрямовані на підвищення ефективності. На ринку високого класу люди схильні ігнорувати це Трохи, тому що високі ціни приносять великі прибутки».

Тіль хоче переконатися, що компанія збереже хороший грошовий потік наступного разу, коли ціни на біткойни впадуть, і він також вважає, що завдяки рекуперації та повторному використанню енергії, наприклад, перетворенню метану в ринкову електроенергію, компанія з часом матиме більш диверсифікований потік доходу.

Тіль сказав, що однією з цілей компанії є скорочення видобутку біткойнів до 50% доходу до 2028 року.

Coinbase «Кілька потоків доходу»

За межами сектору майнінгу, найефективнішою криптовалютною акцією США цього року є Coinbase, яка з початку року зросла на 450%.

Будучи єдиною публічною криптовалютною біржею в США, Coinbase протягом тривалого часу була популярним місцем для купівлі та торгівлі криптовалютами в США, але на тлі регуляторних проблем для найбільшої у світі біржі Binance Coinbase важко набрати обертів, згідно з Звіт дослідницької фірми Kaiko наприкінці листопада Частка ринку зросла під час торгових сесій за межами США.

Дохід і ціна акцій Coinbase все ще значно нижчі за рівні, які спостерігалися під час розпалу криптовалютного ринку в 2021 році, але її бізнес стабілізувався після значних заходів зі скорочення витрат, які були розпочаті минулого року та тривали на початку 2023 року.

Coinbase також пропонує інвесторам варіанти, окрім купівлі та продажу криптовалюти. У третьому кварталі на біткойн припадало лише 37% торгового доходу Coinbase, на Ethereum — 18%, а на інші криптоактиви — 46%. Крім того, процентний дохід і дохід від стейблкойнів (отриманий через резерви USDC) зросли більш ніж удвічі до 212 мільйонів доларів США в останньому кварталі через зростання процентних ставок.

Зараз дохід від торгівлі становить менше половини чистого доходу Coinbase, порівняно з 96% під час IPO компанії в 2021 році.

Генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг сказав: «Ми доклали величезних зусиль, коли вийшли на біржу та почали диверсифікувати наші доходи. Тепер у нас є кілька джерел доходу, деякі з яких ефективні в середовищі високих процентних ставок, а деякі — краще в умовах низькі процентні ставки. Це означає, що дохід починає ставати більш передбачуваним».

Grayscale Bitcoin Trust

Цього року Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) зросла на 330%. GBTC вийшов на позабіржовий ринок у 2015 році та став першим публічним біткойн-фондом у Сполучених Штатах, надаючи інвесторам можливість пасивно тримати біткойн. Проблема, з якою стикалися інвестори в минулому, полягає в тому, що GBTC є закритим фондом, що робить його менш ліквідним, ніж ETF.

Під час ведмежого ринку наприкінці минулого року GBTC торгувався з негативною премією майже на 50% до своєї ВЧА, тобто її ринкова капіталізація становила приблизно половину вартості біткойнів, якими вона володіла. Станом на 22 грудня ця знижка скоротилася до 5,6%, що є найнижчим рівнем з початку 2021 року. Наразі фонд володіє біткойнами на суму приблизно 26,6 мільярда доларів США, а ринкова капіталізація – 24,7 мільярда доларів.

На додаток до зростання біткойна цього року, GBTC також отримав поштовх від перспективи отримання ліцензії SEC на перетворення на ETF наступного року, крок, який дозволить йому торгувати через традиційні фондові біржі та отримати показники ліквідності, які покращать його ринок Значення більше відповідає його NAV.

Генеральний директор Grayscale Майкл Зонненшайн заявив минулого тижня в ефірі CNBC «Squawk Box», що схвалення ETF залучить нових гравців, особливо інвестиційних консультантів, які управляють фондами США на суму близько 30 трильйонів доларів.

«Коли моя команда виграла суд, я вважаю, що це викликало оптимізм інвесторів щодо GBTC і його перспектив розміщення як спотового біткойн-ETF, – сказав Сонненшайн. – На початку нового року я знаю, що інвестиційна спільнота дуже стурбована цим. ."

«Гігантська» мікростратегія біткойна

Багато інвесторів обирають MicroStrategy як спосіб утримувати біткойн.

MicroStrategy — це компанія, що займається розробкою програмного забезпечення для бізнес-аналітики, заснована в 1989 році. Цього року акції компанії зросли на 360% і мають ринкову вартість 8,3 мільярда доларів.

Станом на кінець листопада компанія володіла 174 530 біткойнами, на даний момент вартістю 7,4 мільярда доларів, а в середу вона заявила в нормативній документації, що з 30 листопада по 26 грудня вона мала 615,7 мільйона доларів. Вона додала ще 14 620 біткойнів, довівши загальну суму своїх активів до 189,150.

У середині грудня аналітики BTIG підвищили цільову ціну MicroStrategy з $560 до $690, посилаючись на поліпшення настроїв і наближення удвічі біткойна.

Фонг Ле, якого минулого року підвищили з фінансового директора до генерального директора, під час телефонної розмови про прибутки в жовтні 2020 року сказав, що інвестиції MicroStrategy в біткойн дозволили їй «використати ентузіазм ширшого ринку криптовалют», додавши: «Ми побачили значне зростання, наші інвестиції в біткойни принесли несподівані переваги в покращенні профілю компанії».

Генеральний директор Galaxy Digital Майк Новограц очікує, що наступного року біткойн поб’є історичні максимуми. Він зробив оптимістичний коментар, сказавши: «Загалом, ми все ще перебуваємо у фазі бичачого ринку».