Дані про Ethereum 2023: сума застави +60%, річний запас -0,28%, середній TVL 12 L2 +333%

У цій статті аналізуються дані ставки ліквідності та L2 у 2023 році, щоб переглянути та очікувати розвитку Ethereum.

Автор Керол, PANews

У 2023 році Ethereum має дві основні сюжетні лінії.

Перший рядок стосується ставки ліквідності. У квітні Ethereum завершив оновлення Shanghai, офіційно відкрив зняття застав і вступив в епоху «контролю процентної ставки». Однак, всупереч попереднім занепокоєнням ринку, оновлення Ethereum не тільки не спричинило масштабного тиску на продажі, але натомість залучило більше депозитів у міру зростання ціни на валюту, що зробило LSD найпопулярнішим треком DeFi.

Другий рядок відноситься до Layer2 (далі - L2). Ейрдроп Arbitrum не тільки знову оновив «міф про створення багатства», але й підвищив очікування щодо інших еірдропів L2. Крім того, з миттєвим успіхом Base та наближенням оновлення в Канкуні такі технічні ключові слова, як модульність, паралельний EVM, доступність даних (DA) і децентралізовані сортувальники, стають повсюдними. Швидкий розвиток L2 і швидке зростання цін на репрезентативні активи, такі як OP, зробили L2 найочікуванішим полем у 2024 році.

PAData, колонка новин щодо даних у PANews, проаналізувала ставку ліквідності та дані рівня 2 у 2023 році, щоб переглянути та сподіватися на розвиток Ethereum:

• Після оновлення Shanghai до кінця року загальна сума депозитів Ethereum становила приблизно 17,3061 мільйона ETH, а загальна сума викупу становила приблизно 8,1135 мільйона ETH. Сукупна загальна сума застави зросла на 10,8242 мільйона ETH, збільшившись приблизно на 60%, але темпи зростання застави швидко впали. Це означає, що люди вже не так зацікавлені закладати свої вклади, як раніше.
• Чи заставні депозити Ethereum витіснять інші види діяльності DeFi? Результати кореляційного аналізу показують, що в межах невеликого циклу, коли ціна явно падає, більше коштів перетікає з DeFi на заставні депозити, а заставні дії Ethereum можуть мати ефект «перекачування»; коли ціна явно зростає, кошти одночасно надходять від заставних операцій Немає зворотного «сифонного» відтоку від діяльності DeFi.
• У 2023 році загальна сума зборів, спалених Ethereum, становить приблизно 1,0935 мільйона ETH. Пропозиція зменшилася приблизно на 341 800 ETH, що становить приблизно 0,28%. ETH загалом зазнав незначної дефляції, але величина та тенденція дефляції незначні.
• Виходячи з базової ситуації з 34 L2, 11 з них використовують Optimistic Rollup і ZK Rollup. І більшість із них перебувають на ранніх стадіях розвитку технології, а 17 перебувають на стадії STAGE 0, яка реалізує лише функцію подання статусу. Включаючи популярні OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet тощо.
• Найвищий TVL у L2 – це Arbitrum One, який досягає 9,370 мільярда доларів США, за яким слідує OP Mainnet, який досягає 6,050 мільярда доларів США. Компанії з вищим зростанням TVL протягом року включають Manta Pacific, Starknet і Polygon zk EVM.
• Найбільшу загальну кількість транзакцій у 2023 році мав Arbitrum One з понад 275 мільйонами транзакцій. Далі слідує zkSync Era з більш ніж 218 мільйонами разів. TPS обох один раз перевищив Ethereum наприкінці року.
• У 2023 році кількість незалежних адрес і щоденних активних адрес L2 значно зросте. Найвищий річний темп зростання незалежних адрес був у Base, приріст понад 7166%. Mantle має найвищий приріст щоденних активних адрес за останні кілька років, приріст понад 886%.
• Серед чотирьох основних зведених пакетів L2 zkSync Era має найвищий річний дохід, досягаючи 22,26 млн доларів США, за ним слідує Arbitrum, досягаючи 16,53 млн доларів США. І Base, і Optimism коштують менше 6 мільйонів доларів.
• Ціною валюти, яка найбільше зросла у 2023 році, є IMX, яка зросла більш ніж на 454%, за нею йдуть METIS і OP, які зросли більш ніж на 300%. Цінові показники ARB були посередніми, піднявшись лише на 14,81% протягом року.

01. Після оновлення Шанхаю загальна сума застави зросла майже на 60%, але темпи зростання знизилися. Загальна сума, спалена протягом року, перевищила 1,09 мільйона ETH, досягнувши дефляції.

З моменту успішного завершення оновлення Shanghai 12 квітня до кінця року загальна сума депозитів Ethereum склала приблизно 17,3061 мільйона ETH, а загальна сума викупу (включно з погашенням основної суми та винагород) становила приблизно 8,1135 мільйона ETH. Серед них загальна сума викупу мала форму перевернутої букви «U» з більш високими рівнями в квітні та грудні, перевищивши 1,96 мільйона ETH і 1,58 мільйона ETH відповідно. Загальні депозити в основному стабільні. За винятком травня, який залучив 3,82 мільйона ETH, інші місячні загальні депозити становлять близько 1,68 мільйона ETH.

Після оновлення в Шанхаї сукупна загальна обіцяна сума протягом року зросла з 18,1659 мільйона ETH до 28,9901 мільйона ETH, збільшення на 10,8242 мільйона ETH, збільшення приблизно на 60%.

З точки зору зацікавлених організацій, Lido та Coinbase є двома організаціями з найбільшим збільшенням загальної суми зобов’язань у 2023 році, збільшившись на 4,5597 мільйона ETH і 1,7087 мільйона відповідно, тоді як приріст інших організацій становить не більше одного мільйона ETH. Серед них загальна сума застави Figment, Kiln, OKX і Rocket Pool зросла більш ніж на 500 000 ETH, що є значним збільшенням.

Однак, судячи з даних за весь рік, темпи зростання загальної суми застав Ethereum стрімко падають. У травні середній щоденний темп зростання сукупної загальної суми застави досяг піку в 0,48%, але з того часу значення щомісяця знижувалося, а до грудня воно впало до 0,03%. тенденція до зниження дуже очевидна. Це означає, що люди вже не так зацікавлені закладати свої вклади, як раніше.

Згідно з даними DuneAnalytics, хоча відсоткова ставка Ethereum знизилася з 4,18% на початку року до 3,09% на кінець року, це все ще стабільний фінансовий дохід. Завжди звучали думки, що висока відсоткова ставка застави Ethereum може залучити більше депозитів, тим самим пригнічуючи інші дії в мережі та впливаючи на довгостроковий розвиток екосистеми Ethereum. Отже, судячи з продуктивності даних, чи це припущення обґрунтоване?

PAData розрахувала кореляцію між щоденними змінами загальної суми застави та щоденними змінами TVL після оновлення Shanghai, а також кореляцію між щоденними змінами загальної суми викупу та щоденними змінами TVL. Тут TVL використовує метод ціноутворення ETH, і згідно з визначенням DefiLlama, TVL не включає суму блокування угоди про ставку ліквідності.

Якщо існує негативна кореляція (≤-0,5) між щоденною зміною сукупної суми застави та щоденною зміною TVL або позитивна кореляція (≥0,5) між щоденною зміною загальної суми викупу та щоденною зміною TVL, , це також буде. Тобто, коли вищий щоденний приріст загальної суми застав і більш низький щоденний приріст TVL відбуваються одночасно, або коли відбувається більше щоденне збільшення загальної суми викупу та більше щоденне збільшення TVL в той же час можна вважати, що стейкінг Ethereum існує «ефект сифона» і навпаки.

Результати кореляційного аналізу показують, що загалом неможливо довести наявність «ефекту сифона» в діяльності стекінгу Ethereum.

Однак, якщо період часу скоротити до тижня, то може виникнути «ефект сифону» на дії ставок Ethereum протягом частини періоду часу. Наприклад, у середині-на початку серпня (приблизно з 6 по 19 серпня) коефіцієнт кореляції між щоденною зміною загальної суми викупу та щоденною зміною TVL становив 0,671, а щоденна зміна сукупної суми застави та щоденна зміна TVL становила 0,671 Коефіцієнт кореляції між денними змінами становив -0,533, коли середньотижнева ціна ETH впала з 1844 доларів США до 1659 доларів США. Це показує, що коли ціна явно падає, більше коштів перетікає з DeFi на заставні депозити, а заставні дії Ethereum можуть мати ефект «перекачування».

Інший типовий період часу припадає на середину-кінець жовтня (приблизно з 15 по 28 жовтня).Коефіцієнт кореляції між щоденними щомісячними змінами сукупної суми застави та щоденними щомісячними змінами TVL становить 0,708 Коефіцієнт кореляції між місячними змінами та щоденними місячними змінами TVL становить -0,579, коли середньотижнева ціна ETH зросла з 1583 доларів США до 1765 доларів США. Це показує, що коли ціни явно зростають, кошти одночасно витікають із стейкінгу та діяльності DeFi, і зворотного «сифону» немає.

Однією з важливих передумов для оновлення Shanghai є впровадження EIP1559, що дозволяє Ethereum досягти дефляції. У 2023 році загальна сума зборів, спалених Ethereum, становить приблизно 1,0935 мільйона ETH. Серед них 204 600 ETH було спалено в травні, який був місяцем з найбільшою кількістю спалених коштів за весь рік; 41 300 ETH було спалено в жовтні, який був місяцем з найменшою кількістю спалених коштів за весь рік. Наприкінці року обсяг спалювання знову перевищив 100 000 ETH.

За таких обставин пропозиція ETH у 2023 році впала з 120,53 мільйона ETH до 120,18 мільйона ETH, тобто приблизно на 341 800 ETH, тобто приблизно на 0,28%. Іншими словами, ETH загалом досягне невеликої дефляції у 2023 році.

Судячи з повсякденних змін, пропозиція в 2023 році зменшиться в середньому на 939 ETH на день. З точки зору тенденцій, величина щоденних змін у пропозиції зменшується. Іншими словами, можна зрозуміти, що тенденція дефляції дуже слабка і незначна.

02. Середньорічне зростання TVL 12 L2 перевищило 333%, а загальний дохід zkSync Era склав 22,26 мільйона доларів США.

2023 рік став роком стрімкого розвитку в галузі L2. Мало того, що OP Stack займає більшу частину ринку, але також з’явилися різноманітні нові технології, такі як модульна розробка, паралельна EVM, децентралізовані секвенсори та сторонні рішення DA. тенденція. План, здається, готовий, тож якою є фактична розробка L2?

Судячи з базової ситуації з 34 L2, підрахованих L2BEAT, 11 з них використовують Optimistic Rollup і ZK Rollup, тобто приблизно однакову кількість.Ще 8 використовують Validium і 4 використовують Optimium. Основною відмінністю між різними технічними архітектурами є вибір і поєднання різних систем доступності даних (DA) і систем підтвердження (пруф).

Більшість із цих L2 є загального призначення, і лише деякі є специфічними для Exchange або NFT, наприклад dYdX v3 та Immutable X.

Більшість із цих L2 знаходяться на ранніх стадіях розвитку технології. Загалом 17 L2 знаходяться на СТАДІЇ 0, включаючи популярні OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet тощо. Лише три L2 досягли STAGE 1, включаючи Arbitrum One, dYdX v3 і zkSync Lite.

З технічної точки зору основна відмінність між STAGE 1 і STAGE 0 полягає в тому, що STAGE 1 реалізує передачу стану на L1 і частково реалізує систему сертифікації, зокрема те, що користувачі можуть вийти на основі певних процедур перегляду, і може бути більш централізованим, ніж Security Рада. Учасники вийдуть протягом 7 днів після непотрібних оновлень тощо.

Є також 2 L2, які досягли вищого СТАДІЮ 2. Технічна відмінність між ними та ЕТАПОМ 1 головним чином полягає в тому, що ЕТАП 2 додатково покращує систему доказів, включаючи подання доказів шахрайства, які відкриті лише для учасників білого списку та перевірених уразливостей у ланцюжку. Нерелевантні оновлення забезпечують менше 30 днів часу виходу, дії Ради Безпеки не обмежуються доведеними вразливими місцями в ланцюжку тощо.

Наразі найвищий TVL (посилається на загальну вартість, зафіксовану в контракті зберігання Ethereum, який може включати зовнішні мости та локально створені активи) у L2 – Arbitrum One, який досяг 9,37 мільярда доларів, за ним слідує OP Mainnet, який досяг 6,05 мільярда доларів. За винятком цих двох, TVL інших L2 не перевищує 700 мільйонів доларів США. Частка ринку L2 в основному поділяється між Arbitrum One і OP Mainnet.

Однак у 2023 році на ринку L2, крім двох героїв, все ще буде багато «нових облич». Серед 12 L2 з найвищим TVL 6 запустять свої основні мережі лише у 2023 році, тобто половина з них. Ці нові L2 скористалися імпульсом і досягли високого зростання TVL протягом року. Наприклад, зростання TVL Manta Pacific перевищило 5387%, а зростання TVL Starknet і Polygon zk EVM зросло більш ніж на 2000%.

Інші з більш високим збільшенням TVL включають Metis Andromeda та Linea, які перевищили 688% та 488% відповідно. Крім того, L2, який було запущено раніше, наприклад Arbitrum One, OP Mainnet і Immutable X, також досягли збільшення TVL більш ніж на 200%.

Через доступність даних подальший аналіз даних у ланцюжку обмежений деякими L2 з вищим TVL.

З точки зору кількості транзакцій, Arbitrum One має найбільшу сукупну кількість транзакцій у 2023 році з понад 275 мільйонами транзакцій. Далі слідує zkSync Era з більш ніж 218 мільйонами разів. OP Mainnet також перевищив 136 мільйонів разів, а загальна кількість транзакцій L2 в інших статистичних діапазонах була меншою за 100 мільйонів разів, а деякі навіть менше ніж 10 мільйонів разів.

Варто зазначити, що через захоплення написами Arbitrum One і zkSync Era одного разу перевершили Ethereum у TPS наприкінці року, витримавши випробування на високочастотну взаємодію.

З точки зору масштабу користувача, рівень L2 у статистичному діапазоні досяг дуже значного зростання у 2023 році. Найвищий річний темп зростання кількості незалежних адрес був у Base зі зростанням понад 7166%, за яким слідує OP Mainnet зі збільшенням понад 3683%. За останні кілька років найбільше збільшилася кількість щоденних активних адрес у Mantle зі зростанням понад 886%, за яким слідує Metis Andromeda зі збільшенням понад 455%. Загалом це означає, що не тільки більше людей починають використовувати L2, але вони використовують його частіше.

Незважаючи на те, що L2 розвивається яскраво, наразі масштаби його фінансування та масштаби користувачів все ще відносно обмежені, що відображає доходи L2 невисокі. Після статистичних даних про доходи чотирьох основних категорій Rollup L2 було виявлено, що zkSync Era має найвищий річний дохід, сягнувши 22,26 млн доларів США, за нею слідує Arbitrum, сягнувши 16,53 млн доларів США. І Base, і Optimism коштують менше 6 мільйонів доларів.

Крім того, дохід L2 не встигає за кількістю транзакцій, тому що збільшення кількості транзакцій зазвичай означає збільшення витрат на DA.Наприклад, високий дохід zkSync Era в основному припадає на другий квартал, а не на четвертий квартал коли Inscription гарячий. Як збалансувати дохід від комісії та витрати на DA може стати важливою проблемою, яку необхідно вирішити для майбутнього розвитку L2.

Якщо швидкий розвиток L2 зіставити з ціновими показниками валюти, то все ще існують певні відмінності та дислокації. У L2 з високим TVL ще не так багато випущених токенів. Серед них валюта, яка зросла найбільше у 2023 році, це IMX, яка зросла більш ніж на 454%, за нею йдуть METIS і OP, які зросли більш ніж на 300%. Однак, незважаючи на інші вражаючі показники даних ARB, показники ціни ARB були посередніми, піднявшись лише на 14,81% протягом року, що було нижче, ніж MNT і MATIC.

Більше проектів L2 можуть випускати токени в 2024 році. Як збалансувати дохід від комісії та витрати на DA, а також як забезпечити підтримку вартості для токенів, все ще залишатимуться важливі питання, які потрібно вирішити для майбутнього розвитку L2.