Bitcoin ETF схвалено, установи не скажуть вам, що вони FOMO

З точки зору інвестора, альткойни здаються недооціненими, а екосистема Ethereum готова отримати величезні прибутки.

Автор Duo Nine

Складено: Shenchao TechFlow

З появою біткойн ETF та залученням інституцій характер циклів криптовалюти скоро зміниться. Великі гроші тепер мають безпрецедентний контроль над біткойном та його ціною

Загалом 11 ETF розпочали торгівлю минулого четверга, а обсяг торгів у перший день досяг 4,6 мільярда доларів США — це подвійний рекорд золотого ETF! Виявилося, що перші користувачі біткойнів мали рацію.

Це ключовий момент для біткойна, і ми вступаємо в нову главу в криптовалюті. У цьому процесі біткойн зміцнив свої позиції лідера ринку та залишається беззаперечним королем. Однак це не всі хороші новини.

З обсягом торгів, що наближався до 10 мільярдів доларів за три дні, біткойн ETF мав величезний успіх, і всі виграли. Grayscale нарешті виставили на продаж, і вони це зробили. Загалом GBTC продала біткойни на суму понад 500 мільйонів доларів. До того часу Grayscale може лише купувати й утримувати.

На щастя, інші ETF були чистими покупцями, придбавши загалом 800 мільйонів доларів у нових біткойнах. У середньому це майже 300 мільйонів доларів на день! Це еквівалентно отриманню 7000 BTC з ринку щодня!

Оскільки щодня видобуваються лише 900 нових BTC, цей тиск купівлі незабаром може відобразитися на ціні біткойна. Не кажучи вже про те, що через 90 днів подія вдвічі зменшить винагороду за майнінг до 450 BTC на день (очікується 22 квітня 2024 року).

Якщо цифри в цих ETF залишатимуться такими ж, біткойнів залишиться не так багато. Навіть якщо обсяги торгівлі зменшуються, ETF представляють додатковий попит, якого не існувало в минулому. Крім того, вони протиставляють звичайних інвесторів китам і таким людям, як Сейлор із MicroStrategy.

Який результат усього цього?

Під час цього циклу біткойн зростатиме, як ніколи раніше, і ми станемо свідками панічного скуповування установами, що підведе біткойн до безпрецедентного рівня, тобто біткойн досягне нових максимумів.

Чому ціна біткойна досягає нових максимумів?

1. Біткойн — це перший ETF із фіксованою пропозицією! Це історичний момент, традиційні фінанси такого ще не бачили

Заглядаючи вперед, 4-річний цикл «накачування та продажу», заснований на халвінгу BTC, скоро різко зміниться. По-перше, біткоін сильно зросте. Ніхто не знає, наскільки високо він підніметься, але все, що становить від 10 до 20 Вт, цілком реально.

По-друге, як тільки ціна досягне вершини, відбудеться крах. Але це буде не те падіння, як ви думаєте. Після завершення цього циклу волатильність біткойна, швидше за все, значно знизиться, і його падіння може бути не таким глибоким, як це було в минулому (-77% у 2022 році).

Якщо ви пропустили покупку біткойна за ціною менше 50 000, можливо, ви більше ніколи не побачите таку ціну. Якщо біткойн зможе підтримувати шестизначну ціну на наступному ведмежому ринку, більшість роздрібних інвесторів будуть успішно витіснені з ринку та не будуть купувати біткойни, оскільки ціна надто висока.

Згодом біткойн може перевищити ринкову капіталізацію золота на понад 13 трильйонів доларів. Це означає, що 1 біткойн коштує близько 500 000 доларів США, що майже недосяжно для роздрібних інвесторів. Але вони, безумовно, можуть дозволити собі 50-доларову частку в Bitcoin ETF.

Просто піднявши ціну досить високо, інституційні гравці можуть взяти під свій контроль ринок біткойнів і підштовхнути вас купити їхні акції ETF, оскільки тоді він стане більш привабливим і доступним.

Таким чином, більшість людей ніколи не будуть володіти і зберігати фактичні BTC, навіть якщо біткойн ділиться на 100 мільйонів, і ви можете купити його частки (так звані сатоші). Більшість біткойнів буде в руках установ.

2. Біткойн більше не буде контролюватися нами, а установами

У міру того, як біткойн розвивається як клас активів, а його ETF AUM зростає до десятків або навіть сотень мільярдів, його волатильність, природно, зменшуватиметься. Це означає, що падіння на майбутніх ведмежих ринках буде менш значним.

Крім того, ці інституційні гравці мають чітко встановлений інтерес у запобіганні надмірного зниження цін, яке інакше підірвало б їхні комісії. Це також справжня мотивація контролювати ціну біткойна. Як вони це контролюють?

Зараз біткойн повністю інтегрований у фінансові ринки США. Це означає, що будь-хто, хто має доступ до доларів США, може здійснювати короткі або довгі операції з біткойнами необмежено довго, доки не буде досягнуто бажаної ціни. Завдяки спотовим ETF у них тепер є всі необхідні інструменти.

Ми знаємо, що банки США можуть позичати необмежену кількість доларів у ФРС на вимогу, і вони можуть використовувати ці долари для маніпулювання будь-яким ринком. Житлова бульбашка є хорошим прикладом. Чи буде біткойн наступною ціллю?

Якщо ви тут, щоб заробити гроші, це, ймовірно, не надто вас хвилює, оскільки цифри швидко зростуть, з якого боку ви на них не подивіться. Однак у довгостроковій перспективі це дійсно становить загрозу оригінальному духу біткойна як альтернативи поточній фінансовій системі, заснованій на фіатних операціях.

Таким чином, біткойн може контролюватися Уолл-стріт. Однак біткойн — це більше, ніж просто здорові гроші чи цифрове золото. Це рух, який може змінити спосіб сприйняття грошей і, завдяки власному успіху, змінити систему, засновану на фіатній формі, яка щойно прийняла їх.

3. Схвалення Bitcoin ETF показує, що альткоїни недооцінені, особливо Ethereum

Схвалення Bitcoin ETF є надзвичайно позитивним для альткойнів. Ethereum підскочив одразу після появи новин. Можливо, це також тому, що Ethereum є наступною криптовалютою, яку можна розглядати як ETF.

Однак шлях Ethereum може бути іншим, оскільки Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) досі не впевнена, чи є ETH цінним папером. Голосування за схвалення біткойн-ETF було 3 із 5 «за» і 2 «проти», залишаючи рішення залежати від одного голосу!

Враховуючи те, що основи Ethereum дуже відрізняються від Bitcoin, було б дивно побачити, що ETH виграє подібне голосування. SEC оголосила біткойн активом, але це не обов’язково стосується Ethereum або більшості альткойнів.

Тим не менш, ці події свідчать про те, що альткойни, здається, недооцінені з точки зору інвестора, і що екосистема Ethereum готова отримати значні прибутки.