Історія ринку золота може повторитися на Bitcoin ETF. Як традиційна фінансова система може справді контролювати Bitcoin?

Ціна BTC починає зростати разом із зростанням прибутковості довгострокових казначейських облігацій США, що свідчить про зростаючий скептицизм інвесторів щодо традиційних державних облігацій і перехід до криптовалютних активів, таких як BTC.

Автор: Хлоя, PANews

Артур Хейс, співзасновник BitMEX, нещодавно опублікував статтю в «ETF Wif Hat», в якій детально досліджував заплутаний зв’язок між традиційними фінансами (TradFi) і криптовалютами (особливо біткойнами), які цього року повернулися на знижений ринок.

Хейз порівняв елітну групу на вершині піраміди фінансового ринку з поточними глобальними фінансовими стратегіями та історичними подіями та запропонував тезу: завжди будуть якісь невидимі руки, які маніпулюють ринком, намагаючись підтримувати режим роботи традиційної фінансової структури.

Як еліти світової фінансової індустрії намагаються контролювати біткойн?

Хейс: «Елітна група, відповідальна за існуючий фінансовий порядок у Сполучених Штатах, і їхні васали захищатимуть поточний порядок, у якому працює світ, будь-якою ціною, тому що вони отримують найбільшу вигоду від існування цього порядку».

Pax Americana підкреслює відповідальність Сполучених Штатів за підтримання миру у всьому світі, що фактично стосується домінування Сполучених Штатів у світі. 20 вересня 2002 року адміністрація Буша опублікувала свій перший файл «Стратегії національної безпеки США», в якому основні вісь.

До глобальної економічної кризи 2008 року, спричиненої високоякісними іпотечними кредитами США, існуючий фінансовий порядок, який уряд США називав «Pax America», уже був під загрозою.

Основні центральні банки в усьому світі, включаючи Федеральну резервну систему США (ФРС), Європейський центральний банк (ЄЦБ), Народний банк Китаю (НБК) і Банк Японії (BOJ), прийняли широкомасштабні стратегії друкування грошей пом’якшити цю кризу Різні симптоми кризи.

У листопаді 2008 року Сполучені Штати розпочали свою першу хвилю кількісного пом’якшення (QE) (монетарна політика, яку реалізує центральний банк для вливання коштів на ринок з метою стимулювання економіки).Федеральний резерв надрукував велику кількість грошей , придбав на ринку велику кількість облігацій і придбав якісніші банківські позики.Цінні папери, забезпечені іпотечним кредитом на нерухоме майно (Mortgage Backed Security, також називають MBS), вливаючи більше коштів на ринок. Протягом QE1 ФРС витратила загалом 1,75 трильйона доларів США, нарешті успішно послабивши кризу та запобігши входженню ринку в довгострокову рецесію.

Хейз зазначив, що в той час такий підхід спричинив безпрецедентне перевищення частки світового боргу над часткою загальної економіки, а процентні ставки також впали до історичного мінімуму. У той час майже 20 трильйонів доларів корпоративних і державних облігацій приносили від’ємну суму. «Ця ситуація мало корисна для більшості людей, оскільки вони не мають достатніх активів, щоб перетворити збитки на прибуток від цих полісів».

У такий період переплетених моральних, політичних та економічних проблем Сатоші Накамото опублікував «Білу книгу біткойнів», і з’явився біткойн. У документі пропонується інноваційна однорангова система, за допомогою якої люди вперше в історії людства можуть використовувати підключені до мережі пристрої та технологію шифрування для здійснення грошових операцій, не покладаючись на державу.

Ця система забезпечує незалежну фінансову систему для будь-кого, хто має пристрій, підключений до Інтернету, тож кожен більше не залежить від традиційної фінансової системи, що дозволяє людям, які зазнали фінансових потрясінь, знайти спосіб уникнути постійного знецінення світових законних валют. способи виходу з оточення.

Але чи розвивається реальність так, як ми собі уявляємо? На жаль, у 2008 році біткойн був ще незрілим і не міг служити надійною альтернативою. Лише після фінансових потрясінь 2022 року з крахом кількох великих банків і компаній Web3 на ринку біткойн та інші криптовалюти продемонстрували свою стійкість. На відміну від традиційних фінансових установ, ці цифрові активи не потребують допомоги, але можуть продовжувати працювати, оскільки блоки BTC генеруються кожні 10 хвилин.

Заглядаючи вперед до минулого 2023 року, стає зрозуміло, що світовий фінансовий порядок на чолі зі Сполученими Штатами все ще не в змозі продовжувати посилювати монетарну політику, наприклад підвищувати процентні ставки та зменшувати ліквідність на ринку, оскільки це призведе до банкрутство всієї системи через леверидж (тобто запозичення) і борг Накопичення занадто велике. Якщо монетарна політика буде продовжуватися жорсткішою, це може призвести до краху всієї фінансової системи або серйозної кризи.Однак під час цієї бурі відбувається особливий феномен:

• Дохідність довгострокових казначейських облігацій США зростає: прибутковість довгострокових казначейських облігацій США почала поступово зростати. Підвищення прибутковості казначейських облігацій зазвичай означає менший попит інвесторів на облігації (оскільки ціни на облігації мають обернену залежність від прибутковості). *Ралі біткойнів і криптовалют: у цьому середовищі ціна біткойнів та інших криптовалют почала відновлюватися або зростати. Оскільки інвестори шукають альтернативи традиційним активам, таким як державні облігації.
• Ціни на облігації впали: у той же час ціни на облігації почали падати, що відповідало зростанню прибутковості довгострокових казначейських облігацій.

Одну особливу зміну можна помітити, коли ціни BTC починають зростати разом із зростанням довгострокової прибутковості казначейства США, що свідчить про зростаючий скептицизм інвесторів щодо традиційних державних облігацій і перехід до криптовалютних активів, таких як BTC.

Чи буде сьогодні історія ринку золота переписана на біткоіни?

Щоб подолати цей зсув і зберегти капітал у традиційній фінансовій системі, Хейс зазначив, що ці елітні групи на вершині піраміди зараз звертаються до фінансування біткойна шляхом створення високоліквідних біржових фондів (ETF).

Найбільш очевидною історичною подією є початковий ринок золота. ETF, такі як SPDR GLD, запроваджені Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) у 2004 році, спростили торгівлю золотом без необхідності мати фізичні запаси.

Іншими словами, щоб уникнути ліквідації традиційних фінансових ринків, еліти повинні фінансізувати біткойн, створивши високоліквідний біржовий фонд (ETF). Це той самий трюк, який вони використали на ринку золота. Тому поява біткойн-ETF спростить усій традиційній фінансовій (TradFi) системі управління інвестиціями в біткойни та утримання капіталу в системі.

Тому BlackRock офіційно подав заявку на біткойн ETF у червні 2023 року. Blackrock входить до числа компаній, які сподіваються отримати схвалення на спотовий біткойн ETF у Сполучених Штатах. Однак у 2023 році SEC нарешті прийняла заявку. Але коли в 2013 році близнюки Вінклвосс подали заявку на спотовий біткойн ETF, Комісія з цінних паперів і бірж США відхиляла їхню заявку більше десяти років. Сьогодні BlackRock подав заявку та був схвалений лише за шість місяців.

Ця остання група фінансової еліти інтегрує біткойн у традиційну фінансову систему в критичний момент, яким є сьогоднішній фінансовий ринок. І коли компанії з управління фондами починають активувати свої величезні децентралізовані мережі, загальний обсяг торгів на ринку лише зростатиме.

Очікується, що в майбутньому менеджери фондів знайдуть новий вихід із циклу низької прибутковості облігацій, інвестуючи в біткойни в умовах триваючої глобальної інфляції.