Чому зараз роздрібні інвестори не можуть заробляти гроші на шифрування ринку?

Оригінал статті Regan Bozman

Оригінальна компіляція: Deep Tide TechFlow

Чому люди завжди кажуть, що цей цикл закінчився? Чому боляче всім? Можна звести до того, що при нинішній структурі ринку роздрібні інвестори не можуть лонгуючий заробляти реальні гроші.

Деякі говорять про повернення до витоків і вихід з поточного циклу

Відповідь на питання, чому в цьому раунді ринку немає роздрібних інвесторів, насправді дуже проста - це пов’язано з тим, що «традиційний» ринок Криптоактиви (наприклад, infra Токен) no лонгуючий має ціну в 500 разів. Тепер у них під рукою більш веселе казино з кращими мемами.

Ми фактично відтворюємо те, що відбувається на ринку VC/IPO, де компанії залишаються приватними лонгуючий, а це означає, що все більше лонг зростання шорт залишаються «приватними» (наприклад, венчурні фонди) і недоступні для роздрібних інвесторів.

Криптоактиви на деякий час змінив ситуацію і демократизував доступ до асиметричних памп шорт. L1 і L2 залучили більше лонг грошей від венчурних капіталістів. Публічний Токен продаж відсутній. Венчурні капіталісти заробляти гроші. Роздрібні інвестори маргіналізовані. Мабуть, розчарування роздрібних інвесторів у цьому циклі не так вже й дивно.

Основна причина, чому компанії готові залишатися приватними протягом лонгуючий, полягає в тому, що венчурні капіталісти зараз у п’ять разів лонг більше фінансуються, ніж десять років тому. Тепер компанії можуть залучити понад 1 мільярд доларів на приватних ринках і їм не доведеться мати справу з додатковими накладними витратами на публічних ринках.

Не дивно, що така ж тенденція з’явилася і в шифрування венчурному капіталі – лонгуючий зараз у венчурні фонди надходять гроші шифрування, ніж це було п’ять років тому.

Криптоактиви повинні вирішити цю проблему!

ICO призначені для демократизації формування капіталу та подальшого отримання вигоди від ризику та прибутковості. І їм це абсолютно вдалося.

Купівля Ethereum за 30 центів на момент ICO 2014 року сьогодні зросла до 3000 доларів, що означає 10 000-кратний прибуток протягом 10 років, що безумовно перевершує будь-який венчурний капітал за той же період. Чудово, що будь-хто на планеті може взяти участь.

Зараз, коли галузь явно зросла, ціни на вхід, природно, зросли, але ці можливості нікуди не зникли. У 2020 році SOL долар США був запущений за ціною 0,22 долара, а зараз коштує 140 доларів США, що означає 636-кратну прибутковість за 4 роки, що також може перевершити майже всі прибутки венчурного капіталу за останні п’ять років.

У цьому циклі ми відійшли від цієї структури ринку. Зараз мало роздрібних інвесторів, які мають можливість купити токени до випуск токена або купити токени за низькими цінами на відкритому ринку.

Аірдропи дійсно є покращенням, і перші користувачі можуть отримати деякі фінансові переваги порівняно з існуючою парадигмою венчурного капіталу. Але вони не такі фінансові, як Токен продажі, і за визначенням ви можете заробити лише стільки грошей на Аірдроп лонг.

Ми перейшли від необмеженого ринку середини памп шорт до ринку з обмеженням – і це величезна зміна. 1 000 доларів, вкладених у ICO SOL, тепер становлять 636 000 доларів;

А $1000, вкладені в Eigen, можуть перетворитися лише на $1 030… Навіть якщо він прокачувався в 10 разів, це було всього 1 300 доларів. В останньому циклі ви самі розпоряджалися своєю долею, і в цьому циклі ви чекаєте, коли батько Ейгена дасть вам подачку.

Фінансовий нігілізм означає визнання того, що ці ринки завжди були пов’язані з грошима. Так, гроші фінансують технології, але саме вони рухають індустрію в цілому. Якщо грошова частина буде ослаблена, вся галузь зазнає краху.

Є кілька речей, які ми можемо зробити, щоб покращити поточну структуру випуск. Ключовим моментом є створення необмеженого памп шорт для ранніх послідовників і спільнот.

Тим не менш, на ринку існують серйозніші структурні проблеми, оскільки масштабні збори коштів L1 і L2 провідний до мільярдів доларів передстартової оцінки. У зв’язку з цим виникають дві проблеми: (А) сильний тиск з боку продавця і (Б) мінімальна ціна випуск на момент лістинг.

На мою думку, одна зі структурних проблем, з якою стикаються великі лонг альти цього циклу, полягає в тому, що тиск продажів венчурного капіталу не був компенсований припливом роздрібних інвестицій. Якщо до запуску буде зібрано $500 млн, то тиск продажів становитиме $500 млн (або навіть більше, якщо ціна Токен зростатиме).

Залучення грошей у приватному порядку за високою оцінкою означає, що ви намагатиметеся дамп за вищою оцінкою. Це може призвести до ситуації, коли ринок може піти лише вниз.

Відносини між венчурними капіталістами та роздрібними інвесторами не обов’язково повинні бути змагальними. Всі на SOL доларів заробляли гроші.

Але це стає ще складніше, якщо ви намагаєтеся втиснути лонг венчурні гроші на ринок, який не Ліквідність сильний. Якщо позбавити найважливіших учасників ринку необмеженого памп шорт, це практично неможливо.

Ми можемо показувати пальцем і сперечатися про монети-меми, але це повністю ігнорує суть проблеми. Проблема не в монетах-мемах – це наша поточна структура ринку. Давайте повернемося до наших демократичних коренів і вирішимо проблеми нинішнього ринку.