Звіт: Глобальна кореляція руху BTC перевищує золото та акції

Джерело: Рицар блокчейну

Нещодавній звіт венчурного капіталіста Лін Олден показує, що BTC йде в ногу з глобальною ліквідністю у 83% випадків, випереджаючи всі інші основні класи активів.

Звіт стверджує, що протягом багатьох років BTC та глобальна Ліквідність мають високу кореляцію, коли Ліквідність зростає, флагманські криптовалюти зазвичай пампляться, а коли глобальна Ліквідність зменшується, BTC коригується.

Звіт також зазначає, що цей синхронний ефект робить BTC «найчистішим Ліквідність показником».

Результати звіту показують, що ціна на BTC тісно пов’язана з ліквідністю в світі з кореляцією 0,94 від травня 2013 року до липня 2024 року, що свідчить про дуже сильну позитивну взаємозв’язок.

Однак, на короткій відстані часу кореляція слабшає, середня кореляція за 12 місяців становить 0,51, а середня кореляція за 6 місяців - 0,36.

Важливою є той факт, що використовувана у аналізі Ліквідність міра полягає в обсязі грошової маси M2, яка вимірює всесвітню Грошова маса. Це включає готівку в фізичних заощадженнях людей, кошти, розподілені на рахунок банку, а також інші короткострокові засоби заощадження на ринку.

У порівнянні з іншими активами, протягом останніх 12 місяців середня кореляція BTC зі світовою Ліквідність найвища, за якою слідує золото. Кореляція індексу акцій наступна за ним, а кореляція облігаційного індексу найнижча.

Спрямованість BTC та Ліквідності в одному напрямку робить їх відмінними від інших.

У 83% 12-місячного періоду і 74% 6-місячного періоду тенденція BTC відповідає напрямку Ліквідності по всьому світу. Ця узгодженість переважає інші традиційні активи, зазначені в звітах.

Дослідження показують, що Ліквідність є ключовим фактором, який впливає на довгострокову цінову динаміку BTC по всьому світу.

Для інвесторів такий уважний погляд корисний при оцінці циклів ринку BTC та передбаченні майбутньої цінової акції.

Однак, у разі важливих подій у галузі або екстремальних ринкових умовах кореляція між BTC та Ліквідність може бути порушена.

Дослідження показало, що кореляціія BTC і ліквідності ослабла під час великих подій, таких як атака на Mt. Gox Хакер і «зараження криптокредитами», спровоковане крахом TerraLuna.

Тенденція постачальника також впливає на ліквідність і кореляцію BTC. Показники «BTC1+ року HODL wave» і Z-оцінка ринкової вартості та реалізаційної вартості (MVRV Z-Score) можуть допомогти визначити періоди, коли BTC може відхилитися від своєї довгострокової кореляції зі світовою ліквідністю.

Під час бичачого ринку кількість утримувачів BTC, які утримували його протягом року, зменшується, оскільки ці ходлери реалізують прибуток, а під час криптовалютної зими, коли вони знову накопичують, кількість утримувачів BTC зростає.

Крім того, коли значення MVRVZ нижче, ціни на ринку можуть бути на рівні або трохи нижче, ніж вже реалізовані ціни, що свідчить про те, що BTC знаходиться за розумною ціною.

Отже, звіт приходить до висновку, що комбінування аналізу Ліквідності у блокчейні та показників MVRVZ світового рівня дозволяє краще розуміти цикли цін BTC та допомагає виявляти періоди, коли емоційний фактор може перевищувати умови Ліквідності.