Після виборів у США, наскільки довго триватиме хвиля зацікавленості Polymarket та ринком прогнозів?

**Оригінальна назва: "****Розквіт поліринку: тут залишитися чи виборчий феномен? **》

Написано: Мінг, шуанг^🐰, Дослідження Animoca Digital

Компіляція: Scof, ChainCatcher

Редакція: Ньянчін, ChainCatcher

Ключова проблема

• Чому світ потребує Polymarket?
• Чи буде тривати популярність Polymarket після виборів у США?
• Polymarket чи є наступною Криптоактиви Кілер додатком?
• Polymarket будет выпуск монети吗？
• Polymarket - це ринок прогнозів на блокчейні, який вирішує ключову проблему відсутності інформації, надаючи кількісні коефіцієнти для майбутніх подій, що дозволяє числово виражати ймовірність, яка відсутня у новинах, соціальних медіа та дискусіях.

Огляд

• Ця платформа за останні шість місяців пройшла значне зростання. Від квітня до жовтня щомісячний об’єм зросло з 40 мільйонів доларів до 2,5 мільярдів доларів, а обсяг закритих позицій збільшився з 20 мільйонів доларів до 400 мільйонів доларів. Кількість капіталу в закритих позиціях зараз майже рівна провідним біржам (наприклад, SushiSwap AMM V3) та навіть відповідає загальній вартості TON та інших мереж (TVL).
• У жовтні Polymarket відвідали 35 мільйонів разів, що вдвічі перевищує кількість відвідувань популярних сайтів для ставок, таких як FanDuel. Його прогнози щодо виборів у США часто цитуються відомими ЗМІ, такими як The Wall Street Journal та Bloomberg. Цей ріст свідчить про те, що Polymarket перетворився з відомого проекту в галузі шифрування на платформу, яка привертає увагу широкої аудиторії, що є важливим етапом у впровадженні Web3 для громадськості.
• Наш аналіз показує, що нові користувачі Polymarket ймовірно продовжать використовувати цю платформу після періоду виборів в США. Приблизно 4/3 користувачів здійснюють угоди щодо тем, що не пов’язані з виборами, що свідчить про постійний інтерес користувачів до різноманітних тем.
• Polymarket ще не вирішивщодо випуску Токен плану. Компанія досліджує можливість введення Токен для підтвердження результатів реальних подій, але ще не прийняла офіційного рішення.

Вступ

Polymarket - це платформа прогнозів, заснована на блокчейні, заснована в 2020 році Шейном Копланом у віці 22 років. Швидке введення на ринок дозволило йому швидко залучити велику кількість підписників протягом циклу виборів у США 2020 року. Незважаючи на турбулентність крипторинку, Polymarket все ще витримує та повертається з більшою популярністю під час циклу виборів у США в 2024 році.

ринок прогнозів - це інноваційна торгова платформа, де учасники можуть створювати та торгувати контрактами щодо того, чи відбудуться події у майбутньому. Шляхом торгівлі на варіантах «так» або «ні», ринок може зібрати колективну думку, причому ціна контракту «так» відображає ймовірність відбуття події в певний момент. Цей реальний час ціноутворення надає цінні уявлення про очікування та прогнози громадськості.

Відстеження ймовірності подій у реальному часі часто ігнорується новинними ЗМІ та соціальними платформами. Незважаючи на те, що вибори в США привернули велику кількість підписів, не існує централізованої платформи, яка могла б інтегрувати інформацію про повсякденні події в кількісні очікування в режимі реального часу. Система «Колегія виборників» на виборах у США ускладнює прогнози, що призвело до того, що аналітичні сайти, такі як FiveThirtyEight, зосередилися насамперед на результатах опитувань, а не на чітких коефіцієнтах щодо потенційних переможців.

Polymarket заповнив цей прогалину через свій ринок прогнозів щодо виборів президента. Нова інформація, така як діяльність кандидатів та опитування громадської думки, миттєво відображається в майбутніх цінах подій. Ця кількісна та миттєва оновлення допомогли Polymarket швидко здобути популярність і стати поширеним джерелом інформації на соціальних мережах під час обговорення виборів.

У недалекому майбутньому тенденції ймовірності Polymarket можуть стати загальними графіками у новинах. Якщо це справді так, то не важко уявити, що новинні мережі, такі як CNN та BCH, будуть вбирати в себе реальні графіки ймовірності під час повідомлення про важливі події, надаючи глядачам інсайти та контекстну інформацію, схожу на дані, що використовуються в фінансових новинах.

Як зробити Polymarket популярним?

народження

Polymarket заснував Шейн Коплан у 2020 році, саме під час президентських виборів у США. Подія передбачення про те, чи переможе Трамп у президентських виборах у 2020 році, привернула велику кількість учасників, об’єм досяг 10,8 мільйонів доларів протягом кількох місяців, що сприяло місячному об’єму Polymarket, який колись перевищував 25,9 мільйонів доларів.

Ця платформа також привернула увагу багатьох відомих осіб, включаючи Віталіка Бутерина, який у 2021 році в своїй блозі висловив визнання потенціалу Polymarket. Незважаючи на те, що на той час ця платформа була ще відносно маловідомою, обсяги деяких популярних подій вже перевищили 1 мільйон доларів, що свідчить про великий потенціал розвитку.

Регулювання поразка

Як платформа, яка знаходиться між гральною та ф’ючерсною торгівлею, Polymarket стикається з унікальними викликами щодо регулювання. Ці виклики досягли свого апогею у жовтні 2021 року, коли Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) розпочала розслідування проти цієї платформи через надання непідтверджених ф’ючерсних послуг після швидкого зростання на початку. У січні 2022 року Polymarket уклав угоду з CFTC, домовившись сплатити штраф у розмірі 1,4 мільйона доларів США за надання бінарних опціонів без отримання ліцензії на ф’ючерну торгівлю.

Як частина зусиль зі забезпечення відповідності, Polymarket потім перебудував свою операційну структуру як офшорну платформу, заборонивши участь американським резидентам у своєму ринку. Компанія також найняла колишнього комісара CFTC Дж. Крістофера Джанкарло в якості консультанта, щоб допомогти вирішувати складні питання щодо регулювання та забезпечити майбутню відповідність.

Це порозуміння вирішує частину невизначеності щодо функціонування Polymarket і дозволяє повернутися до рівня ринкової активності, який був на початку 2021 року. Однак все ще існує важливе питання: коли Polymarket зможе переступити поточні обмеження і вийти на головний ринок?

Джерело: CFTC офіційно

Напрямок до головного потоку

Рік після укладення угоди з CFTC протоколу, у січні 2024 року Polymarket запустив ринок “Переможці виборів президента США 2024 року”, що швидко спричинив велику кількість торгових операцій. Завдяки прогресу протягом року, значні політичні події - включаючи спробу вбивства Трампа і неочікуване повідомлення Байдена про відставку - ще більше підкреслили зацікавленість людей у прогнозуванні виборів. У кінці останнього місяця виборів, з появою поступово опублікованих результатів допереднього голосування, популярність Polymarket досягла історичного максимуму.

Протягом всього виборчого циклу 2024 року місячний об’єм Polymarket стрімко зріс, від кількох мільйонів доларів зростання до 50 мільйонів доларів у січні, майже 400 мільйонів доларів у липні і легко перевищив 1 мільярд доларів у жовтні. Загальний обсяг незакритих контрактів - це заблокована сума USDC та можливі суми платежів при розрахунку всіх контрактів - зріс з 7 мільйонів доларів у січні 2024 року до приблизно 400 мільйонів доларів у листопаді. Ця заблокована сума перевищує загальний TVL TON і робить Polymarket на 18 місці в екосистемі блокчейну за обсягом заблокованих коштів.

Ступінь зацікавленості Polymarket не обмежується тільки торговим співтовариством, а й відображається у зростанні попиту на Google та відвідуваності сайту, що свідчить про широке підписатися громадськості. Головні ЗМІ, такі як The Wall Street Journal, Bloomberg, CNN та інші, а також публічні особи, такі як Дональд Трамп, часто посилаються на прогнози виборів Polymarket. В рамках важливих подій у сфері мейнстріму Bloomberg в серпні інтегрував коефіцієнти Polymarket з виборів у свою кінцеву систему. Polymarket став важливим проектом не тільки в галузі шифрування, але й успішно привернув широку громадськість, що є довгоочікуваними цілями Web3-індустрії.

Галузь Web3 ще не досягла широкої популярності, головна причина полягає в тому, що відсутність «кілера», який міг би створити подібний до iPhone «кілер-додаток» для цієї галузі. Співпраця Telegram з TON викликала велике хвилювання в спільноті Web3, оскільки вона має великий потенціал для масової популяризації. Так само Polymarket досліджує нові напрямки, які можуть сприяти просуванню галузі та надати перспективні шляхи участі для більш широкої аудиторії та розширити застосування Web3.

Активність платформи

трафік веб-сайту

З ростом обсягів торгів на Polymarket та кількості учасників, веб-сайт також показав значний ріст трафіку. У вересні 2023 року Polymarket досяг позначки в 2,3 мільйонів унікальних відвідувачів, загальна кількість відвідувань склала 16 мільйонів разів. У жовтні кількість відвідувань зросла вдвічі і досягла 35 мільйонів разів, що покладає Polymarket на однаковому рівні з популярними гральними платформами, такими як FanDuel. У вересні FanDuel мав 5 мільйонів унікальних відвідувачів та загальну кількість відвідувань у 17 мільйонів, тоді як регульований сайт передбачень Kalshi мав 118 тисяч унікальних відвідувачів в той самий місяць та загальну кількість відвідувань у 237 тисяч, тому Polymarket значно перевершує ці платформи.

З погляду участі користувачів, співвідношення активних торгівців до відвідувачів Polymarket становило близько 3% в липні, але протягом останніх трьох місяців зменшилося. Це свідчить про те, що більшість аудиторії Polymarket головним чином зацікавлені в отриманні інформації, а не в торгівлі. Зі зростанням популярності Polymarket цей тренд стає ще більш очевидним, відображаючи його привабливість як джерела інформації.

Крім того, співвідношення кількості відвідувань до кількості унікальних відвідувачів показує, що середньомісячна кількість відвідувань сайту становить сім, що свідчить про високу активність та прихильність користувачів Polymarket. Ця комбінація високого трафіку та активності підкреслює потенціал Polymarket як платформи для торгівлі, а також можливість стати надійним джерелом інформації про важливі події, з якими пов’язані прогнози.

Основний джерелом трафіку для Polymarket є безпосередній доступ через URL, це свідчить про те, що більшість користувачів вже мають уявлення про цю платформу перед візитом. Ще 30% відвідувачів заходять через природний пошук, що свідчить про те, що багато користувачів спеціально використовують пошук для доступу до веб-сайту Polymarket. Соціальні медіа вносять приблизно 5% трафіку, зокрема Twitter є основним джерелом, що також відповідає активній ролі Twitter у обговореннях криптовалют та виборів.

Зауважте, що джерела платного трафіку, такі як платний пошук та реклама, становлять дуже малу частку, що підкреслює, що ця платформа привертає користувачів через відому ​​марку та природний інтерес, а не залежить від платної реклами. Ця комбінація джерел трафіку вказує на зростаючу впливність Polymarket серед користувачів, які все більше починають вважати його надійним джерелом прогнозної інформації.

З географічної точки зору понад половина трафіку походить з США, наступним за ними йдуть 4 країни, що мають тісні стосунки з США, ці країни також суттєво впливають на результати виборів у США.

Ці спостереження свідчать про те, що більшість користувачів Polymarket вже вважають цю платформу постійним джерелом інформації, яку вони регулярно використовують для відстеження важливих подій, що відбуваються. Цей тренд відповідає поглядам генерального директора Шейна Коплана, який вважає, що цінність Polymarket полягає в наданні найточнішого сигналу інформації в Інтернеті.

Ринок

Кожна подія, що передбачається на Polymarket, зазвичай має один або кілька ринків, які представлені у формі двох бінарних результатів. Наприклад, у події «Президентські вибори США» окремі ринки включають «Перемога Трампа Т/Н» та «Перемога Харріс Т/Н», а також менш пріоритетні ринки, такі як «Перемога Байдена Т/Н».

Команда Polymarket відповідає за створення нових ринків і враховує думки спільноти в цьому процесі. У кінці 2021 року та на початку 2022 року команда намагалася запускати до 2000 ринків щомісяця, можливо, для збільшення участі користувачів. Однак цей швидкий темп поступово стабілізувався на рівні кількох сотень ринків щомісяця. З січня 2024 року створення ринків знову стрімко зросло, показуючи експоненційне зростання, що свідчить про широке визнання та позитивний відгук користувачів на недавно додані ринки.

З початку січня 2024 року ринок виборів у США став основною підтримкою Polymarket і становив близько 50% загального обсягу в першому півріччі 2024 року, і зі зростанням інтересу до виборів зросло понад 75%. Цікаво, що навіть при зростанні обсягу, пов’язаного з виборами, ринки, що не пов’язані з виборами, все ще привертають значну кількість торгівельної активності, становлячи майже 25% від загального обсягу. Зокрема, ринки, пов’язані зі спортом, такі як передбачення Супербоулу та Ліги Чемпіонів Європи, проявляються особливо яскраво, показуючи різноманіття інтересів користувачів, яке виходить за межі виборчого циклу. Ця рівновага свідчить про зростання привабливості Polymarket і його поступове позиціонування як багатофункціональної платформи передбачень.

Користувач

З 2024 року кількість нових користувачів Polymarket стрімко зросла, лише в жовтні зареєструвалося понад 300 тисяч нових користувачів. Це швидке зростання означає, що 86% користувачів приєдналися до платформи протягом останніх шести місяців. У жовтні платформа зафіксувала 235 тисяч активних торгівельних адрес, що становить 35% усіх зареєстрованих користувачів.

На 3 листопада загалом є 327 тис. користувачів, половина з яких зареєстровані користувачі утримують активну Позиція. З цих активних користувачів близько 80 тис. користувачів спеціалізуються на ринках, пов’язаних з виборами в США, тоді як решта 247 тис. користувачів займаються іншими категоріями ринків. Це свідчить про те, що значна участь у ринках, не пов’язаних із виборами, відображає постійний інтерес користувачів до платформи, навіть після завершення виборчого циклу, цей інтерес також може сприяти подальшому зростанню платформи та кореляції.

США в глобальному контексті

Ці спостереження розкривають цікавий феномен: хоча більшість відвідувачів Polymarket приходять з США, проте через регулювання обмеження тільки користувачі з-поза меж США можуть брати участь в угодах. Це створює унікальну ситуацію - користувачі з інших країн світу фактично передбачають наступного президента США, тоді як американці в основному залишаються боковими спостерігачами.

Отже, Polymarket став платформою, яка надає глобальну перспективу на політичні події в США для міжнародних учасників, а головна мета полягає в задоволенні потреб аудиторії, переважно з США.

Робочі принципи Polymarket

ринок прогнозів机制

Ринок прогнозів можна прослідкувати до політичних ставок XVI століття, перш за все, на події, пов’язані з наступністю Папи. Ці ринки дозволяли учасникам ставити на майбутні результати і поступово перетворювалися на платформи, які збирали думки громадськості про невизначені події. У липні 2018 року ринок прогнозів увійшов до сфери шифрування, а Augur став першою Децентралізація прогнозовою платформою, побудованою на блокчейні Ethereum. Через два роки з’явився Polymarket, що дозволяє користувачам зберігати USDC та ставити на майбутні результати різних подій.

Спосіб роботи ринку прогнозів схожий на роботу ф’ючерсного ринку: шляхом створення контрактів, у разі виникнення певної події, відбувається фіксована виплата, учасники торгують цими контрактами, подаючи котирування на купівлю та продаж. Ціна контракту в кожний момент часу відображає узгоджену оцінку ринку ймовірності виникнення події.

Традиційно, ринок прогнозів високо оцінюється за свою високу ефективність у поєднанні різноманітної інформації, що збільшує точність передбачень, як це обговорено у книзі “Мудрість толпи” Джеймса Суровікі (James Surowiecki). Ринок прогнозів може захоплювати думки людей з різних джерел і постійно вдосконалювати колективний настрій через ймовірнісну оцінку учасників.

Відмінності від традиційних азартних ігор

Незважаючи на те, що ринок прогнозів існує вже дуже давно, традиційний ринок азартних ігор все ще привертає більше учасників. Щоб зрозуміти причину, спочатку нам потрібно детальніше ознайомитися з ринком азартних ігор.

ринок прогнозів має кілька ключових відмінностей від традиційного грального ринку. По-перше, ринок прогнозів - це двосторонній ринок угод, який дозволяє учасникам в будь-який момент до визначення результату події вийти зі своєї Позиції. По-друге, ринок прогнозів постійно оновлює Консенсус курси, що в режимі реального часу відображає громадський настрій, тоді як традиційні гральні компанії головним чином балансують ставки, коригуючи коефіцієнти, щоб забезпечити мінімізацію можливих збитків компанії. Цей підхід часто призводить до надмірної корекції коефіцієнтів гральних компаній, що спотворює реальну ймовірність події.

Проте ринок прогнозів також стикається з унікальними викликами, особливо в плані Ліквідність. Для забезпечення плавних угод платформа повинна забезпечити достатню Ліквідність у контрактах, що потребує стабільних джерел Ліквідність. Це може бути досягнуто за допомогою AMM (AMM), схожим на Децентралізаціябіржа (DEX), або через ордер-бук, підтриманий ринковими мейкерами, схоже на Централізована біржа (CEX). У будь-якому випадку потрібно надати стимули постачальникам Ліквідність, що призведе до збільшення витрат для трейдерів або самої біржі.

Проблема ліквідності особливо виражена в обставинах низької уваги. Традиційні азартні ігри задовольняють різні потреби, встановлюючи початкові коефіцієнти та об’єднуючи ставки в єдиний пул, тоді як ринок прогнозів залежить від достатньої зацікавленості користувачів для підтримки активних торгів. В умовах недостатньої активності складно досягти змістовних коефіцієнтів на ринку прогнозів, що обмежує їх точність та привабливість для подій з низьким трафіком.

Інтерфейс користувача Polymarket

Polymarket виділяється своїм простим та зручним користувальницьким досвідом. Платформа використовує стабільну монету USDC (стабільна монета, регульована федеральним урядом і підтримана доларом США) для торгівлі та платежів. Оскільки операції повністю ґрунтуються на у блокчейні, використання у блокчейні валюти є обов’язковим.

Подорож користувача починається з реєстрації через електронну пошту або реєстрації Гаманець, після чого він може перевести USDC з існуючого Гаманець на платформу, або придбати USDC безпосередньо за допомогою Moonpay за допомогою фіатної валюти. Після того як користувач перегляне доступні ринки та вибере подію, він може скористатися реальними даними для керування своїми прогнозами. Наступним кроком буде купівля та продаж на підставі цих уваг, інтерфейс покаже потенційний прибуток. Після підтвердження угоди, адреса рахунку користувача завершить угоду. У разі суперечок користувач може висунути виклик для вирішення події.

Торгівля

На одноранговому ринку Polymarket транзакції відбуваються безпосередньо між користувачами, а ціни, природно, формуються за допомогою замовлень, керованих користувачами. На початку нового ринку немає акцій або попередньо встановлених цін, і трейдери розміщують лімітні ордери на основі ціни, яку вони готові заплатити, фактично діючи як маркет-мейкер. Для бінарних подій користувачі можуть зробити ставку на результат «ТАК» або «НІ». Коли загальна сума ордерів “ТАК” і “НІ” досягне 1,00$, ордери будуть об’єднані в пари, щоб сформувати початкову ринкову ціну. Наприклад, ордер “YES” вартістю $0,60 буде поєднуватися з ордером “NO” на 0,40$ для встановлення ціни. У міру просування транзакції ордери на купівлю та продаж можуть бути безпосередньо зіставлені з існуючою ціною, збільшуючи ліквідність.

Polymarket використовує ERC-1155 Токен, який називається “Токен результату”, для представлення цих бінарних прогнозів. Окрім бінарних виборів, платформа також підтримує складніші сценарії ринку:

• Категорійний ринок: користувач обирає з декількох взаємовиключних результатів (наприклад, A, B, C).
• Скалярний ринок: розбиває широкий спектр проблем на серію контрактів на так / ні.
• Ринок комбінованих: дозволяє проводити попередню оцінку шляхом комбінування кількох питань.

Це різноманіття розширює гнучкість платформи, дозволяючи у майбутньому створювати більше різновидів подій.

При закінченні події на Polymarket прибуток буде розподілятися відповідно до результату переможця. Цінність акцій переможця становить 1,00 доларів США, а цінність акцій програної сторони становить 0,00 доларів США. Розрахунок буде проведено після того, як результат стане очевидним та відповідатиме встановленим правилам. Якщо користувач не згоден з результатом розрахунку, він може скористатися викликом, заручившись Маржа 750 доларів США USDC, і лише при успішному виклику ці кошти будуть повернуті. Це надає стимул до ефективних суперечок та уникнення непотрібних звернень.

Технічна архітектура

У технічному дизайні Polymarket є кілька компонентів, які гарантують роботу ринку прогнозів у децентралізованому режимі.

Gnosis умовний Токен Фреймворк (CTF) надає базову інфраструктуру для створення умовних Токенів, що дозволяє створювати Токени для різних подій. CTF обмін є компонентом у блокчейні замовлень Polymarket, що підтримує атомний обмін між активами CTF ERC-1155 та Забезпеченням ERC-20, а не управляє відповідними угодами. Тим часом, офлайн оператор відповідає за відповідність угод та подання угод, керує незавершеними угодами та дозволяє негайно виконувати операції та скасовувати їх в офлайні.

Для того, щоб зіставити інформацію про ставки, адаптер UMA CTF з’єднує оптимістичний Оракул-машина з умовою CTF, ініціалізує ринок і умову Розрахунку, запитуючи UMA Оракул-машина та отримуючи дані Розрахунку. UMA оптимістично налаштована щодо того, що Оракул-машина вирішить проблему прогнозів ринку та дозволить вирішувати спори протягом періоду оскарження, гарантуючи, що у блокчейні точно повідомлятиме про інциденти поза мережею. Потім інший компонент, адаптер NegRisk, дозволяє Gnosis CTF управляти бінарним ринком, конвертувати токен “NO” в забезпечений токен “YES” і інтегрувати бінарні результати в єдину ринкову структуру. Нарешті, біржа NegRisk - це спрощена версія торгового контракту Polymarket, яка дозволяє торгувати всередині ринку NegRisk через Центральну книгу лімітних ордерів (CLOB).

Огляд компанії

Команда

Команда Polymarket очолює троє ключових осіб:

• Shayne Coplan, засновник та генеральний директор: Шейн - житель Нью-Йорка, у віці 15 років вступив до галузі Web3 та почав майнити Біткойн. У 2017 році він вийшов із Нью-Йоркського університету та запустив ринок у 2020 році, а також запустив Polymarket в цьому ж році.
• Девід Розенберг, віце-президент з розвитку бізнесу та стратегії: Девід має багатий досвід у сфері розвитку бізнесу та стратегії, раніше працював у компаніях Foursquare, GIPHY та Snap. У червні 2020 року він приєднався до Polymarket, де раніше протягом чотирьох років працював стратегічним директором у Snap. Девід закінчив Кембриджський університет у 2011 році.
• Ліам Ковач, керівник проекту: Ліам вивчився в Колумбійському університеті в 2018 році, розпочавши свою кар’єру в галузі Децентралізовані фінанси. Він заснував Paradigm Labs та був головним інженером у 0x. У 2021 році він приєднався до Polymarket та швидко піднявся до посади керівника інженерної команди.

Решта компанії спрямована на розвиток бізнесу та організацію проектів, у команді 12 членів, які спеціалізуються на зростанні, маркетингу та стратегії, 8 членів, які спеціалізуються на інженерії та даних, загальна кількість співробітників становить 23 особи. Компанія також наймає професіоналів на часткову або зовнішню роботу для підтримки фінансових та інших функцій. Більшість членів команди знаходяться в Нью-Йорку.

Команда Polymarket змінювалася з часом. У початковому етапі компанія мала лише чотирьох співробітників, після початкового успіху в 2020 році команда швидко збільшилася і до середини 2022 року налічувала близько 20 співробітників. Однак у другій половині 2022 року через вплив розслідування CFTC команда була зменшена і зберегла компактну структуру до початку 2024 року.

На початку 2024 року компанія знову почала розширюватися, що свідчить про те, що керівництво очікує, що операційне середовище платформи стане більш сприятливим для подальшого значного збільшення обсягу транзакцій.

фінансовий результат управління

Наразі Polymarket не стягує жодних оплат за використання платформи, включаючи витрати на Позиція, виплату винагород, зняття коштів тощо. Раніше платформа стягувала від Постачальників ліквідності (LP) витрати для компенсації, які були витрачені на Ліквідність, проте після переходу до книги замовлень в кінці 2022 року ці витрати були скасовані. Хоча при конвертації Фіатна валюта в USDC через сторонні сервіси можуть виникати витрати, ці витрати сплачуються постачальникові послуг, а не Polymarket.

Крім того, Polymarket підтримується шляхом компенсації витрат на експлуатацію, включаючи винагороду за роботу в ринку замовлень, паливні витрати для угод у блокчейні та витрати на обслуговування веб-сайту. За даними звітів, Polymarket вже розподілив понад 3 мільйони доларів США у формі стимулів USDC, а популярні ринки щодня надають постачальникам ліквідності найвищу винагороду у розмірі 600 USDC.

Полімаркет можливо отримав підтримку екосистемного стимулювання на ранніх етапах готівкових потоків. Платформа отримала близько 160,000 UMA Токен від UMA, що оцінюється від 40,000 до 48,000 доларів, як стимул для використання технологічного стеку UMA. Однак немає загальної інформації про те, чи отримав Polymarket стимули або прибутковий відсоток від їх виключної Фіатна валюти через партнера з Moonpay, чи від їх блокчейн-партнера Polygon. Ці стимули надзвичайно важливі для підтримання щоденної діяльності, особливо з урахуванням того, що компанія зібрала всього 4 мільйони доларів до середини 2024 року.

Хоча наразі не оголошено жодного офіційного плану щодо отримання прибутку, генеральний директор натякає на можливість введення плати за використання платформи у майбутньому. З іншого боку, враховуючи їхні останні успіхи в залученні коштів, команда, можливо, не поспішатиме шукати джерела прибутку, а замість цього продовжуватиме утримувати своє лідерство в галузі ринку прогнозів шляхом оплати операцій платформи. Враховуючи, що понад 95% трафіку платформи призначено для споживання контенту, а не для торгівлі, платформа також може швидко отримати готівку, збільшивши показ реклами замість стягнення комісій за транзакції.

Умови фінансування

Перша фінансова підтримка Polymarket відбулася в 2020 році, коли компанія успішно залучила 4 мільйони доларів. У травні 2024 року компанія закрила два раунди фінансування, загалом залучивши 70 мільйонів доларів від дев’яти інвесторів. Ці кошти очікуються значно підвищити можливості розширення Polymarket, зокрема, зміцнити резерви талантів та охоплення ринку.

Наразі не підтверджено наявність планів Токенвипуск події (TGE), але останні звіти показують, що Polymarket досліджує можливий раунд фінансування у розмірі 50 мільйонів доларів. Компанія також натякає на можливість випуску Токен, який призначений для підтвердження результатів подій у реальному світі.

Враховуючи швидкість збору коштів Polymarket та можливість стикнутися з традиційними викликами IPO через його зовнішню структуру, ймовірність випуску токена виглядає досить великою. Що стосується оцінки компанії, то у раундах фінансування не було розкрито оцінки. Але, враховуючи залучення 45 мільйонів доларів у В-раунді, можна припустити, що оцінка Polymarket, можливо, вже досягла мільярдного рівня.

Аналіз SWOT

Незважаючи на те, що Polymarket працює вже чотири роки, він все ще перебуває на високому рівні коливань, хоча недавно отримав помітну увагу на ринку. Замість того, щоб гадати про майбутнє, краще проаналізувати його потенційний шлях розвитку через SWOT-аналіз:

Переваги

Найбільшою перевагою Polymarket є його безпрецедентна громадська увага. Це високий рівень експозиції привертає багато учасників і створює позитивне коло - більше учасників означає більше точних і надійних прогнозів. Якщо це коло самоусилюється і правильно управляється, це може зміцнити лідерство Polymarket на ринку.

Крім того, архітектура Polymarket у блокчейні відрізняє його від традиційного ринку прогнозів, забезпечуючи найвищий рівень прозорості та довіри. Однак, порівняно з іншими конкурентами у блокчейні, ця перевага не є значною, оскільки Polymarket не має власної інтелектуальної власності або приватного блокчейну, що ускладнює копіювання його моделі іншими проектами.

недоліки

Проблема Ліквідності для нішевих подій є головним обмеженням для Polymarket при розширенні на різноманітні теми. Це вроджена складність ринку прогнозів, а режим замовлення підсилює цю проблему. На відміну від традиційних спортивних букмекерських компаній, які легко охоплюють широкий спектр подій, Polymarket повинен забезпечити достатній стимул для ринку, щоб зменшити розрив у цінах і покращити Ліквідність менш популярних тем.

Ще одне обмеження полягає в тому, що, оскільки команда Polymarket орієнтована на США, платформа, якою вона керує, за своєю суттю виключає американських користувачів від участі в торгівлі. Ця невідповідність може перешкодити його зростанню в усьому світі, а також, можливо, продовжувати стикатися з регуляторними проблемами в Сполучених Штатах. Переможець Суперкубка залишається найпопулярнішою спортивною подією на платформі, що свідчить про те, що стратегія все ще сильно перекошена в бік американської аудиторії.

Можливість

Завдяки своїй зростаючій репутації в надійних прогнозах з використанням партнерських подій, Polymarket очікується стати основною складовою медіа та споживання соціального контенту. Це інтегрування може забезпечити більше трафіку і відкрити нові джерела доходу.

Дані Polymarket також мають великий потенціал стати альтернативними активами для квантової торгівлі. Завдяки високій надійності у прогнозуванні, платформа може привернути більше інституційних інвесторів та трейдерів Алгоритмів, що сприятиме зростанню попиту на передбачення подій більш широкого спектру.

З географічної точки зору успіх Polymarket може швидко поширитися на регіони, де все більше приймається Web3, такі як Азія та Близький Схід. Також буде великий попит на прогнозування подій на місцевих мовах в регіонах.

загроза

Як і інші платформи такого типу, Polymarket стикається з правовою невизначеністю. Регуляторні виклики вже вплинули на подібні платформи, такі як Betfair і Predict It, і породили питання про те, чи слід класифікувати точкові прогнози як азартні ігри, цінні папери чи інші фінансові продукти. Посилене регулювання становить значний ризик.

Ще одна загроза функціонування полягає в можливості маніпулювання ринком. Оскільки Polymarket є Децентралізація платформою, особи або групи з великим капіталом можуть впливати на коефіцієнти, що призводить до неправдивих тенденцій та підриває довіру до прогнозів ринку. 01928374656574839201

Підсумок

Polymarket з 2024 року зазнав вибухового зростання, успішно позиціонувавшись як платформа краудсорсингових прогнозів головних подій, особливо в контексті звітів медіа і соціальних дискусій про вибори в США. За останні шість місяців платформа привернула понад 500 мільйонів користувачів, а загальна сума активів, збережених на платформі, сягнула 400 мільйонів доларів.

Наш аналіз показує, що сильний настрій Polymarket, ймовірно, буде тривати після закінчення виборів. Щодо медіа, посилання на прогнозування Polymarket вже стало загальною практикою в традиційних медіа та соціальних платформах, а серед користувачів платформи більшість вже проявили Активи у різноманітних подіях поза виборами, що свідчить про постійну участь платформи в різноманітних подіях.

На довгостроковому горизонті зростання Polymarket буде залежати від розумного позиціонування на ринку, стратегії контенту та реагування на регулювання. Зі зростанням популярності платформи, збільшуватиметься конкуренція з боку громадськості і змагання з традиційних і Web3 платформ. Для повного використання своєї популярності та впливу, команда Polymarket повинна зробити стратегічний вибір, закріпити своє положення і одночасно зберігати громадський інтерес, який вже був вирощений.

Джерело: ChainCatcher