Як визначити та інвестувати у "сектантський" Memecoin? Стаття досліджує потенціал, переваги та ризики Memecoin.

Написав: Майкл Надо, засновник The Децентралізовані фінанси Report

Переклад: Glendon, новини Techub

Серед 20 найкращих криптовалютних активів цього року 14 є проектами Memecoin, ці дані важко ігнорувати.

У цій статті я докладно розгляну, як визначити потенційні Memecoin та поясню, чому я вважаю, що з наближенням кінця року і настанням 2025 року ця галузь продовжить проявляти потужний потік.

Змінити своє ставлення до Memecoin

На початку написання цієї статті я був трохи збентежений, оскільки знаю, що деякі читачі мають інстинктивну ворожість до Memecoin. Я розумію це, оскільки сам колись теж відчував таке.

Зважаючи на попередній ринковий цикл, я майже не міг витримати Memecoin. На мою думку, проекти, такі як Dogecoin (DOGE) і Shib (SHIB), майже насміхаються над цією галуззю - це, безсумнівно, неприйнятно для таких «чистих» людей, як я. Все ж таки, з моменту мого вступу в галузь криптовалют, я завжди був спрямований на дані блокчейна та фундаментальний аналіз. Я вважаю, що ця галузь у багатому вимірі неправильно розуміється, тому я прагну прибрати шум. Як це зробити? Мій підхід досить простий: спираючись на дані, аналізую питання за допомогою простої та зрозумілої рамки, досліджую комерційну модель та грошовий потік, одночасно зберігаючи абсолютну чесність.

Однак Memecoin, очевидно, не відповідає моїм критеріям оцінки, тому я до них не маю симпатій.

Але близько рік тому, коли я купив перший Memecoin — BONK (я все ще утримую), я змінив свою думку.

Чому так?

Коли я почав вивчати Bonk (BONK), я виявив, що в нього є потужна спільнота, багато інтеграцій в екосистему Solana, і команда також щось будує, що не дає мені його ігнорувати.

На початку воно було дуже популярне на Coinmarketcap, я часто чув його назву в подкастах, навіть зустрівся з представниками Bonk на конференції Solana. Тому я чітко розумів, що тут відбуваються цікаві речі, і я купив цей Токен.

Мій аргумент полягає в тому, що BONK може стати «культурним токеном» Solana, так само, як Shiba Inu (SHIB) в екосистемі Ethereum.

Якщо це правда, то, враховуючи, що на ETH-блокчейні SHIB раніше мав ринкову капіталізацію понад 40 млрд. доларів, BONK, ймовірно, також матиме значний потенціал для росту. Все-таки, якщо ви вірите в розвиток певного L1, то пошук токенів, які можуть мати високий бета-коєфіцієнт для L1-активів, безсумнівно є розумним вибором. (Прим. до Techub News: високий бета-коєфіцієнт означає, що актив має високий ризик і високий потенціал дохідності).

Після цього мій погляд на Memecoin змінився. Звісно, я не стверджую, що всі Memecoin є вартими інвестування та утримання, але ця галузь дійсно відбувається дещо цікаве.

Отже, метою написання цієї статті є сподівання, що більше читачів зможуть зберегти відкрите допитливе ставлення та “закотити рукави”, дотримуючись основних принципів, глибоко розуміючи цю галузь, а не легко відкидаючи її.

Інвестувати в «сектантську» мемкойн

Останнім часом я отримав більш чітке уявлення про Фундаментальний аналіз криптовалютних активів та мережі. Цей перехід спричинився тим, що хтось запитав мене в кінці грудня 2022 року, як я ставлюся до Solana. Тоді я не міг дати чіткої відповіді з погляду фундаментального аналізу, оскільки тоді Solana не мала жодних основних показників. Але перед вкладенням я провів велику кількість досліджень.

Це була моя відповідь тоді.

Але насправді те, що я зробив, це визначив «секту», просто тоді я ще не повністю усвідомив це, поки не подивився виступ Мурада Махмудова на конференції Token 2049.

Коли він назвав Memecoin “еретичною сектою”, мені все стало зрозуміло. Чому?

Через майже всі мої успішні інвестиції в галузі Криптоактиви можна вважати “інвестиціями в сектантському дусі”.

BTC, ETH, Solana та Chainlink, усі ці можна вважати однією формою “секти”, можна сказати, що найпотужніша мережа (і активи) Криптоактиви має майже сектантські риси.

Навіть компанії Apple, TSL, Barstool Sports та інші технологічні компанії мають «сектантські» риси.

Як інвесторам, нам дійсно потрібно визначити ці “еретичні” групи.

Тому що найкращі бренди без винятку мають своїх «сектантських» послідовників, так само і криптовалютні мережі, просто вони більш схильні називати себе «спільнотою», а не «сектою». Це не може не нагадувати мені про те, чому я впевнено поставив на BTC в початку 2020 року: я переглянув інтерв’ю з Полом Тюдором Джонсом (легендарним макротрейдером). У ньому він розповів, що Стенлі Друкенміллер (засновник Друкен Капітал) сказав йому: «Ціна BTC впала з 20 тисяч до 3000 доларів, але 80% власників BTC все ще утримують свої активи».

Це сектантська поведінка, яку ми шукаємо в мережі Криптовалюта / інвестиційних активів, це також важлива складова Фундаментальний аналіз. Якщо ви інвестор вартості, вам, можливо, здасться, що мій погляд трохи нелогічний. Але на мою думку, це просто холодний факт.

Memecoin показує відмінні результати

Memecoin чому він виступає відмінно? На мій погляд, є 5 ключових факторів:

1.роздрібний інвестор的反击：роздрібний інвестор已经厌倦了与风险投资公司（VC）玩一场被操纵的赌场游戏——风险投资公司已习惯于在 B 轮融资阶段以 80 亿至 100 亿美元的估值向роздрібний інвестордемпінгТокен。话虽如此，我认为这不能完全归咎于风险投资公司，缺乏监管和糟糕的法律先例/指导也起到了推波助澜的作用。但是，VC 无法用高额估值的Аірдроп来建立「邪教式」的用户和传播者社区。因此，роздрібний інвестор创造了自己的赌场，并制定了自己的游戏规则。

2. Потенціал Токена: Наразі, ринкова капіталізація альткоїнів становить близько 900 мільярдів доларів, очікується, що в найближчі 5 років буде розблоковано токенів на суму 1550 мільярдів доларів. У порівнянні, ринкова капіталізація мемкоїнів становить близько 450 мільярдів доларів, з них ринкова капіталізація нових мемкоїнів становить близько 100 мільярдів доларів. Проте у мемкоїнів немає періоду розблокування, роздрібний інвестор може приєднатися до проекту в ранній стадії, при цьому інвестори вже бачили, як ринкова капіталізація DOGE в попередньому циклі досягла 950 мільярдів доларів, а ринкова капіталізація SHIB перевищила 400 мільярдів доларів. Примітка: Я використовую наукові дані для ідентифікації “Кабального Токена”, щоб відрізняти чесний випуск токенів від таких, які легше піддаватимуться маніпуляціями “внутрішніми особами” або заблуканням ока.

3. Потреба в соціальному житті та належності: люди все більше часу проводять в Інтернеті. Вони почуваються самотніми, переживають фінансові турботи та шукають приналежності. Memecoin ідеально задовольняє всі ці вимоги. Якщо ви належите до покоління «бумерів», то розуміння впливу молодого покоління на ринок є вирішальним, оскільки вони поступово стають головними гравцями на ринку.

4.Підйом онлайн-галузі азартних ігор: протягом останніх 3 років галузь онлайн-азартних ігор зазнала помітного зростання, і тепер стала сектором вартістю у 850 мільярдів доларів з річним темпом зростання 11,7%. Серед них спортивні ставки становлять близько половини цього сектору, а швидкість зростання мобільних ставок перевищує офлайн-азартні ігри. Memecoin саме відчуває цей тренд і має більше можливостей до успіху.

5. Зміна у свідомості ринку: ринок поступово усвідомлює, що Альткоїн і Memecoin фактично продають однакові речі - квиток у казино. До певної міри це не має відношення до технологій, воно завжди було пов’язане зі спекуляціями (і це нічого поганого, так само як на Волл-стріт). Але Memecoin, здається, є кращим інвестиційним інструментом для роздрібного інвестора.

Отже, як ми повинні розрізняти проекти Memecoin, які є «відмінними»?

Аналіз та визначення мемкоїна, який нагадує КУЛЬТ

Хоча це може здатися трохи несподіваним, моє зацікавлення у криптовалютній сфері, коли я вперше інвестував, має дивовижну подібність з фокусом на біткоїн та ефірі, який є зараз на Memecoin. Наприклад:

фактори якості

Широкий ‘адресовний інтерес’ (що підтримується людьми по всьому світу)

Сильне співтовариство (через Crypto Twitter)

Незважаючи на значний спад, спільнота все ще вірна (уникати 99% нових проєктів, фокусуючись на перевірених ринком, Токенів з ринковою капіталізацією понад 1 млрд доларів)

Цільова ціна, встановлена внутрішньою спільнотою, дуже висока

Немає періоду розблокування

Немає венчурних фінансових компаній (можна придбати на ринку, так само, як і інші)

Добре розповідання і гасло, яке викликає співпереживання спільноти

міцне переконання

Почуття належності

Мережа, складена незалежними особистостями, які готові працювати над проєктом (провідниками)

фактор кількісних обмежень

Токен ходлер зростання (30, 60, 90 днів)

Середній час утримання Токенів (з урахуванням часу останнього переміщення Токенів) у Токенходлера

Відсоток власників Токенів, які не переміщували їх більше 30 днів, 60 днів, 90 днів тощо

Перших 10, 50, 100 володіння Токеном в адресах відсоток від загального постачання

Сума, утримувана середнім власником (в доларах)

Кількість Гаманець з обсягом від 5000 доларів США та більше, від 10 тисяч доларів США та більше, від 25 тисяч доларів США та більше, від 1 мільйона доларів США та більше

Процент угод з Гаманця, які здійснені Гаманецем 01928374656574839201 та які стосуються проектів, у яких кількість угод на DEX менше 5 разів протягом першого тижня після запуску (використовується для визначення проектів з великою кількістю внутрішніх осіб)

Вплив Ліквідності на ціни на Децентралізацію біржі (DEX)

Стан реєстрації на централізованій біржі (CEX)

Ключовим є порівняння різних Токенів між собою для визначення критеріїв «відмінності» Токена.

Мої улюблені мемекоіни та причина

Наступного разу я поділюся деякими Memecoin, які я купив, а також результати моєї дослідження. Але будь ласка, зверніть увагу, що ці Токени вже пампилися в кілька разів від моменту мого покупки, хоча я вважаю, що їх ціна буде ще вищою. Будь ласка, зробіть свої дослідження і не вважайте це інвестиційним порадою.

SPX6900

Я вважаю, що цей Токен має потенціал увійти до Топ-25 активів за ринковою капіталізацією Криптоактивів.

SPX6900 має великий “інтерес до адресованої користі”. Точно так само, як і собача монета, спочатку показує хороші результати через те, що багато людей люблять собак. Це глобальний ринок, і вони дуже цікаво використовуються для створення мемів.

Я вважаю, що SPX6900 також має потужний глобальний привабливий потенціал, його гасло - “Перевернути фондовий ринок” та “Припинити торгівлю, вірити в щось”.

Це нагадує про Gamestop, але потенціал набагато вищий. З початку вересня група Токенходлерів SPX зросла у 20 разів. Твіттер-акаунт проекту протягом останнього місяця збільшився на 25 000 підписників, і кожен твіт переповнений «подібним до культу» коментарями.

Також у SPX є «лідер секти» Мурад, який має 2% поставок токенів і обіцяє не продавати їх протягом року (ви не повинні на все повністю вірити, але його Гаманець було розкрито спільнотою, що робить його обіцянку важкою порушити).

Крім того, багато КриптоактивиКит на Twitter опублікували великі замовлення на покупку, і також клялися не продавати протягом року. Це не означає, що ми повинні їм вірити. Але це нагадує мені про початкові етапи Біткойну, це сектантська поведінка.

ГІГА

Так само, як SPX6900, GIGA також базується на ітераціях собаки/кота і має дуже широкий “інтерес до зацікавленості”. “Gigachad” став популярним мемом в мережі вже багато років. Він виник на Reddit і 4chan і завдяки своєму поєднанню сатири, гумору, ідеалів, способу життя/фітнесу, перебільшення та сатири отримав широку популярність. Ми знаємо, що він вже має широкий привабливий потенціал.

Цей Токен також має постійне зростання облікового запису Twitter, потужний сигнал у блокчейні, сектантську спільноту та цікаві меми. Він також є Токеном, який Мурад постійно просуває (і володіє великою кількістю).

Так отже, чи маємо ми біснуватися на те, що Мурад існує як „внутрішній особа“?

Можливо так, але наразі це не є моє основне хвилювання. Причини такі:

Спочатку найкращі проекти Криптоактиви (так само як і Memecoin) мають свою групу пропагандистів та розповідачів історій. Мурад в цьому дуже талановитий, він вже навчив велику кількість послідовників. Кількість його підписників у Twitter за 6 тижнів зросла з 100 тисяч до 377 тисяч, це чіткий позитивний сигнал.

По-друге, я схвалюю підхід Мурада, який, крім «нахабного» просування своїх інвестицій, ділиться дуже чіткими і зрозумілими аргументами і надає багато корисних даних на підтримку своїх ідей. Знову ж таки, інвесторам потрібно шукати спільноти в культовому стилі. Насправді, у просторі Криптовалюта є й інші інфлюенсери, які мають велику кількість підписників, але вони здебільшого шахраї, недостатньо прозорі та не діляться даними чи аргументами. Але роздрібний інвестор розумний, тому я думаю, що вони, ймовірно, виберуть прозорого комунікатора на кшталт Мурада.

Popcat

Це дуже просто, воно заробляє на переході від собаки до кота. Хоча це звучить трохи смішно, дані справді показують цей тренд. Для мене інвестування в POPCAT є стратегією хеджування інвестицій в BONK.

Крім того, POPCAT має дуже потужну спільноту та відмінну у блокчейні базу, і має міцну популярність, тому є надія стати переможцем у грі “Монети кішки”.

Фактори ризику

При взаимодействии с Memecoin никогда не забывайте, что вы находитесь в тени «хвостового риска». Повторно подчеркиваем, необходимо проводить собственное исследование. (Прим. Techub News: Хвостовой риск - это значительный риск, который может возникнуть в экстремальных рыночных условиях. Вероятность возникновения таких событий очень низка, но если они произойдут, могут причинить огромные убытки.)

Нижче наведені головні ризики (безпорадково) підписатися при інвестуванні в Memecoin:

Регуляторний ризик: якщо галузь Криптоактиви зможе отримати належний регулятивний контроль, то це може означати, що Альткоїни (Altcoins) матимуть більше інноваційних можливостей у Токен економічному дизайні, що принесе доходи Ходлерам. Це може вплинути на сприйняття ринку вартості, спонукати інвесторів перейти до Альткоїн активів. Однак, на мою думку, це все ще потребує часу, щоб мати вплив, наразі це не є значним ризиком.

Ризик ліквідності: якщо у Memecoin недостатньо ліквідності, то ринкова вартість для них не має ніякого значення.

Великий тримач демпінгу: розумійте дані у блокчейні, щоб уникнути обману зі злиттям килимом (Шахрайство).

Ринковий настрій/глобальні зміни: Memecoin працює на ринковому настрої та Ліквідності. Тому, якщо виникне Інфляція, геополітичні напруження тощо, це спочатку позначиться на Криптовалюта (а також Memecoin).

Увага перенаправлення: Успіх Memecoin в значній мірі залежить від уваги громадськості. Треба мати на увазі, що сьогодні популярне може швидко бути замінене новим наративом, особливо тими проектами, які вже значно зросли (інсайдери зароблять гроші і перейдуть до нових можливостей).

Погляд на консенсус: Меми стають ставкою на консенсус криптовалюти місцевих жителів, які потребують постійного залучення нових користувачів, щоб зберегти свою життєздатність.

Висновок та останні думки

1. Речі, які проявляються добре на ранніх етапах циклу криптовалюти, зазвичай також проявляються в результатах на пізніших етапах циклу. Я вважаю, що це може стосуватися мемекоїна в цьому циклі.

2. Активи, вартість яких важко оцінити, часто мають памп-потенціал, який перевершує уявлення. Причина полягає в тому, що якщо вдалося оцінити актив за допомогою методів дисконтування потоків грошей (DCF) то визначається верхня межа його ціни. Активи, які не підлягають оцінці, можуть містити більший памп-потенціал.

3.DOGE колись досягала ринкової капіталізації в 950 мільярдів доларів, це відкрило нові можливості для нового Memecoin, що доводить, що мемкойни, що мають привабливість для широкої аудиторії, також можуть успішно проявлятися на ринку.

4. Фінансовий нігілізм існує насправді, а Memecoin - це яскрава інтерпретація цього нігілізму. Вони представляють собою ставку на невизначеність фінансового ринку та є способом для інвесторів шукати новизну та стимулювати себе.

5. Раціональне ставлення до Memecoin, якщо ви відчуваєте сильний інтерес або занепокоєння щодо Memecoin, обов’язково зануртесь у їх детальне вивчення, а не дайте емоціям вплинути.

6. Я стратегічно вибрав торговлю мемоінами на Solana. Мені здається, що екосистема Memecoin на Solana найбільш процвітаюча.

7. Мемекоін має практичне застосування? Мемекоін надає послуги «C до C», тобто від клієнта до клієнта. Вони представляють розваги, спільноту та зменшення почуття самотності (хоча це може звучати трохи сумно). До певної міри дохід від Мемекоіну реалізується не традиційним способом, а шляхом зростання капіталу Токена.

8. Memecoin краще використовувати як засіб для короткострокових операцій, а не як об’єкт для багатоциклових інвестицій. Інвестори повинні чітко розуміти це і відповідно розробляти інвестиційну стратегію.

9. Я вважаю, що якщо знову з’явиться такий ринковий підйом, як в Альткоїн сезон, то можливо 25 (можливо навіть 50) Memecoin вийдуть у першу сотню шифрування активів. Наразі це число становить лише 10, але майбутнє має значний потенціал зростання.

10.З особистого досвіду, я вже розмовляв з кількома серйозними (інституційними інвесторами у сфері криптовалют) про Memecoin кілька разів. Я вважаю, що ми все ще знаходимося на початковій стадії, і тенденція розвитку Memecoin може тривати.

11. Нарешті, я хочу наголосити, що ніколи не вкладайте більше грошей, ніж ви готові втратити. Якщо ви інвестували в Memecoin і воно змусило вас не спати, то ви вже програли. Тому, обов’язково уникайте цієї ситуації.