Ворог Волл-стріт. Найменш відома історія майбутнього міністра торгівлі США

Джерело: Forbes

Вранці 27 липня Говард Лутнік, ветеран-генеральний директор Cantor Fitzgerald, вийшов на сцену конференції BTC 2024 у Нешвіллі, штат Теннессі. Зібралися тисячі фанатиків Криптовалюта, а також багато членів табору MAGA, включаючи Вівека Рамасвамі, Роберта Кеннеді-молодшого та самого Дональда Трампа.

63-річний Лютнік має міцну статуру, рідке волосся і пристрасно захищає Криптоактиви (Tether), пов’язані з доларом, під час 20-хвилинного виступу, оголошуючи запуск фінансування на 2 мільярди доларів для надання кредитної підтримки інвесторам у BTC. Проте, перед висловленням цих великих слів, він знову розповів історію, яка не є незнайомою для багатьох.

Уранці 11 вересня 2001 року він відвіз свого старшого сина до дитсадка на перший день, коли літак врізався в башти Всесвітнього торговельного центру, а головний офіс Cantor Fitzgerald знаходився на 101-105 поверхах будівлі. Всі 658 співробітників офісу загинули, серед них його брат Гарі (Gary) та його найкращий друг Дуг (Doug), а також 28 пар братів та одна пара сестер. Лутнік згадує, наскільки близькими були всі вони, і говорить про свою стратегію набору персоналу: “У нас була незвичайна модель, ми хотіли працювати тільки з людьми, які нам подобаються”. Ця трагедія викликала в нього почуття місії. Лутнік обіцяв виділити 25% прибутку компанії на підтримку сімей загиблих протягом п’яти років, в результаті сплачено 180 мільйонів доларів.

Пройшло 23 роки, і Лутнік до сих пір вважає себе прикладом патріотизму та наполегливості. Багато людей думають так само. Вівторок, за місцевим часом, Трамп оголосив через свою соціальну медіа-платформу Truth Social про намір призначити Лутніка міністром торгівлі. Він особливо не згадував про комерційний розум Лутніка або його знання торговельної політики, але в основному звертав увагу на події “911”, називаючи Лутніка “натхненням для всього світу” та кажучи, що він “втілює наполегливий дух у протистоянні неможливій трагедії”.

Його історія справді правдива і, звичайно ж, надихаюча.

Але у Лутника є і не дуже світла сторона, в чому можна переконатися, переглянувши судові документи і поспілкувавшись з людьми, з якими він мав справу. Ці люди стверджують, що протягом багатьох років Лутнік і його компанія вичавлювали гроші з клієнтів, інвесторів і колег різними способами. За словами одного з колишніх партнерів, дії пана Лутніка зробили його «найбільш ненависною людиною на Уолл-стріт». Його багатомільярдна бізнес-імперія, яка включає дві публічні компанії та інвестиційний банк, що не котирується на біржі, рясніє самодіяльністю, десятиліттями неправильного ведення обліку та внутрішніми чварами. Колишній співробітник сказав: «Те, що робить уся компанія, — це заманює людей у пастку, тобто вичавлює їх насухо. ”

Cantor Fitzgerald працює на базі партнерства, але остаточно вирішальне рішення безсумнівно знаходиться в руках Лутніка. Зараз він має статки понад 1,5 мільярда доларів США та отримує заробітну плату, що не поступається королівській, але це також зводить до нуля прибуток партнерів.

Один колишній партнер згадує: “Він робив все так, як хотів”.

За судовим позовом федерального суду минулого року, Лютнік вимагав, щоб співробітники перетворили 10-20% своєї зарплати на пайові частки, це звучить гарно, але коли співробітникам спробували зняти ці гроші, вони зіткнулися з труднощами. Відомо, що протокол дає Лютніку єдиноразове рішення, він може зняти гроші звільненим працівникам, використовуючи широко визначені положення про конкуренцію. За оцінками, 40% співробітників не отримали повну суму після звільнення. За судовими документами, це була хитромудра схема, метою якої було обдурити співробітників і нагодувати Лютніка. Ще один колишній колега сказав: «Він дасть тобі гроші, коли захоче; якщо не хоче, не надійся отримати» Компанія Лютніка подала позов про скасування цього позову.

Лютнік відмовився давати коментарі щодо цієї статті через прес-секретаря. Але були і ті, хто виразив йому підтримку, заявивши, що деякі люди, можливо, просто не витримують його жорстокого стилю або недостатньо розумні, щоб зрозуміти протокол (високопосадовий керівник оцінив протокол у 700 сторінок). Однак, навіть ті, хто підтримує Лютніка, не бажають публічно висловлювати свою думку. Один колишній колега сказав: «Люди дуже бояться його. Я бачив все це своїми очима - я бачив тиранизм і нахабну поведінку.

Можливо, саме таку бойову нахил міг бути цінним якістю, яку Трамп цінував у виборі міністра торгівлі - бути бойовим і відданим, це ще більше оцінюється.

На початку 2021 року багато бізнесменів були поспішні відокремитися від Трампа, але Лютнік все ще стоїть на його боці. Тоді Трамп почав створювати медіа- та технологічну компанію з мрією створити соціальну платформу, що нагадує Twitter, але, очевидно, він не хотів витратити багато грошей. Лютнік виглядає ідеальним інвестором. За своїми 40-річними фінансовими досвідоми він має багатий досвід у використанні різних тенденцій Уолл-стріт, включаючи останню тенденцію - компанію з придбання спеціального призначення, яка забезпечує ліквідність приватним компаніям і виводить їх на біржу).

Двоє учасників програми “Учень” (Apprentice) взяли участь у створенні цього бізнесу, їм допомагали. Вони зустрілися з Лутником на Zoom, засідання було зафіксоване в журналі Forbes. Команда Трампа написала: “Ефективна зустріч. Говард заставив нас відмовитися від інших SPAC. 30 березня він прилетить, щоб зустрітися з президентом.”

Трамп і Лутнік знайомі вже багато років, у них багато спільного.

Вони обидва накопичили свої початкові статки в Нью-Йорку в 1980-х роках, один на нерухомості, а інший на Уолл-стріт. Їхній спосіб ведення бізнесу схожий, вони стрибають між різними схемами заробітку, а іноді привертають увагу регуляторів за ймовірне шахрайство, погане ведення обліку або проблеми з відмивання грошей. Обидва дотримуються жорсткої лінії і обидва мають схильність до розкішного життя. Пан Лутнік жив у квартирі в “Палаці Трампа” з британським дворецьким, перш ніж переїхати в таунхаус площею 10 600 квадратних футів прямо через стіну від будинку Джеффрі Епштейна. (Прес-секретар сказав, що Лутнік «ніколи не мав жодного зв’язку з Епштейном»). ”）

Але Трамп і Лютенік також мають важливу відмінність.

Трамп звик пропускати деталі - під час його першого терміну його помічники вивчили, як робити відомості більш стислими, перераховуючи лише ключові моменти. У Лютніка все було навпаки, він був надзвичайно пильним до дрібниць. Його торкнутість майже дотягувалася до кожного кутка Волл-стріт - акцій, облігацій, похідних, ф’ючерсів, Криптоактивів та SPAC, детально розкриваючи мікроприбутки від великих угод, що забезпечило йому успішну кар’єру.

У процесі обговорення медіа-бізнесу Трампа ця різниця перетворилася на розбіжність. У плані розгляду партнерів Трамп ніколи не був найвинахідливішим, і він у кінцевому підсумку отримав фінансування від невеликого інвестора, який пізніше був звинувачений Комісією з цінних паперів і бірж США у шахрайстві під час угод. Лютник знайшов іншу інвестиційну можливість, знайшовши компанію Rumble, схожу на соціальну платформу Трампа. Ця платформа, присвячена MAGA, більше нагадує альткоїн YouTube, аніж Twitter.

У вересні 2022 року Lutnick за допомогою SPAC від Cantor Fitzgerald здійснив успішну спискування на біржі, використовуючи вигідну торговельну структуру, тоді як маленькі інвестори з недостатнім досвідом зазнали збитків. Один з колишніх партнерів Cantor сказав: “Якщо ви не досягаєте рівня Ховарда, ви можете бути лише смітником на його шляху до успіху”.

Лютенік знову співпрацює з Трампом і знову ретельно перевіряє деталі.

Трамп вибрав його головним співголовою команди переходу, а потім висунув його на посаду міністра торгівлі. Коли обраний президент зосереджувався на своєму обліковому записі в соціальних мережах та назначеннях на посади, які захоплюють заголовки новин, Лютнік працював на низькорівневих посадах, які дійсно відповідають за повсякденну роботу уряду.

Cantor Fitzgerald має ділові зв’язки з різними федеральними органами та відомствами, що очевидно вказує на проблему конфлікту інтересів. Однак, коли команда Трампа вибирала кандидатів для таких органів, як Комісія з товарних ф’ючерсів (CFTC), яка була оштрафована в 2022 році на 6 мільйонів доларів через недбале зберігання записів, Лутнік, здається, не звертав увагу на скарги етичного контролю та продовжував реалізовувати свої плани. Один колишній співробітник сказав: “Він турбується тільки про себе. Трамп був президентом для своїх інтересів, і Говард Лутнік займається бізнесом з такою ж метою, це дві рівні сторони монети.”

Лутеник є сином університетського викладача, в нього є старша сестра і молодший брат. Він виріс на Лонг-Айленді і вже з дитинства проявляв здібності до заробітку грошей. У дитинстві він купував нові набори бейсбольних карток, змішував їх зі старими і перепаковував, щоб продати. Деякі набори були «великими призами» з п’ятьма новими картками, а деякі - «нічим цінними» з однією новою карткою. Інші діти любили такі сюрпризи, але Лутеникове щастя полягало в певності - він знав, що перепаковані картки можна продати за тричі більше, ніж їх вартість за новими картками.

У підлітковому віці життя стає складним. У 16 років мати Лутнік померла, а у 18 років помер батько, залишивши його та сестру доглядати за 15-річним братом Гарі. Говард Лутнік продовжив навчатися в коледжі Гаверфорд в штаті Пенсильванія, а Гарі, що навчається в школі-інтернаті, приходив до нього на вихідні.

Він закінчив у 1983 році, отримавши ступінь в галузі економіки, і повернувся до Нью-Йорка, приєднавшись до Cantor Fitzgerald під керівництвом харизматичного засновника Берні Кантора, який став його наставником. Кантор віддавав перевагу Арбітражу, постійно переходячи з одного речі на іншу, завжди шукаючи перевагу. У кінцевому рахунку він знайшов своє місце в ринку державних облігацій, розмір якого становив декілька трильйонів доларів, і став брокером. Незважаючи на те, що сама робота не була розкішною, Кантор жив розкішним життям і навіть був гостем в Білому Домі разом з Біллом Клінтоном.

Лютнік швидко залишив глибоке враження на людей. Через два роки після закінчення університету він уже торгував для певних приватних клієнтів у Канто. Один колишній високопоставлений керівник компанії сказав журналу Forbes майже 30 років тому: “Берні не терпить, щоб хтось говорив погано про цю дитину. Якщо ви принесете докази того, що Говард переступив межі, він скаже: ‘Не хвилюйтесь, він ще молодий, давайте йому поступово вчитися.’” У 1991 році 30-річний Лютнік взяв на себе щоденне керівництво компанією.

спір залишається невирішеним.

Лютник привів до компанії багато друзів і родичів, включаючи свого брата Гаррі. За словами колег, Гаррі іноді встигає купити облігації перед тим, як клієнти оформлять замовлення, а потім швидко їх перепродати з метою отримання прибутку. Ця практика, очевидно, є незаконною на фондовому ринку, але в облігаційному ринку може бути допустимою, хоча морально спірною.

1994 року американська Комісія з цінних паперів та бірж наложила штраф у розмірі 100 000 доларів на Cantor Fitzgerald за неправильні записи у зв’язку з ‘ризиковими інвестиціями’ на аукціоні державних облігацій. Три роки потому компанія погодилася виплатити 500 000 доларів, щоб урегулювати звинувачення в співпраці у шахрайстві, хоча вона не визнала або не заперечила результати розслідування.

Навіть родина Берні Канто врешті-решт також зіткнулася з проблемами з Лютніком.

Приблизно в той час, коли Лутнік став генеральним директором, він переконав Кантора змінити компанію з корпоративної на партнерську. У 1995 році, коли здоров’я Канто погіршилося, Лутнік об’єднав зусилля з двома іншими партнерами, щоб спробувати отримати частку в сім’ї Канто. Врешті-решт угода не була укладена, і в січні 1996 року Лутнік активував узгоджену в партнерстві «Комісію з недієздатності». Комітет з п’яти членів проголосував за позбавлення засновника Кантора контролю над компанією, і в результаті було три голоси «за» і два «утрималися». Дружина Кантора, Айріс, була однією з тих, хто утримався, і згодом вона подала позов до суду. Вона отримує велику суму готівки, але втрачає контроль над компанією і розвиває глибоку недовіру до Лутніка, навіть забороняючи йому відвідувати могилу Кантора.

Лютнік перевернув цю сторінку і почав нове життя.

Після смерті в Канторі він відсвяткував свій 35-й день народження в Нью-Йоркському метрополітен-клубі вихідного дня. Після того, як він взяв управління компанією, він розширив Cantor Fitzgerald з одного лише бізнесу з облігацій до облігацій, похідних, ф’ючерсів та інших галузей. У 1996 році доходи компанії зросли вдвічі порівняно з 1991 роком, сягнувши майже 600 мільйонів доларів. Того ж року він також запустив електронну брокерську платформу під назвою eSpeed на основі своїх поглядів на майбутнє, що пізніше врятувало компанію під час трагедії.

Лютнік любить насолоджуватися життям без обмежень.

У середині 1990-х він жив у Трамп-палаці, найвищій будівлі того часу на Верхньому Вест-Сайді Мангеттена. Коли він був не вдома, його часто можна було знайти в офісі на 105-му поверсі Всесвітнього торговельного центру. Але сталася неможлива річ - 11 вересня 2001 року о 8:46 ранку літак влетів між 93 та 99 поверхами.

Співчуття людей допомогло компанії пережити важкі часи.

Після подій “911” частка ринку електронної платформи eSpeed зросла, але потім втратила практично все, оскільки вона запропонувала новий сервіс: покупці облігацій могли торгувати з пріоритетом, оплачуючи трохи більше ніж потрібно. Результатом стало втратою клієнтів, і в кінці кінців eSpeed відмовилася від цього підходу. Лютнік продовжує вдосконалювати та налаштовувати структуру своєї бізнес-імперії, використовуючи всі доступні засоби.

У 1999 році Lutnick вивела eSpeed на біржу, а в 2008 році об’єднала її з іншими брокерськими компаніями, щоб сформувати публічну компанію під назвою BGC Partners. Однак ринок скептично поставився до операції і знизив оцінку BGC, яку один інвестор назвав «знижкою Говарда Лутніка». Лутнік знайшов спосіб обійти цю проблему, виділив eSpeed з BGC і продав її Nasdaq OMX Group у 2013 році за 750 мільйонів доларів готівкою та акціями, виплаченими протягом 15 років.

Доказано, що розумне відокремлення багатства та репутації Лютенка - це мудрий крок.

Зі зростанням акцій на Національній асоціації цінних паперів, ці акції стають все більш цінними, що врешті-решт призводить до обсягу угод, який перевищує 2 мільярди доларів США, що є вищим, ніж ринкова капіталізація BGC. Для допомоги у керуванні всім цим Лютнік запросив свого помічника Аншу Джайна, який працював на посаді співголови виконавчого комітету Deutsche Bank у 2012-2015 роках. Протягом його роботи цей німецький банк надав Трампу фінансування в розмірі 340 мільйонів доларів США.

Лютнік також активно входить до сфери нерухомості і придбав кілька підприємств, які були об’єднані в Newmark Group (Newmark), який був розділений від BGC у 2018 році. Newmark став ринковою капіталізацією нерухомості, що оцінюється в мільярди доларів США, і надає послуги з продажу, кредитування, оренди та управління нерухомістю. Одним з його клієнтів є група Трампа, яка колись найняла Newmark, щоб допомогти продати свій готель у Вашингтоні. Окрім нерухомісних справ, Newmark також отримав природні активи, які були придбані в ході розділу - права на отримання доходу від акцій BGC на NASDAQ. Ці акції приносять прибуток у грудні, забезпечуючи річний дохід у приблизно 100 мільйонів доларів США.

Такі угоди потребують розуму, і навіть вороги Лютніка визнають, що він дуже розумний. “Розум абсолютно яскравий”, - сказав один суперник. “Дуже-дуже розумний”, - додав інший. “Я можу лише сказати”, - сказав третій, - “Ховард дуже старанний, зазвичай завжди досягає свого, незалежно від того, яким чином”.

Проте ці методи не задовольняють усіх.

У червні 2021 року Лутнік нібито попросив компенсаційний комітет ради директорів Newmark виплатити йому бонус у розмірі 50 мільйонів доларів за його внесок в угоду Nasdaq, яка була укладена за чотири роки до того, як Newmark став публічним. Згідно з позовом, поданим акціонерами пізніше, комітет спочатку вирішив відкласти розгляд премії. Голова комітету, чий чоловік був убитий в 911 році, злив новину Лутнику. Кажуть, що Лутнік продемонстрував свою силу і дав зрозуміти всім, що начальник незадоволений. Врешті-решт Правління переглянуло це питання. Лутнік отримав 20 мільйонів доларів у 2021 році і отримуватиме по 10 мільйонів доларів у кожному з наступних трьох років, загалом 50 мільйонів доларів — саме те, що він просив.

Правління, яке очолює Лутніка, заявило, що цей позов не має підґрунтя, і виправдовує рішення виплатити йому великий бонус, стверджуючи, що велика винагорода може стимулювати Лутніка активно працювати. Це, можливо, дійсно принесло результати протягом кількох років. Остання виплата бонусу припадає на кінець 2024 року. Цей момент часу ідеальний для Лутніка, оскільки ймовірно, він залишить компанію через приблизно місяць після отримання бонусу, щоб приєднатися до високого посадового складу кабінету президента.